Выбор между 2 400 акциями и 315 избирательных вариантов: какой фонд подходит вашей стратегии портфеля?

Понимание основных различий

При создании диверсифицированного портфеля на фондовом рынке две разные философии конкурируют за внимание инвесторов. Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) представляет один подход — охват всей американской акционерной среды более чем 2 400 ценных бумагами. В то время как Vanguard Value ETF (VTV) выбирает более узкую стратегию, курируя примерно 315 акций с высокой капитализацией и ценностью. Понимание того, как работают эти фонды, раскрывает важные аспекты для вашей инвестиционной стратегии.

SCHB обеспечивает всестороннее воздействие на американский фондовый рынок, отслеживая индекс Dow Jones U.S. Broad Stock Market. Эта всеобъемлющая стратегия означает, что ваш портфель охватывает всё — от устоявшихся лидеров технологий до новых игроков среднего капитала и мелких промышленных предприятий. Фонд взимает всего 0,03% ежегодных расходов и управляет активами на сумму $38 миллиардов, что делает его экономичным выбором для участия в рынке в целом.

VTV действует по другим принципам. Отслеживая индекс CRSP US Large Cap Value, он сознательно выбирает недооценённые крупные компании, где финансовые услуги составляют 25% активов, здравоохранение — 15%, а промышленность — 13%. В фонде управляется активов на сумму $215,5 миллиарда, и он имеет коэффициент расходов 0,04% — чуть выше, чем у его широкого рыночного аналога.

Технологический уклон против ценностной ориентации: внутри холдингов

Секторный состав показывает фундаментальные стратегические различия. Веса технологий в SCHB достигает 34%, что отражает значительное влияние гигантов-новаторов. Nvidia, Apple и Microsoft входят в число его крупнейших позиций, стимулируя как потенциал роста, так и волатильность, соответствующую рынку. Распределение по финансовым услугам составляет 14%, а потребительские товары — ещё 11%.

Состав VTV рассказывает другую историю. В основе лежат такие компании, как JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway и Johnson & Johnson, которые подчеркивают устоявшиеся бизнесы с разумными оценками. Сознательное исключение акций с ростом любой ценой означает, что вы пропускаете некоторые взрывные показатели рынка, но потенциально получаете стабильность за счет ценностного подхода.

Генерация дохода и профили риска

Для инвесторов, ориентированных на доход, разница в дивидендной доходности заметна очень ярко. VTV выплачивает 2,0% ежегодно, почти вдвое больше, чем SCHB с выплатой 1,1%. Это преимущество в 90 базисных пунктов существенно накапливается за десятилетия, особенно для тех, кто реинвестирует дивиденды или ищет текущий доход.

Волатильность — еще один важный аспект. За пятилетний период максимальная просадка SCHB достигла 25,36%, что отражает его технологическую направленность и философию захвата рынка. В то время как VTV пережил значительно меньшую максимальную просадку в 17,04%, что говорит о том, что ценностные портфели справляются с рыночной турбулентностью с меньшими потерями. Beta-коэффициент подтверждает это: SCHB имеет бета 1,04 (движется в соответствии с рынком), а VTV — бета 0,76, что указывает на значительно меньшую чувствительность к рыночным колебаниям.

Доходность и траектории роста

Недавние показатели эффективности требуют внимательного анализа. За последние 12 месяцев по декабрь 2025 года SCHB принес 11,9%, тогда как VTV — 10,2% — умеренное преимущество в пользу широкого рыночного воздействия. За пять лет инвестиция в $1 000 в SCHB выросла до $1 779, по сравнению с $1 646 для VTV. Это демонстрирует преимущество роста при полном участии в рынке, особенно во время технологических бычьих рынков.

Правильный выбор для ваших целей

Выбор между этими фондами зависит от ваших инвестиционных целей и уровня риска, который вы готовы принять. SCHB подходит инвесторам, ищущим максимальное представительство рынка — по сути, владению всей американской фондовой биржей через один ультра-дешевый инструмент. Такой подход охватывает долгосрочные тренды роста во всех секторах и капитализациях при сохранении высокой эффективности затрат.

VTV привлекает инвесторов, ориентированных на получение дохода и защиту от потерь. Фокусируясь на устоявшихся компаниях с ценами ниже их внутренней стоимости, этот фонд обеспечивает более высокий дивидендный доход, меньшую волатильность и потенциально лучшую устойчивость к рыночным коррекциям. 22-летний опыт показывает стабильность стратегии инвестирования в ценности.

Для инвесторов, ориентированных на рост и обладающих долгим горизонтом и готовностью к волатильности, более широкое воздействие SCHB охватывает весь потенциал доходности рынка. Те, кто приближается к выходу на пенсию или предпочитает стабильный доход с меньшим риском, должны рассматривать ценностный подход VTV. В конечном итоге, построение портфеля зависит от того, делаете ли вы ставку на всестороннее участие в фондовом рынке или на целенаправленное воздействие на недооценённые ценные бумаги внутри устоявшейся вселенной.