Рост акций никеля на ASX: кто лидирует в 2025 году?

Несмотря на сложную ценовую ситуацию, которая сжала большинство производителей никеля, несколько компаний, торгующихся на австралийском рынке, в этом году добились впечатляющих приростов акций. Сектор столкнулся с препятствиями из-за избытка поставок из Индонезии, ослабления спроса на электромобили в связи с изменением химии батарей, а также из-за проблем в китайском секторе недвижимости. Тем не менее, долгосрочные прогнозы спроса остаются оптимистичными, а предполагаемый баланс спроса и предложения дает надежду на среднесрочную перспективу.

Investing News Network проанализировал акции никеля, входящие в список ASX с рыночной капитализацией свыше AU$10 миллионов по состоянию на 19 декабря 2025 года. Ниже представлен разбор лучших по результатам и причин, почему они привлекают внимание инвесторов.

Ранние исследователи, ведущие ралли

Pivotal Metals (ASX:PVT) стал лидером года с ростом на 85,71% с начала года, доведя свою рыночную капитализацию до AU$14,71 миллиона при цене акции AU$0,013. Компания на стадии разведки управляет двумя объектами в Квебеке, Канада — проектом расширенного исследования Horden Lake и зеленосланым поясом Belleterre-Angliers, богатым медью, никелем и металлами платиновой группы.

Horden Lake показал впечатляющие металлургические результаты в марте, достигнув общего извлечения меди в диапазоне 87-94% и высококачественных концентратов никеля с содержанием около 12%, с потенциальным восстановлением более 50%. Обновление ресурсов в апреле подтвердило ресурс по стандарту JORC в 37 миллионов тонн с содержанием 1,1% эквивалента меди (407 000 тонн содержащегося), включая 72 000 тонн никеля.

Работы по разведке Belleterre оказались не менее захватывающими. В мае анализ данных выявил золото высокого качества, связанное с более крупной системой меди-никеля рядом с исторической шахтой Lorraine. В августе электромагнитное обследование с фиксированной петлёй выявило новые неразведанные проводники у Lorraine, а в октябре последующие работы на Midrim обнаружили расширение с высоким содержанием никеля на глубине 150 метров ниже предыдущих скважин. Недавно, в ноябре, работы подтвердили наличие широких аномалий меди и золота на участке Kelly Lake East, где образцы показывали до 1,9 г/т золота, 2% меди и 0,71% цинка. Руководство запланировало комплексное бурение, которое начнется в январе 2026 года.

Разработчики среднего уровня, набирающие обороты

Ardea Resources (ASX:ARL) показала рост на 79,41% с рыночной капитализацией AU$111,73 миллиона и ценой акции AU$0,61. Основной проект — никелевый в Калгурли, который, по заявлению компании, содержит крупнейшие в мире запасы никель-кобальта в развитой стране. Предварительный технико-экономический анализ 2023 года предусматривал 40-летнюю открыточную добычу с ежегодным производством 30 000 тонн никеля и 2000 тонн кобальта из 194,1 миллиона тонн руды с содержанием 0,7% никеля и 0,05% кобальта.

Движение ускорилось после того, как Sumitomo Metal Mining и Mitsubishi в феврале 2024 года вложили AU$98,5 миллиона в окончательное технико-экономическое обоснование. К июлю консорциум достиг 50% финансирования, получив 17,5% доли. Винтовое бурение в сентябре на Goongarrie South выявило 249 значимых интервалов, в том числе один с содержанием 1,75% никеля на 34 метра. Окончательное технико-экономическое обоснование остается на графике для завершения в первой половине 2026 года и предусматривает упрощенную технологию переработки с высоким давлением и кислотным выщелачиванием, нацеленную на производство 3,5 миллиона тонн в год.

Australian Mines (ASX:AUZ) достигла роста на 66,67%, закрывшись на AU$0,015 при рыночной капитализации AU$28,71 миллиона. Проект Sconi по никелю-кобальту в Квинсленде предназначен для поставки сырья для батарей электромобилей, что подтверждается технико-экономическим анализом июня 2019 года с показателем NPV в AU$817 миллионов и IRR 15%. В условиях низких цен на никель компания хеджирует риски через проект скандия в NSW и проект редкоземельных элементов Jequie в Бразилии.

В июне торговец сырьем HMS Bergbau выразил интерес к соглашению о сбыте продукции по проекту Sconi по никелю, кобальту и скандию. В июле было подписано обязательное соглашение с дочерней компанией GoldMining — Cabral Resources — о возможности получения до 80% проекта золотых рудников Boa Vista в Бразилии. По состоянию на октябрьский квартальный отчет руководство продолжает взаимодействие с потенциальными европейскими партнерами по вопросам развития и договоренностей о сбыте продукции Sconi.

Проекты на продвинутой стадии, приближающиеся к решающим этапам

Centaurus Metals (ASX:CTM) показала доходность 26,76%, оценив компанию в AU$247,64 миллиона при цене акции AU$0,45. Проект никелевых сульфидов Jaguar в бразильском штате Пара, приобретенный у Vale за US$7 миллионов в 2020 году, в мае опубликовал оптимизированные инженерные результаты. Обновленный 15-летний план добычи (с сокращением с 18 лет) показал US$735 миллионов после налогов NPV и 34% IRR при цене никеля US$19 800, с резервами содержащегося никеля в 406 100 тонн при средней концентрации 0,78%, что дает ежегодный объем производства 22 600 тонн в первые семь лет.

Августовское финансирование в AU$23 миллионов обеспечило средства для завершения окончательного инвестиционного решения в первой половине 2026 года. В октябре было получено разрешение на добычу, что устранило последний барьер, и компания готова начать подготовительные работы во втором квартале 2026 года.

Alliance Nickel (ASX:AXN) завершила пятерку лидеров с ростом на 8,82%, торгуясь по цене AU$0,037 при рыночной капитализации AU$28,17 миллиона. Проект NiWest в Западной Австралии, соседний с рудником Glencore Murrin Murrin, получил статус крупного проекта в мае 2024 года — первый никелевый проект с такой отметкой с момента включения никеля в список критических минералов.

В ноябре 2024 года технико-экономическое обоснование показало NPV в AU$1,5 миллиарда после налогов и IRR 17,6% при средней цене никеля US$20 216, основанное на добыче 971 000 тонн никеля из 93,4 миллиона тонн руды с содержанием 1,04%. План добычи на 35 лет предусматривает ежегодное производство 20 000 тонн никеля и 1 600 тонн кобальта в течение первых 12 лет. Тестирование с использованием гравитационного выщелачивания в марте подтвердило предположения технико-экономического обоснования. Однако в ноябре стало известно, что Stellantis расторгла соглашение о сбыте продукции, заключенное в мае 2023 года, из-за задержек с выполнением этапов, хотя обе стороны выразили готовность пересмотреть условия с учетом новых сроков и рыночных условий.

Пути развития

Эти пять акций никеля отражают разные стадии зрелости — от ранней разведки до окончательной разработки — однако все выигрывают от улучшения долгосрочных фундаментальных показателей спроса. Инвесторы, желающие получить экспозицию к сектору никеля, могут выбрать между высокорискованными/высокорезультативными исследователями или более устоявшимися разработчиками с ближайшими сроками выхода на производство. Основное, за чем стоит следить: смогут ли эти компании обеспечить финансирование и договоренности о сбыте по мере улучшения рыночных условий.

Данные собраны из корпоративных объявлений и отчетов ASX по состоянию на декабрь 2025 года.