Почему этот ETF, ориентированный на ИИ, может принести тройной доход без погоня за успехами Nvidia

Преимущество диверсификации: почему “не Nvidia” на самом деле является силой

Вот неприятная правда, с которой сталкиваются большинство инвесторов: погоня за одним мегапроизводителем, таким как Nvidia (NASDAQ: NVDA), через его акции означает ставку на один бренд. Между тем, ETF на искусственный интеллект распределяет этот риск по десяткам активов, что неизбежно ограничивает потенциал роста — но есть обратная сторона, которая важнее, чем это понимают инвесторы, ищущие сенсации.

Рассмотрим Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT). Да, Nvidia обогнала этот фонд более чем в 5 раз в период с 2024 по 2025 год. Но вот что упускается из виду: IGPT немного превзошел Nasdaq-100 за тот же период. Это не ярко, но для диверсифицированного портфеля из 100 акций это говорит о важном — базовые механизмы работают. Этот ETF взимает всего 0,56% годовых и держит позиции в 17 отраслях, при этом более 43% активов вложено в полупроводниковые компании, а также есть значительная экспозиция к гиперскалерам AI и поставщикам корпоративного программного обеспечения.

Переход от “бремени выбора акций” к “структурированной диверсификации” — это не слабость. Это особенность. Особенно когда эта диверсификация включает экспозицию к нескольким направлениям внедрения AI, а не ставку на доминирование одного производителя чипов.

Стратегический поворот: программное обеспечение встречается с AI

История этого фонда раскрывает важные аспекты рыночной динамики. Изначально задуман как инвестиционный инструмент, ориентированный на программное обеспечение, два десятилетия назад, Invesco переименовал и реиндексировал этот продукт в июне 2023 года, чтобы соответствовать взрывному развитию области искусственного интеллекта. Это не было отчаянием — это признание того, что будущее возможностей AI выходит далеко за рамки производства полупроводников и касается слоя приложений.

Это пересечение AI и программного обеспечения — место, где существует реальный рычаг для долгосрочной доходности. Возьмем Adobe, одну из топ-10 позиций в этом портфеле ETF. Компания, стоящая за такими лидерами креативной индустрии, как Illustrator и Photoshop, — это не просто наследие программного обеспечения. Во время отчета за декабрьский финансовый квартал генеральный директор Шантану Нараян подчеркнул “растущую важность компании в глобальной экосистеме AI и быстрое внедрение наших инструментов на базе AI.” Adobe не делает ставку только на AI — она активно внедряет его в рабочие процессы, от которых профессионалы зависят ежедневно. Это другое — и, возможно, более устойчивое — ценностное предложение, чем чистое участие в полупроводниковой индустрии.

Аналогично, Snowflake показывает, как инфраструктура программного обеспечения может умножить возможности AI. Платформа Cortex с поддержкой AI позволяет клиентам создавать приложения прямо из данных, которые они уже хранят и защищают на инфраструктуре Snowflake. Это создает естественный путь расширения: существующие отношения с клиентами углубляются за счет новых возможностей AI, а новые клиенты видят преимущества в эффективности. Это расширение на базе удержания — редкое сочетание в экономике программного обеспечения.

Тренд роста: где указывают данные

Goldman Sachs прогнозирует, что рынок программного обеспечения для обслуживания клиентов на базе AI может расшириться на 20–45% к 2030 году. Обратите внимание на верхний диапазон? Он показывает рост более чем вдвое превышающий общий прогноз по индустрии программного обеспечения. Это не спекуляция — это институциональное убеждение, основанное на моделировании рынка.

Потенциал развития агентного AI добавляет еще один слой. По мере того как автономные AI-агенты станут неотъемлемой частью рабочих процессов, компании-разработчики программного обеспечения и платформы, входящие в этот ETF, станут все более важной инфраструктурой. Они не просто идут по волне — они ее создают. Компании, решающие проблемы внедрения AI — совместимость, управление данными, сложность интеграции — откроют новые кривые принятия, решая эти барьеры.

Держание этого ETF с его программной основой и внедрение AI создают избыточность, которая работает в пользу инвесторов. Множество драйверов роста вместо одной истории.

Проверка реальности: что этот фонд, вероятно, не сделает (И почему это нормально)

Давайте определим, чего IGPT не достигнет: он не повторит исторический путь доходности Nvidia. Немногие активы это делают. И не потому, что фонд плохо сконструирован; это математика. Некоторые мегакрупные победители дают более 1000% прибыли. Корзина из 100 акций — нет. Это не провал — так работает диверсификация.

Но важнее, чем гонка за молниеносной доходностью: фундаментальные условия, позволяющие этому ETF обеспечивать устойчивый трехзначный рост на протяжении многолетних периодов удержания, уже созданы. Рыночная инфраструктура для AI расширяется. Внедрение в корпоративном секторе ускоряется. Программный слой, обеспечивающий развертывание AI, становится незаменимым. Это не спекулятивные нарративы; это наблюдаемые рыночные тренды, закладываемые в прогнозы по нескольким секторам.

Итоговая инвестиционная идея

Invesco AI and Next Gen Software ETF занимает стратегическую позицию, которую многие инвесторы, ориентированные на рост, игнорируют именно потому, что он не привлекает внимания концентрации на одном бренде. Его активы под управлением на сумму в миллионы долларов, 20-летняя история работы и диверсифицированное покрытие как сегментов полупроводников, так и программного обеспечения создают инструмент, который может участвовать в долгосрочном расширении AI без необходимости идеально угадывать момент входа или иметь абсолютную уверенность в каком-либо отдельном компоненте.