Прогноз акций AI на 2026 год: потенциал рыночной капитализации этих двух акций может превзойти Palantir

2026-01-12 16:44:37

Основные положения

Согласно текущей траектории рыночной капитализации, Alphabet и Nvidia к концу 2026 года останутся значительно превосходить по стоимости Palantir
С точки зрения инвестиций в ИИ, эти две акции предлагают более сбалансированный выбор по сравнению с Palantir
Разница в оценке становится ключевым фактором риска, особенно учитывая высокий P/E множитель Palantir

Сравнение рыночной капитализации: очевидный вывод

Для прогнозирования относительных позиций Palantir, Alphabet и Nvidia в 2026 году практически не требуется аналитических инструментов.

Данные перед глазами: рыночная капитализация Palantir Technologies [(NASDAQ: PLTR)]/market-activity/stocks/pltr( всё еще ниже 45 миллиардов долларов, тогда как у Alphabet [)NASDAQ: GOOG(]/market-activity/stocks/goog) и Nvidia [(NASDAQ: NVDA)]/market-activity/stocks/nvda( соответственно почти 4 триллиона и 4,6 триллиона долларов.

Если не произойдет крайне редкая ситуация — рост Palantir в геометрической прогрессии при полном крахе Alphabet и Nvidia — то этот порядок не изменится. Даже если мы применим “скидку” к этим двум технологическим гигантам, уменьшив их рыночную стоимость на 2 триллиона долларов, их капитализация все равно останется значительно выше Palantir.

С вероятностной точки зрения, это не только легкий прогноз, а можно сказать — уже закрепленный вывод.

Почему именно Alphabet и Nvidia, а не Palantir

Почему же мы особенно предпочитаем эти две акции как инвестиции в тему ИИ? Просто — диверсификация портфеля и потенциал роста.

Преимущества и ограничения Palantir

Palantir Technologies — компания с безусловной инновационной способностью, её программное обеспечение для анализа данных находится на уровне лидеров отрасли. Коэффициент Rule of 40 достигает 114%, что при любых стандартах является выдающимся показателем. Но проблема в том, что подход Palantir к области ИИ относительно узкий, сосредоточен в основном на анализе данных и корпоративных приложениях.

Экосистема ИИ у Alphabet

В отличие от этого, у Alphabet есть несколько входных точек в экосистему ИИ. Google Cloud — один из трех крупнейших облачных провайдеров с самым быстрым ростом, является прямым каналом для внедрения ИИ-приложений. Материнская компания также интегрирует генеративный ИИ в Search, Gmail, Workspace и другие ключевые продукты. Более того, Waymo уже занимает лидирующие позиции в области автономных автомобилей, а чипы TPU от Google начинают отбирать долю рынка у Nvidia в сегменте AI-обработки.

Доминация Nvidia в области чипов и возможности диверсификации

Nvidia по-прежнему занимает позицию лидера в производстве AI-чипов. Хотя альтернативные решения, такие как Google TPU, начинают появляться, GPU Nvidia остаются основным выбором. Важнее всего, что компания обладает значительным потенциалом роста в автоматическом вождении, цифровых двойниках и робототехнике. По квартальным прогнозам, Nvidia ожидает рост в Q4 2025 на 14% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как высокотехнологичный ориентир Palantir — 12,7%. Кажется, разница небольшая, но масштаб Nvidia означает больший абсолютный прирост.

Ловушки оценки: скрытые риски

Самым показательным индикатором является мультипликатор оценки.

У Palantir будущий P/E достигает 178,6, что уже считается “завышенной” ценой. В то время как у Alphabet — 28,2, у Nvidia — 24,5. В рамках рынка чипов и технологических акций такие показатели выглядят вполне разумными.

Суть этой разницы в оценке — в разной оценке рыночных ожиданий по росту. Palantir нужно показывать значительно более высокие показатели роста, чтобы оправдать заложенные в цену ожидания. В то время как у Alphabet и Nvidia, будучи уже гигантами, есть больше запасов по безопасности.

Продолжится ли волна ИИ

В 2025 году и далее ожидается, что мощный импульс ИИ продолжит стимулировать рост Alphabet и Nvidia. Широкое применение агентного ИИ может запустить новый цикл корпоративных ИТ-расходов.

Palantir также выиграет от этой волны, но его высокая оценка означает, что компания должна постоянно превосходить ожидания, чтобы обеспечить инвесторам доходность. В сравнении с этим, у Alphabet и Nvidia есть больше пространства для роста, одновременно наслаждаясь преимуществами роста ИИ.

В обозримом будущем эти две акции, основанные на более выгодной оценке и более широком потенциале роста, выглядят более сбалансированным выбором.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .