Бум майнинга поднимает канадские акции на фоне геополитической напряженности, стимулируя сделки на безопасном активе

Канадские акции закрылись в положительной зоне во вторник, индекс S&P/TSX Composite вырос на 187,07 пункта и составил 32 407,02, что означает рост на 0,58%. Рост был обусловлен скачком цен на драгоценные металлы и связанные с горнодобывающей промышленностью ценные бумаги, вызванным повышенным спросом на золото как на безопасное убежище на фоне обострения глобальной напряженности.

Превосходство золота и горнодобывающего сектора

Сектор материалов стал явным лидером, поднявшись на 3,12%, поскольку инвесторы перераспределяли средства в горнодобывающие акции. Среди заметных участников — First Majestic Silver Corp (+10.06%), Endeavour Silver Corp (+8.38%) и Perpetua Resources Corp (+6.54%). Это превосходство вновь привлекло интерес инвесторов к канадским ETF на горнодобывающий сектор, предлагающим диверсифицированное воздействие на устойчивый горнодобывающий сектор страны. Aya Gold and Silver Inc выросла на 6,43%, что подчеркивает силу в сегменте драгоценных металлов.

Геополитические сдвиги меняют энергетический ландшафт

Недавние политические события значительно изменили динамику рынка. Вмешательство правительства США в управление Венесуэлой открыло новые дискуссии о доступе Америки к обширным запасам сырой нефти — примерно 303 миллиарда баррелей по данным Администрации энергетической информации США. Этот стратегический сдвиг вызвал опасения у канадских экспортеров нефти относительно возможного сокращения доли рынка в США.

В ответ канадское руководство подчеркнуло конкурентное преимущество «низкоуглеродной» добычи нефти, позиционируя внутренние энергетические экспорты как дифференцированную альтернативу на рынках Северной Америки.

Экономические сигналы посылают смешанные сообщения

Данные от S&P Global выявили тревожные тенденции в деловой активности. Индекс Composite PMI составил 46,7 в декабре 2025 года, немного повысившись по сравнению с ноябрьским показателем 44,9, но оставшись ниже критического порога 50,0 уже второй месяц подряд. Индекс производственного PMI вырос до 48,6, а индекс услуг — до 46,5 с 44,3. Однако объем новых заказов продолжает снижаться уже тринадцатый месяц подряд, что свидетельствует о сохранении экономических препятствий.

Снижение ставок, возможно, завершено

Банк Канады снизил ставки до 2,25% за счет четырех квартальных понижений, при этом ранее представители банка заявляли, что уровень «примерно правильный». В условиях замедления экономического импульса аналитики полагают, что цикл смягчения мог завершиться. Между тем, рынки США закладывают всего 16,1% вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой к концу месяца.

Неопределенность по торговому соглашению

Теперь внимание сосредоточено на предстоящем обзоре CUSMA — соглашения о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой. Этот договор был важен для канадских экспортеров, стремящихся преодолеть 35%-ные тарифы Трампа на поставки в США. Уже появляются сигналы о возможных пересмотрах, и участники рынка сталкиваются с неопределенностью относительно будущего рамочной договоренности.

Расхождение секторов продолжается

Помимо материалов, рост зафиксировали сектора информационных технологий (+2.14%), потребительских товаров нераспределенного спроса (+1.62%) и промышленности (+1.02%), из 11 секторов шесть показали рост. В то же время, энергетика (-0.72%), потребительские товары повседневного спроса (-0.69%), финансы (-0.60%) и коммуникационные услуги (-0.48%) снизились. Среди заметных падений — Baytex Energy Corp (-3.39%) и Enerflex Ltd (-4.10%), что отражает сложности в нефтегазовом секторе.

Разрыв между силой горнодобывающего сектора и слабостью энергетики подчеркивает предпочтение инвесторов к более безопасным товарным активам на фоне макроэкономической неопределенности.