Понимание неудачных банков: исключительные случаи SVB и Signature Bank

Соединённые Штаты с 2000 года стали свидетелями 565 банкротств банков, в среднем около 25 в год. Однако последовательные крахи Silicon Valley Bank и Signature Bank представляют собой уникальное явление, требующее более глубокого анализа. Это были не просто рутинные закрытия банков — это исторические события, меняющие взгляды отрасли на финансовую стабильность.

Коэффициент масштаба: почему размер важен

Что действительно отличает недавние банкротства, так это их масштаб, а не частота. Silicon Valley Bank стал вторым по величине банкротством в истории США с $209 миллиардами активов по состоянию на декабрь 2022 года — примерно в 2000 раз больше, чем Almena State Bank, предыдущее банкротство в 2020 году с всего лишь $69 миллионами активов. Signature Bank последовал за ним всего через два дня, заняв третье место по величине краха с $110 миллиардами активов.

Для сравнения, только банкротство Washington Mutual в 2008 году с ($307 миллиардами активов превзошло по размеру SVB. Это различие оказывается критичным: даже в пиковый год 2010-го, когда обанкротилось 157 банков, их совокупные активы были менее половины от того, что держал Silicon Valley Bank один.

Перед закрытием SVB в марте 2023 года, ни один банк с активами более ) миллиарда не обанкротился за более чем десятилетие. Банковский сектор стал слишком самоуверенным в уязвимости мегабанков.

Частотные паттерны: историческая перспектива

Частота банкротств банков сильно колеблется в зависимости от экономических циклов. Период 2001-2007 годов в среднем давал всего 3,57 банкротства в год — относительно спокойная эпоха. Величайшая рецессия кардинально изменила эту динамику.

Когда в декабре 2007 года США вошли в рецессию, банковская система раскололась. С 2008 по 2012 год уровень банкротств взлетел до 93 в год. 2010 год стал пиком разрушений — 157 банков обанкротились, что больше, чем за все десять лет с 2013 по 2023 вместе взятые. Из всех 565 случаев с 2000 года, 465 $7 82%( сосредоточены в этом одном четырехлетнем кризисе.

Восстановление шло стабильно. С 2015 по 2020 год ежегодное число банкротств снизилось до менее пяти. Удивительно, но в 2021 и 2022 годах не было ни одного банкротства — это создало 867-дневный период без закрытий банков, пока SVB не прервал эту серию.

Механика времени: стратегические закрытия

Регуляторы используют целенаправленное планирование для закрытия банков. Около 95% из 565 случаев, с 2000 года закрытых банков, происходили по пятницам, что позволяло регуляторам подготовиться к ликвидации активов, урегулированию счетов и передаче руководства до понедельника, чтобы минимизировать последствия для клиентов.

Signature Bank стал заметным исключением, закрывшись в воскресенье, 13 марта 2023 года — единственный случай закрытия в воскресенье среди всех 565. Такой необычный график отражал срочность действий регуляторов: после пятничного краха SVB бегство вкладчиков ускорялось, угрожая системной заразой. Закрыв Signature Bank сразу за выходные, власти предотвратили цепную реакцию паники в финансовом секторе.

Это ночное вмешательство предотвратило то, что экономисты называют «самоисполняющимся пророчеством» — когда страх вкладчиков вызывает реальные банковские паники, способные дестабилизировать здоровые учреждения по всей стране.

Географическая концентрация: региональные уязвимости

Банкротства сосредоточены географически. Калифорния лидирует с 42 обанкротившимися банками с 2000 года, за ней следуют Флорида и Джорджия, вместе с которыми они составляют 30% всех крахов этого века. Иллинойс занимает четвертое место. Примечательно, что Нью-Йорк — банковская столица Америки — за это время потерял всего шесть банков.

Кризис 2008-2012 годов, связанный с ипотечным бумом, особенно сильно ударил по банковским секторам Флориды и Джорджии, что объясняет их высокую концентрацию крахов.

Более широкое значение

Хотя 565 банкротств банков звучит тревожно, контекст дает утешение. Два краха в 2023 году — статистическая аномалия по сравнению с 93-летней средней за период 2008-2012 годов. Однако беспрецедентный масштаб этих крахов — особенно Silicon Valley Bank, который был 16-м по величине кредитором технологических предприятий в стране — сигнализирует о том, что будущие уязвимости могут возникнуть не через традиционные региональные банковские слабости, а через нестандартные каналы.

Обанкротившиеся банки с 2000 года рассказывают историю о циклах экономики, эволюции регулирования и концентрации системных рисков, смещающихся в сторону крупных, более взаимосвязанных институтов.