Понимание налогообложения дивидендов: почему ваши инвестиционные доходы зависят не только от цены акций

Когда вы получаете дивидендные выплаты, не все из них облагаются налогом одинаково. Это различие в налогообложении дивидендов может существенно повлиять на ваши фактические чистые доходы, и каждый инвестор, ориентированный на доход, должен понять это до наступления налогового сезона.

Разница в налоговых ставках объясняет всё

Дивидендный доход делится на две четко определенные категории, каждая с разным налоговым режимом. Квалифицированные дивиденды получают льготное налоговое обращение и облагаются по ставке капитальных доходов — в настоящее время 15% для большинства инвесторов, а при попадании в налоговую категорию 10% или 15% — возможно, и 0%. Это значительно ниже обычных налоговых ставок на доходы, применяемых к неквалифицированным дивидендам.

Неквалифицированные (или некачественные) дивиденды, напротив, не получают этого налогового преимущества. Они облагаются как обычный доход по вашей маргинальной налоговой ставке, что для многих инвесторов означает значительно более высокие налоговые выплаты на ту же сумму дивидендов. Для человека в более высокой налоговой категории эта разница может составлять почти двойную налоговую нагрузку по сравнению с квалифицированными выплатами.

Кто qualifies и что вам нужно сделать

Налоговая служба США (IRS) имеет конкретные правила относительно того, какие дивиденды qualify для более низких налоговых ставок. Обычно, обычные дивиденды от устоявшихся американских корпораций — тех, что торгуются на крупных биржах, таких как NYSE, NASDAQ или AMEX — считаются квалифицированными. Однако автоматического соответствия этому стандарту нет; необходимо выполнить требование по периоду владения.

Для обычных акций нужно держать акции более 60 дней в течение 120-дневного окна, сосредоточенного на дате отсечения дивиденда. Для привилегированных акций требование увеличивается до 90 дней в течение 180-дневного периода. Если пропустить этот период, ваш дивиденд возвращается к статусу неквалифицированного независимо от того, соответствует ли компания этим стандартам.

Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT) оба платят квалифицированные дивиденды инвесторам, которые соблюдают эти требования по владению. Но если вы покупаете акции AAPL прямо перед датой отсечения дивиденда в надежде получить выплату, скорее всего, не выполните требование по периоду владения — и ваш дивиденд станет неквалифицированным.

Примеры квалифицированных дивидендов (и что не является)

Большинство обычных квартальных корпоративных дивидендов считаются квалифицированными, что делает это стандартным предположением для голубых фишек. Однако некоторые распространенные инвестиционные инструменты не попадают под эту категорию. Реестровые инвестиционные трасты (REITs) и мастер-лимитированные партнерства (MLPs) платят исключительно неквалифицированные дивиденды. Дивиденды от опционов на акции, налоговых освобожденных организаций и счетов денежного рынка также не qualify для льготных ставок.

Специальные или разовые дивиденды всегда считаются неквалифицированными. Интересно, что дивиденды, удерживаемые внутри IRA, технически тоже неквалифицированные, хотя эта разница почти не важна, поскольку IRA защищают капитал и дивиденды от налогообложения в любом случае.

Иностранные корпорации создают более сложный случай. Их дивиденды qualify только в случае, если корпорация зарегистрирована в территории США или работает в стране, имеющей всеобъемлющий налоговый договор, при котором Министерство финансов подтверждает стандарты обмена информацией. Это условие фактически означает, что иностранные дивиденды qualify только при наличии реальной налоговой координации между страной эмитента и США.

Что это значит для вашей инвестиционной стратегии

Для большинства инвесторов, держащих традиционные акции с дивидендами, это просто — ваши дивиденды, скорее всего, qualify, и вы уже получаете выгоду от более низких налоговых ставок. Главное — держать позиции достаточно долго, чтобы воспользоваться этим преимуществом.

Однако, если вы диверсифицируете портфель за счет REITs, MLPs или других источников дохода, помните, что эти инструменты генерируют неквалифицированные доходы. Это не делает их плохими инвестициями, но требует скорректировать ваши ожидания по чистой доходности после налогообложения. REIT, платящий 6% доходности, дает больше дохода, чем акция с такой же доходностью, но после налогов реальная доходность может оказаться ближе к заявленной цифре.

Понимание этих различий помогает принимать обоснованные решения о том, какие ценные бумаги с дивидендами подходят вашему портфелю и налоговой ситуации. Ваш брокер и налоговый консультант могут помочь определить, генерируют ли конкретные активы квалифицированный или неквалифицированный доход, чтобы ваши расчеты общей доходности отражали реальные поступления, а не вводящие в заблуждение показатели валовой прибыли.