Как ультра-богатые люди хранят свои деньги: руководство по стратегическому распределению активов

Когда речь заходит о том, где миллиардеры хранят свои деньги, ответ значительно отличается от традиционных стратегий сбережений. Вместо того чтобы полагаться на обычные сберегательные счета — которые приносят облагаемый налогом доход и отрицательные реальные доходы после инфляции — сверхбогатые используют сложные стратегии диверсификации по нескольким классам активов.

Создание богатства через владение компанией

Самый прямой путь к статусу миллиардера — владение бизнесом. Анализ списка миллиардеров Forbes показывает постоянную закономерность: самые богатые люди мира накапливали свои состояния, основывая или значительно развивая крупные предприятия.

Рассмотрим топ-10 миллиардеров в качестве примеров: Илон Маск создал Tesla и SpaceX, Марк Цукерберг — Meta Platforms, Джефф Безос — Amazon, Ларри Эллисон — Oracle, Бернар Арно контролирует LVMH, Уоррен Баффетт — Berkshire Hathaway, а Ларри Пейдж и Сергей Брин запустили Google. Аналогичные траектории характерны для Аманджио Ортега (Zara) и Стива Балмера (Microsoft). Это демонстрирует, что хотя инвестиции в фондовый рынок и другие инструменты могут приносить миллионы, достижение десятков миллиардов в основном требует значительных долей в компаниях.

Недвижимость как материальный источник ценности

Недвижимость — еще один краеугольный камень портфелей богатых людей. Этот класс активов предлагает несколько преимуществ, которые привлекают сверхбогатых. Во-первых, он обеспечивает материальные, видимые активы, сохраняющие ценность даже в периоды экономической неопределенности. Основной спрос — люди постоянно нуждаются в жилых и коммерческих помещениях — обеспечивает стабильное сохранение стоимости.

Миллиардеры обычно приобретают элитные объекты и первоклассные коммерческие объекты, которые сохраняют привлекательность независимо от рыночных условий. Помимо потенциала роста стоимости, недвижимость генерирует несколько источников дохода через аренду. Преимущество рычага особенно привлекательно: инвесторы контролируют значительную стоимость недвижимости, вкладывая при этом лишь скромный капитал. Кроме того, инвестиции в недвижимость открывают значительные возможности налоговой оптимизации, что всегда является приоритетом для богатых.

Стратегии распределения в частном капитале

Частный капитал — доли в непубличных компаниях — исторически служил исключительно инвесторам с очень высоким уровнем чистых активов, хотя доступ к нему недавно расширился. Согласно TIGER21, организации для сверхбогатых, в 2024 году доля частного капитала в портфелях участников составляла 28%, превысив 26% в недвижимости.

Это значительное распределение отражает привлекательную доходность и преимущества диверсификации, которые частный капитал предлагает опытным инвесторам, способным получить доступ к этому ранее закрытому сегменту рынка.

Участие в публичных рынках

Интересно, что несмотря на то, что немногие миллиардеры получили первоначальное богатство на фондовом рынке, многие сохраняют значительные позиции в публичных акциях для постоянной прибыли. Данные Федеральной резервной системы за 2022 год показывают, что 10% самых богатых американцев контролируют 93% общей стоимости американского фондового рынка. Однако большая часть этой концентрации связана с богатством основателей, связанного с акциями компаний.

Уоррен Баффетт является примером: данные Reuters показывают, что примерно 99,5% его состояния приходится на акции Berkshire Hathaway. Хотя другие руководители корпораций демонстрируют большую диверсификацию, значительные части состояний миллиардеров обычно остаются вложенными в акции компаний, а не в более широкие рыночные индексы.

Стратегическая разница

Понимание того, где миллиардеры хранят свои деньги, показывает принципиально иные приоритеты по сравнению с обычным домашним финансированием. Эффективность налогообложения, сохранение материальной ценности, возможности рычага и концентрированное владение определяют эти решения по распределению активов. Сберегательные счета — со своей налоговой нагрузкой и эрозией стоимости из-за инфляции — просто не соответствуют инвестиционной философии сверхбогатых, которая ориентирована на умножение богатства через стратегическое позиционирование активов, а не на консервативное сохранение капитала.