Энергетические дивидендные акции: лучшие доходные акции для защиты от инфляции

Когда инфляционное давление сказывается на рынках, инвесторы часто игнорируют один сектор, который исторически показывает хорошие результаты в такие периоды: энергетика. Три лучшие акции энергетического сектора для защиты от инфляции сочетают сильные фундаментальные показатели с исключительными дивидендными доходами, которые могут помочь компенсировать потерю покупательной способности. Вот почему Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и TotalEnergies (NYSE: TTE) заслуживают серьезного внимания для портфелей, ориентированных на доход.

Почему акции энергетического сектора важны во время инфляционных периодов

Энергетический сектор служит естественным хеджем от инфляции. По мере роста цен на сырье вместе с инфляцией, энергетические компании обычно выигрывают от повышения стоимости нефти и газа. Однако не все энергетические активы одинаково хороши. Лучшие акции энергетического сектора для инфляционной экспозиции должны обладать как ценовой властью, так и финансовой устойчивостью, чтобы выдержать рыночные циклы.

Волатильность энергетического сектора может потрясти слабых инвесторов, но те, у кого есть диверсифицированные энергетические позиции — охватывающие разведку, инфраструктуру среднего звена и возобновляемые источники энергии — исторически справлялись с экономическими штормами гораздо лучше, чем стратегии, сосредоточенные на одном направлении.

Chevron: дивидендный аристократ с крепким балансом

Среди интегрированных энергетических гигантов Chevron выделяется своей исключительной финансовой силой. С коэффициентом долга к собственному капиталу всего 0,22x — уступая только ExxonMobil (NYSE: XOM) среди коллег — компания поддерживает баланс, похожий на крепость, что позволяет ей защищать дивиденды во время спадов на сырьевом рынке.

Эта финансовая дисциплина окупилась. Chevron увеличивает дивиденды уже 38 подряд лет, уступая только ExxonMobil с 43-летней последовательностью. Что делает Chevron особенно привлекательным сейчас? Его дивидендная доходность в 4,4% значительно превосходит 3,5% ExxonMobil, что обеспечивает лучший доход для инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Интегрированная модель компании — охватывающая добычу на верхнем течении, магистральные трубопроводы и переработку и химическую промышленность — обеспечивает естественное хеджирование. Разные сегменты ведут себя по-разному в энергетических циклах, сглаживая волатильность доходов. Когда цены на нефть восстанавливаются после спадов (как показывает история), низкий уровень заемных средств Chevron дает возможность продолжать поддерживать акционеров и одновременно снижать долг.

Enterprise Products Partners: устойчивый к инфляции сборщик плат

Для консервативных инвесторов, некомфортных с колебаниями цен на сырье, Enterprise Products Partners предлагает элегантное решение. Этот Master Limited Partnership (MLP) управляет инфраструктурой среднего звена в Северной Америке — важнейшими трубопроводами и объектами, транспортирующими нефть и газ по всему миру.

Гениальность бизнес-модели Enterprise заключается в его подходе сборщика плат. Вместо того чтобы напрямую зарабатывать на колебаниях цен на нефть и газ, Enterprise взимает плату за транспортировку энергии других компаний. Эта структура отделяет доходы от волатильности сырья, обеспечивая стабильность независимо от рыночных условий.

Enterprise продемонстрировал исключительную устойчивость, увеличивая выплаты ежегодно уже 27 лет подряд. Доходность по дивидендам составляет около 7% — одна из самых высоких в энергетическом секторе. Для максимизации дохода мало кто может сравниться с этим показателем.

Что за компромисс? Структуры MLP движутся медленно, и выплаты обычно составляют большую часть общего дохода. Однако эта предсказуемость привлекает консервативных инвесторов, ищущих защиту от инфляции без диких ценовых колебаний.

TotalEnergies: интегрированный гигант, строящий энергетический портфель будущего

Более ориентированный на будущее подход представляет TotalEnergies (NYSE: TTE), который сочетает текущие прибыли от энергетики с ростом, ориентированным на будущее. Компания систематически инвестирует денежные потоки от нефти и газа в создание значительного подразделения возобновляемой энергетики.

Результаты говорят сами за себя. В 2024 году бизнес по возобновляемой электроэнергетике TotalEnergies вырос на 17%, а за первые девять месяцев 2025 года — еще на 3%. Это единственный крупный интегрированный энергетический гигант, успешно реализующий такую трансформацию, при этом поддерживая дивиденды.

В отличие от конкурентов BP и Shell, которые объявляли о переходе на чистую энергию, затем сокращали дивиденды для финансирования этих обязательств, а потом полностью отменяли планы по возобновляемой энергетике — оставляя акционеров с постоянно сниженным доходом, — TotalEnergies показал искреннюю приверженность.

Доходность в 6,1% (до учета французских налогов, которые американские инвесторы могут частично вернуть) обеспечивает значительный доход и дает право на опцион на глобальный энергетический переход. Эта комбинация делает TotalEnergies лучшими акциями энергетического сектора для инвесторов, чувствительных к инфляции, ищущих как текущий доход, так и ориентированный на будущее рост.

Построение вашего хеджа от инфляции в энергетике

Нет одного инвестиционного варианта в энергетике, подходящего для всех инвесторов. Chevron подходит тем, кто ищет проверенного дивидендного аристократа с крепкими финансами. Enterprise привлекает консервативных инвесторов, предпочитающих стабильность росту. TotalEnergies заинтересует тех, кто хочет получить экспозицию к энергетическому будущему и при этом получать значительные текущие доходы.

Ключевой вывод? Учитывая важность энергетики для мировой экономики, портфели должны включать такую экспозицию. Эти три лучшие акции энергетического сектора для инфляции обеспечивают именно это, при этом генерируя значимые потоки доходов. Независимо от того, делаете ли вы ставку на финансовую силу, предсказуемые выплаты или рост в будущем, энергетический сектор предлагает привлекательные высокодоходные возможности для борьбы с эрозией покупательной способности из-за инфляции.