Лучшие строительные акции, готовые к буму инфраструктуры: топ-3 выбора

Строительный сектор переживает важный момент. Благодаря значительным государственным инвестициям в проекты модернизации и взрывному спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта, индустрия тяжелого строительства стала одним из наиболее привлекательных сегментов для инвесторов, ищущих экспозицию к долгосрочным секулярным трендам роста. Три признанных подрядчика — EMCOR Group, MasTec и Dycom Industries — выделяются как основные кандидаты для захвата этого структурного подъема.

Динамика рынка, стимулирующая рост строительных акций

Основой для расширения этой отрасли служит множество одновременных факторов. Федеральные инициативы, направленные на развитие транспортных сетей, широкополосной связи и чистой энергетики, создали беспрецедентную очередь проектов на ближайшие годы. Одновременно, строительство дата-центров — ускоренное спросом на AI и облачные вычисления — стало неожиданным катализатором, требующим специализированной гражданской и электрической инфраструктуры, что позволяет хорошо капитализированным подрядчикам захватывать значительную долю рынка.

Инфраструктура телекоммуникаций представляет еще один важный вектор роста. Национальное развертывание оптоволокна до дома и расширение сети 5G продолжают стимулировать устойчивый спрос на специализированные подрядческие услуги. Эти проекты, часто многолетние обязательства с предсказуемыми денежными потоками, обеспечивают финансовую стабильность, необходимую строительным компаниям для постоянного роста прибыли.

Почему этот момент важен для строительных акций

Оценки выглядят разумными относительно потенциала отрасли. Отрасль Zacks Building Products - Heavy Construction в настоящее время торгуется по прогнозному P/E 23.47, почти совпадая с S&P 500 (23.55) и превышая более широкий сектор строительства (19.98). Более важно, что рейтинг отрасли Zacks занимает место #32, входя в топ 13% всех отслеживаемых секторов — сигнал улучшения доверия аналитиков к краткосрочной динамике.

За последние двенадцать месяцев отрасль значительно превзошла более широкие показатели. Акции этой группы выросли в совокупности на 51.5%, тогда как более широкий сектор строительства снизился на 3.2%, а индекс S&P 500 вырос на 18.5%. Пересмотр оценок прибыли был в целом положительным: ожидаемая совокупная прибыль на акцию за 2025 год выросла с $5.90 до $6.52 с середины июля, что свидетельствует о растущем доверии аналитиков Уолл-стрит.

Три строительных акции, которые стоит покупать

EMCOR Group: лидер благодаря технической экспертизе и стратегической интеграции

EMCOR, базирующаяся в Норволке, Коннектикут, зарекомендовала себя как ведущий поставщик электрических, механических и сервисных услуг по всей Северной Америке и в Великобритании. Конкурентные преимущества компании основаны на рекордных заказах, дисциплинированном распределении капитала и успешной интеграции специализированных фирм, таких как Miller Electric, что углубило её возможности в области электрического подрядчества.

Недавние показатели подтверждают эту стратегическую позицию. За прошедший год акции EMCOR выросли на 54.9%. Компания имеет рейтинг Zacks #2 (Buy), а оценки прибыли на 2025 год за последний месяц немного повысились — с $25.11 до $25.19 за акцию. Ожидается, что прибыль за 2025 год вырастет на 17.1% по сравнению с предыдущим годом, при этом компания демонстрирует последовательное выполнение планов — превзойдя ожидания прибыли в каждом из последних четырех кварталов в среднем на 16.8%.

Экспозиция компании к строительству дата-центров, обновлению медицинских учреждений и проектам модернизации инфраструктуры обеспечивает несколько источников дохода, устойчивых к циклическим спадам.

MasTec: захват мультисегментального роста инфраструктуры

MasTec работает как инфраструктционный строительный гигант, ориентированный на Северную Америку, с офисом в Coral Gables, Флорида. Компания выигрывает благодаря диверсифицированному портфелю, включающему коммуникационные сети, развитие возобновляемой энергетики, модернизацию электросетей и инфраструктуру природного газа.

Особенно динамичен сегмент телекоммуникаций, где рекордное развертывание оптоволокна стимулирует рост доходов от связи. Инвестиции в возобновляемую энергию, поддерживаемые расширенными налоговыми кредитами до 2027 года, создают секулярные драйверы роста. Расходы на модернизацию сетей со стороны коммунальных предприятий и появление инфраструктуры гиперскейлеров данных также являются дополнительными катализаторами роста.

Заказы MasTec выросли на 23% по сравнению с прошлым годом, обеспечивая значимую видимость доходов. За последние двенадцать месяцев акции выросли на 69.4% и имеют рейтинг Zacks #2. В то время как оценки прибыли на 2025 год за последние 60 дней остались стабильными — $6.32 за акцию, — компания готова к взрывному росту прибыли на 60% в 2025 году. История прибыли компании также впечатляет — она превышала ожидания в каждом из последних четырех кварталов в среднем на 25.2%. Компания также обладает впечатляющим VGM Score A, что указывает на привлекательную ценность при текущих ценах.

Dycom Industries: доминирование в цифровой инфраструктуре

Dycom, базирующаяся в Palm Beach Gardens, Флорида, специализируется на телекоммуникационном инфраструктурном подрядчике. Компания уникально позиционирована для использования национальных инициатив по расширению широкополосного интернета и инвестиций гиперскейлеров, при этом федеральные и государственные программы на сумму более $90 миллиардов стимулируют получение контрактов.

По мере ускорения развертывания 5G и расширения оптоволоконных сетей Dycom становится важным партнером. Рост спроса на установки оптоволокна до дома, повышенные требования к обслуживанию и расширение цифровой инфраструктуры — особенно у крупных облачных провайдеров — стимулировали недавние финансовые показатели.

За последний год акции Dycom выросли на 49%. Компания имеет рейтинг Zacks #2, а оценки прибыли на 2026 год пересмотрены вверх — с $9.91 до $10.01 за акцию за последние 60 дней. Компания превзошла ожидания прибыли во всех четырех последних кварталах, в среднем на 22.4%, что свидетельствует о консервативных руководствах и последовательном выполнении планов.

Внутренние препятствия: понимание рисков

Несмотря на убедительный сценарий роста, инвесторам следует учитывать краткосрочные препятствия. Постоянная нехватка рабочей силы, повышенные цены на сырье и изменения тарифной политики — особенно в отношении китайского импорта — создают давление на маржу подрядчиков. Макроэкономическая волатильность, включая неопределенность ставок и изменения политики, может повлиять на решения клиентов о капитальных расходах и график реализации проектов.

Эти циклические вызовы, однако, не подрывают структурную силу многолетних очередей проектов и государственных финансирований, которые выходят за рамки текущего экономического цикла.

Инвестиционный кейс

Индустрия тяжелого строительства находится на переломном этапе, когда сходятся несколько секулярных драйверов роста — государственные инвестиции в инфраструктуру, спрос на дата-центры, управляемый AI, и расширение цифровых сетей. EMCOR, MasTec и Dycom представляют собой ведущих операторов с технической экспертизой, финансовыми ресурсами и рыночной позицией для захвата значительной доли роста. Все три имеют рейтинг Zacks #2 и демонстрируют последовательное превышение ожиданий по прибыли, что делает эти строительные акции достойными внимания инвесторов, ищущих экспозицию к инфраструктурному мегатренду.