GQRE против REET: Какой глобальный ETF по инвестициям в недвижимость победит в 2026 году?

Когда речь заходит о глобальных инвестициях в недвижимость через ETF, два названия продолжают доминировать в разговоре: FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE) и iShares Global REIT ETF (REET). Но вот в чем дело — то, что они оба следуют за одним и тем же классом активов, не означает, что они принесут одинаковую доходность или одинаково впишутся в ваш портфель.

Соревнование по эффективности: GQRE занимает первое место

Давайте сразу перейдем к доходности. С момента запуска GQRE превзошел REET. Цена GQRE вырос примерно на 20% с момента запуска в 2013 году, в то время как REET с 2014 года показывает рост всего 0,68%. За последние пять лет инвестиция в $1,000 в GQRE выросла примерно до $1,053, опередив REET как по 12-месячной, так и по 5-летней доходности.

На начало января 2026 года GQRE принес 7,08% за год против 6,65% у REET. Разрыв по дивидендной доходности еще больше: GQRE дает 4,66% в год, тогда как REET — 3,62%. Эти дополнительные доходы могут значительно увеличить доходность для инвесторов, ориентированных на дивиденды, ищущих глобальные инвестиции в недвижимость.

Стоимость: главное преимущество REET

Здесь REET показывает свою силу. С коэффициентом расходов 0,14% REET взимает с инвесторов примерно одну треть стоимости ежегодной платы GQRE в 0,45%. За десятилетия эта разница значительно накапливается, потенциально экономя тысячи долларов на портфеле в сотни тысяч.

REET также превосходит по масштабу. С активами под управлением на сумму $4,33 миллиарда против $342,55 миллиона у GQRE, REET — несомненный лидер в сегменте ETF, связанных с глобальными инвестициями в недвижимость. Его устоявшийся послужной список с 2014 года и объем торгов делают его более безопасным выбором для пассивных инвесторов.

Профиль риска: почти идентичные показатели

Оба ETF демонстрируют схожие показатели волатильности. GQRE имеет бета-коэффициент 0,96, а REET — 0,97, что означает их движение в унисон с индексом S&P 500. Максимальная просадка во время рыночных спадов показывает схожую картину — GQRE за пять лет потерял -35,08% от пика до минимума, тогда как REET — -32,09%. Перевод: схожий уровень риска несмотря на разные подходы.

Чем они отличаются: качество против широты

GQRE содержит всего 150 активов, но применяет фильтр качества, основанный на методологии Northern Trust. Индекс анализирует прибыльность, эффективность управления и генерацию денежного потока — по сути, ищет компании в сфере недвижимости, которые действительно хорошо управляют деньгами. Три его крупнейших холдинга:

• American Tower Corporation (AMT): $82B по рыночной капитализации, специалист по башенной инфраструктуре
• Digital Realty Trust (DLR): недвижимость дата-центров, использующая спрос на инфраструктуру ИИ
• Public Storage (PSA): гигант в сфере самоскладов с ценовой властью

В отличие от этого, REET содержит 377 активов, обеспечивая более широкую экспозицию. В его портфеле доминируют:

• Welltower (WELL)
• Prologis (PLD)
• Equinix (EQIX)

Эти три составляют примерно 20% портфеля REET. Более широкая диверсификация снижает риск концентрации, но может размывать доходность.

Итог: ваши финансовые цели важны

Выбирайте GQRE, если:

• Хотите максимальную потенциал доходности в глобальных инвестициях в недвижимость
• Готовы к концентрации на качестве
• Вас привлекает более высокая дивидендная доходность
• У вас долгосрочный горизонт, оправдывающий более высокие сборы

Выбирайте REET, если:

• Для вас важна низкая стоимость (0,14% против 0,45% — действительно значимо в долгосрочной перспективе)
• Предпочитаете более широкую экспозицию по 377 активам по всему миру
• Цените стабильность с активами под управлением более $4,3 млрд
• Хотите более простое и широкое глобальное инвестирование в недвижимость без фильтрации по качеству

Ни один из вариантов не «неправильный» — GQRE лучше показывает результаты, а REET — преимущества по стоимости и стабильности. Ваш выбор зависит от того, что для вас важнее: доходность или расходы.