Развертывание $500 в акции: бум ИИ создает возможности в двух технологических гигантах

Аргументы в пользу производителей чипов памяти в эпоху генеративного ИИ

Революция искусственного интеллекта — это не только процессоры, привлекающие внимание. За каждой крупной языковой моделью, которая питает ChatGPT и подобные инструменты, скрывается важный, но часто недооцененный компонент: чипы памяти. Эти полупроводники хранят огромные наборы данных, необходимые для обучения систем ИИ, и обеспечивают вычислительное пространство, необходимое алгоритмам для работы. Эта реальность создала неожиданные возможности для проницательных инвесторов, желающих вложить капитал в развитие инфраструктуры ИИ.

Micron Technology (NASDAQ: MU) стала привлекательной компанией в этой области, акции которой выросли на 193% за текущий год, поскольку участники рынка наконец признали её потенциал. В то время как большинство инвесторов сосредотачиваются на графических процессорах при рассмотрении инвестиций в оборудование для ИИ, специалисты по памяти, такие как Micron, находятся на пересечении взрывного спроса и привлекательных оценочных показателей.

Почему спрос на память скоро ускорится

Индустрия полупроводников испытывает заметный дефицит продукции памяти, согласно анализу специалистов по производству. Этот ограничение поставок усиливается по мере того, как компании спешат развивать инфраструктуру ИИ. Мы уже видим проявление ценовой власти — один крупный конкурент в Сеуле недавно повысил цены на свою продукцию памяти на целых 60%.

Финансовые показатели Micron за 2025 год показывают поразительную картину: выручка выросла почти на 50% по сравнению с прошлым годом, почти полностью благодаря спросу дата-центров, связанного с внедрением ИИ. Эксперты отрасли прогнозируют, что этот дефицит может усугубиться до 2026 года, что говорит о значительном потенциале Micron для повышения маржи за счет благоприятных ценовых условий.

Торгуясь по мультипликатору всего 15,5 по прогнозным прибыли, оценка Micron кажется весьма сжатыми по сравнению с масштабом возможностей, которые перед ней открываются. Для сравнения, индекс Nasdaq 100 в целом имеет средний мультипликатор 26x, а любимый рыноковой поставщик оборудования для ИИ торгуется по 28x прогнозируемой прибыли.

Двойная стратегия Amazon в области экономики ИИ

При инвестировании $500 в отдельные акции иногда важнее качество позиции, чем количество. Amazon (NASDAQ: AMZN) в настоящее время торгуется примерно по $234 за акцию, что означает, что за ваш капитал вы приобретете примерно две акции — или больше, если доступны дробные акции через вашего брокера.

Помимо доминирования в электронной коммерции, Amazon тихо стала крупной силой в инфраструктуре ИИ. Облачное подразделение компании, AWS, служит важным инструментом для компаний, строящих и обучающих модели ИИ. Кроме того, Amazon обладает значительной долей в Anthropic, ведущем разработчике больших языковых моделей, который по контракту передает свои вычислительные потребности AWS.

В операционной сфере Amazon запустила в этом году миллионного робота на складах, что стало важной вехой в автоматизации складов. Эти устройства помогают работникам с упаковкой и сортировкой, используя алгоритмы ИИ для оптимизации маршрутов и координации. Первоначальные капитальные затраты со временем превращаются в прирост производительности и снижение затрат — эффект сложного процента при масштабировании внедрения.

Международный бизнес Amazon представляет собой неиспользованный потенциал. Глобальная электронная коммерция приносит $40,9 миллиардов квартальной выручки, но остается менее чем вдвое меньше по масштабу по сравнению с операциями в Северной Америке. Робототехника и улучшения эффективности на базе ИИ могут ускорить международное расширение без пропорционального увеличения затрат, создавая мощный драйвер роста даже при замедлении общего роста продаж.

Общий потенциал инфраструктуры ИИ

Развитие искусственного интеллекта потребует огромных инвестиций как в вычислительное оборудование, так и в инфраструктуру памяти в ближайшие годы. Компании, инвестирующие $500 в большие объемы, сталкиваются с реальным выбором: гнаться за очевидными мега-кэпами или рассматривать менее заметных поставщиков инфраструктуры, которые обеспечивают всю экосистему.

И Micron, и Amazon предлагают разные точки входа в этот долгосрочный тренд — одна через потенциал полупроводников в условиях ограниченности поставок, другая — через диверсифицированное участие в облачной инфраструктуре, автоматизации складов и разработке моделей ИИ. Ни одна из них не является спекулятивной лотереей, а представляет собой обоснованное распределение капитала в компании, встроенные в неизбежные технологические переходы.