MP Materials: Оценка игры на редкоземельных магнитах после роста на 230%

2026-01-12 16:46:19

Понимание бизнес-модели

Редкоземные магниты обеспечивают работу современных технологий так, как большинство инвесторов не осознает. Каждый смартфон вибрирует, каждый ноутбук заряжается, и каждый динамик функционирует благодаря специализированным магнитам, содержащим элементы такие как неодим, железо и бор. На протяжении десятилетий американские отрасли зависели от иностранных источников этих критически важных материалов. MP Materials (NYSE: MP), однако, позиционирует себя как внутренний альтернативный поставщик.

Компания управляет рудником Mountain Pass в Калифорнии — одним из немногих масштабируемых предприятий по добыче редкоземельных элементов в пределах США. Помимо добычи, MP начала строить вертикальную интеграцию через производственные операции, включая завод по производству магнитов в Форт-Уэрте, Техас, и развивающийся объект 10X, предназначенный для крупномасштабного производства магнитов.

Стратегические партнерства сигнализируют о долгосрочном спросе

Два знаковых соглашения, объявленные в 2025 году, изменили настроение инвесторов относительно MP Materials:

Инвестиции Министерства обороны: Минобороны выделило $400 миллионов на MP, с условиями, включающими 10-летний ценовой минимум $110 за килограмм для NdPr (неодим-прозодим). Кроме того, правительство гарантировало покупку 100% производства магнитов на объекте 10X в течение следующего десятилетия. Эта гарантия обеспечивает беспрецедентную видимость доходов.

Договор с Apple: MP заключила многолетний контракт на сумму $500 миллионов с Apple (NASDAQ: AAPL) на поставку 100% переработанных редкоземельных магнитов. Apple предоплатила $200 миллион заранее, что дополнительно укрепило баланс компании.

Эти партнерства подчеркивают стратегическую важность внутреннего производства редкоземельных элементов и доверие инвесторов к способности MP реализовать свои планы.

Реальность оценки и динамика акций

Рынок отреагировал с энтузиазмом. За последние 12 месяцев акции MP Materials выросли более чем на 230% — значительно опередив широкий рынок и многие крупные технологические компании. Инвестор, вложивший $1,000 год назад, сегодня имеет позицию стоимостью около $3,500.

Однако резкое увеличение стоимости также сжало мультипликаторы оценки. Текущие уровни торговли отражают значительный оптимизм относительно способности компании расширять производство, заключать дополнительные контракты и достигать прибыльности в условиях роста.

Основные риски

Несмотря на устойчивый спрос, остаются вызовы в реализации:

Масштабирование производства: Развитие мощностей по производству магнитов на объекте 10X и других предприятиях потребует значительных капиталовложений и операционного опыта. В процессе расширения маржа может сжаться, прежде чем начнет восстанавливаться.
Высокие мультипликаторы оценки: После роста более чем на 230% акции уже не предлагают ту же степень безопасности. Вход по текущим уровням связан с повышенными рисками.
Конкуренция на рынке: По мере того, как производство редкоземельных элементов становится стратегически важным, могут появиться новые конкуренты или измениться геополитическая ситуация.

Итог

MP Materials превратилась из нишевого добытчика в компанию с конкретными государственными и корпоративными партнерствами, создающими долгосрочные преимущества. Стратегические активы и бизнес-фундаменталы подтверждают важность ее ресурсов.

Тем не менее, инвестиции в $1,000 при текущих оценках лучше подходят инвесторам с высокой толерантностью к рискам и долгосрочной перспективой. Те, кто ищет менее волатильные позиции, могут дождаться более привлекательной точки входа или диверсифицировать свои вложения иными способами.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .