Акции водных компаний, заслуживающие вашего внимания: 3 растущие возможности в секторе коммунальных услуг

Вода часто воспринимается как должное, однако она представляет собой один из самых важных ресурсов, стимулирующих экономический рост и общественную стабильность. Для инвесторов, ориентирующихся в условиях неопределенности рынка, акции водного сектора предлагают убедительную гипотезу: они работают в строго регулируемых отраслях с структурным спросом, который только увеличивается вместе с ростом глобального населения. В отличие от спекулятивных секторов, предприятия, связанные с водой, выигрывают за счет высоких барьеров входа и постоянной актуальности.

Почему акции водного сектора сейчас имеют смысл

Логика проста. Инфраструктура управления ресурсами не может быть воспроизведена за одну ночь — регулирование и требования к капиталу создают защитные барьеры, охраняющие устоявшихся игроков. В сочетании с демографическими трендами и дефицитом ресурсов акции водного сектора имеют встроенные преимущества. Хотя актуальность не гарантирует сверхприбыли, она создает основу стабильности, которую большинство инвесторов должны ценить в периоды волатильности рынка.

Три привлекательных инвестиционных варианта в водную инфраструктуру

American Water Works (AWK): Масштаб и стабильность

Среди лидеров сектора выделяется American Water Works благодаря своему обширному присутствию. Компания предоставляет услуги по водоснабжению и очистке сточных вод в 1700 сообществах, охватывающих 14 штатов, обслуживая примерно 3,5 миллиона активных клиентов. Такой масштаб обеспечивает операционный рычаг и ценовую власть в рамках регулируемой коммунальной сферы.

Финансово компания демонстрирует стабильную, хотя и не выдающуюся, работу. В настоящее время ее оценка составляет 29,34X по сравнению с выручкой за прошедший год — заметный рост по сравнению с мультипликаторами около 26X за прошлый год, что отражает ожидания роста. Аналитики прогнозируют EPS на уровне $5.25 в текущем финансовом году, что на 7.14% больше по сравнению с прошлогодним $4.90. Прогнозы на будущее предполагают дальнейшее увеличение до $5.66, а в оптимистичных сценариях — до 7.81% роста.

Дивиденд добавляет еще один уровень привлекательности. С прогнозируемой доходностью 2.13% и коэффициентом выплаты 58.93% поток доходов остается устойчивым без ущерба для возможности реинвестирования. Для инвесторов, ориентированных на доход, акции водного сектора, такие как эта, обеспечивают как рост капитала, так и доходность.

Essential Utilities (WTRG): Лучшее соотношение стоимости и роста

Essential Utilities представляет собой привлекательную альтернативу в сфере регулируемых коммунальных предприятий. Помимо водоснабжения и очистки сточных вод, компания расширяет деятельность в области природного газа на отдельных рынках, диверсифицируя источники дохода. С 5.5 миллионами клиентских связей в жилом, коммерческом и промышленном сегментах, Essential работает на значительном масштабе.

Что делает WTRG интересным с точки зрения оценки — это его цена. Торгуется по мультипликатору 19.5X по сравнению с выручкой за прошедший год — ниже среднего за прошлый год 20.06X, что создает окно возможностей. Прогнозируемый мультипликатор на будущее — 20.08X. Вот в чем суть: аналитики ожидают, что EPS достигнет $2.07 в 2024 финансовом году, что на 11.29% больше по сравнению с предыдущими $1.86. В следующем году прибыль может вырасти до $2.14, а в оптимистичных сценариях — до $2.20.

История дивидендов укрепляет аргументы. При доходности 3.27% и коэффициенте выплаты 60.22% Essential демонстрирует как генерацию дохода, так и финансовую дисциплину. Среди акций водного сектора WTRG балансирует рост, оценку и доходность так, чтобы привлекать диверсифицированные портфели.

Global Water Resources (GWRS): Меньший игрок с большим потенциалом

Global Water Resources, базирующаяся в Фениксе, использует иной подход. Вместо масштабных операций GWRS сосредоточена на управлении регулируемыми водными системами в мегаполисах Феникс и Тусон. Компания обслуживает примерно 82 000 человек в 32 000 домах и работает с рыночной капитализацией менее $295 миллиона.

Компактный размер создает как плюсы, так и минусы. Да, волатильность выше по сравнению с крупными коммунальными компаниями. Но именно эта характеристика создает рычаг для роста. Global доказала это, предоставив в недавней отчетности EPS в размере 7 центов — превзойдя консенсус в 6 центов. Компания стабильно сохраняет прибыльность.

На первый взгляд оценка кажется завышенной: 45.79X по trailing earnings и 41.84X по forward earnings. Однако аналитики прогнозируют рост EPS на 7.7% до 28 центов в этом году, а затем — до 31 цента. Прогнозируемая доходность 2.53% во время фазы роста обеспечивает доход. Для инвесторов, готовых к рискам и ищущих экспозицию к акциям водного сектора с асимметричным потенциалом роста, GWRS заслуживает внимания несмотря на свою премиальную мультипликацию.

Инвестиционный кейс

Акции водного сектора предлагают фундаментально обоснованную гипотезу. Регулируемые барьеры защищают существующих игроков, демографические тренды обеспечивают устойчивый спрос, а зрелость сектора предотвращает циклы бум-спад, характерные для спекулятивных сегментов рынка. Будь то приоритет масштабности и стабильности, сбалансированный рост с привлекательной оценкой или меньшие компании с рычагом, водный сектор предоставляет варианты, подходящие для различных инвестиционных профилей.