Три выбора Berkshire Hathaway, которые стоит рассмотреть для добавления в ваш портфель с $2,500

Инвестиционная философия Уоррена Баффета, отраженная в его портфеле

Переход руководства Berkshire Hathaway в конце 2025 года ознаменовал поколенческий сдвиг в инвестировании. Тем не менее принципы, которыми руководствовался Уоррен Баффет десятилетиями, остаются заложенными в портфеле компании. Для инвесторов, желающих понять его подход, анализ трех ключевых активов выявляет закономерность: компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, ценовой властью и способностью генерировать стабильные денежные потоки в различных экономических циклах.

Преимущество дуополии: почему Moody’s заслуживает внимания

Moody’s[(NYSE: MCO)]/market-activity/stocks/mco( работает в сфере, где барьеры для входа чрезвычайно высоки. Компания зарекомендовала себя как незаменимый инфраструктурный игрок на глобальных финансовых рынках, предоставляя кредитные оценки, формирующие решения о заимствовании для правительств и корпораций.

Что делает эту позицию защищенной? Moody’s и несколько конкурентов контролируют примерно 80% рынка кредитных рейтингов, создавая структурные преимущества, которыми немногие компании могут похвастаться. Этот статус дуополии означает, что компания выигрывает от роста глобальных долговых эмиссий, не сталкиваясь с существенным ценовым давлением со стороны конкурентов.

Помимо кредитных рейтингов, Moody’s Analytics расширяет свою деятельность в области данных и подписных сервисов для финансовых институтов, создавая несколько источников дохода. По мере расширения долговых рынков по всему миру модель с оплатой за услуги остается защищенной от конкуренции, похожей на товарные рынки.

Устойчивость гиганта напитков: преимущество Coca-Cola с легкими активами

Coca-Cola[)NYSE: KO(]/market-activity/stocks/ko) демонстрирует, почему Уоррен Баффет сохраняет позицию в Berkshire Hathaway уже несколько десятилетий. На конец Q3 конгломерат контролировал 400 миллионов акций, что составляет одну из его четырех крупнейших позиций.

Привлекательность заключается в элегантно простой бизнес-модели. В то время как Coca-Cola владеет рецептами и брендами, вызывающими глобальное признание, она сотрудничает с розливщиками для выполнения производственных и распределительных задач. Эта модель с легкими активами означает, что компания получает значительную прибыль без капиталоемких обязательств.

Портфель напитков компании включает безалкогольные напитки, энергетические категории, соки, чаи и кофе, обеспечивая диверсификацию по предпочтениям потребителей. Более убедительно для инвесторов, ориентированных на доход: дивидендная доходность составляет 3%, а за 63 последовательных года происходят ежегодные увеличения. Этот показатель демонстрирует как прибыльность, так и уверенность руководства.

Ценовая власть — способность сохранять маржу несмотря на рост затрат — исходит из силы бренда. Потребители выбирают Coca-Cola не потому, что она дешевая, а потому, что именно ее хотят.

Премиальное позиционирование: American Express как брендовая крепость

American Express[(NYSE: AXP)]/market-activity/stocks/axp( занимает второе по величине публичное место в портфеле Berkshire Hathaway с 151 миллионом акций на конец Q3. Позиционирование компании вокруг роскоши и эксклюзивности создает то, что инвесторы называют «брендовой ротой».

Продукты, такие как Black Card — входной взнос $10,000, ежегодные взносы $5,000 — привлекают состоятельных держателей карт, менее чувствительных к экономическим спадам. Эта концентрация клиентов фактически снижает кредитный риск; состоятельные клиенты демонстрируют большую дисциплину платежей в различных циклах рынка.

В отличие от Visa и Mastercard, которые зарабатывают на транзакционных комиссиях, оставляя обслуживание долга банкам, American Express сохраняет и обслуживает свой кредитный долг. Такой подход обеспечивает двойные источники дохода: транзакционные сборы и доходы от кредитования. Торговая выгода — кредитный риск — значительно снижается за счет демографической характеристики клиентов.

Почему эти три акции важны для долгосрочных инвесторов

Каждая из этих компаний отражает основные принципы Уоррена Баффета: доминирующие позиции на рынке, ценовая гибкость, модели повторяющихся доходов и управленческие команды, ориентированные на долгосрочную ценность, а не на квартальные показатели. Имея $2,500 для инвестирования, добавление экспозиции к этим проверенным активам может стать основой портфеля, основанной на проверенных бизнес-моделях, а не на спекулятивных нарративах.