Продолжат ли цены на пшеницу ралли во вторник? Рыночные данные указывают на положительный импульс

Рынки пшеницы демонстрируют заметный рост во вторник, цены на пшеницу растут по нескольким контрактным месяцам. Фьючерсы на SRW в Чикаго немного повысились на 2 цента, в то время как на KC HRW наблюдаются более впечатляющие прибавки — от 4 до 5½ центов. Весенняя пшеница из Миннеаполиса также участвует в дневном восстановлении, хотя и с более скромными дробными приростами. Кажется, что ралли распространяется на весь комплекс пшеницы.

Поддержка погодных условий и экспортный импульс стимулируют движение

Прогноз NOAA на 7 дней дает некоторые бычьи сигналы для рынка пшеницы. Модель прогнозирует 1-2 дюйма осадков по большей части области мягкой красной зимней пшеницы, хотя для южных равнин ожидается очень мало осадков. Такое неравномерное распределение может способствовать поддержке цен на пшеницу, поскольку локальные опасения по поводу засухи сохраняются в ключевых районах производства.

На экспортном фронте данные USDA рисуют обнадеживающую картину спроса на пшеницу. Текущие экспортные обязательства достигли 20.108 ММТ, что на 18% больше по сравнению с аналогичной неделей прошлого года. При достижении 82% от целевой оценки USDA это соответствует среднему историческому уровню, что говорит о том, что цены на пшеницу могут получать поддержку от устойчивого международного спроса.

Сдвиги в позиционировании усложняют прогноз цен

Недавние данные CFTC о обязательствах трейдеров показывают, что управляемые деньги увеличивают чистые короткие позиции по фьючерсам и опционам на пшеницу в CBOT, достигнув 94 626 контрактов по состоянию на 30 декабря. Это говорит о том, что спекулянты занимают защитную позицию, что может повлиять на цены на пшеницу в будущем. В KC пшенице спекулятивные фонды держали чистые короткие позиции в 18 319 контрактов, что на 6 430 контрактов меньше по сравнению с предыдущей неделей — признак умеренного перераспределения в этом рынке.

Международная конкуренция также заслуживает внимания. Данные Европейской комиссии показывают, что с 1 июля по 4 января экспорт пшеницы ЕС составил 11.18 ММТ, что на 0.17 ММТ меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта относительная слабость конкуренции в ЕС может поддержать цены на пшеницу на мировых рынках.

Текущие оценки контрактов указывают на силу

Анализируя сегодняшние уровни, цены на пшеницу по всему спектру отражают позитивные настроения:

• Мар 26 CBOT пшеница: $5.13¾, рост на 1¼ цента
• Май 26 CBOT пшеница: $5.24¼, рост на ¾ цента
• Мар 26 KCBT пшеница: $5.26¼, рост на 5½ центов
• Май 26 KCBT пшеница: $5.37¾, рост на 4½ цента
• Мар 26 MIAX пшеница: $5.71¾, рост на ½ цента
• Май 26 MIAX пшеница: $5.82¼, рост на ½ цента

Теперь для трейдеров остается вопрос, сможет ли этот ралли цен на пшеницу продолжиться за пределами сегодняшней сессии. Сочетание благоприятных погодных условий, устойчивого экспортного спроса и изменений в позиционировании фондов говорит о том, что покупатели могут сохранять интерес, хотя данные о позициях указывают на осторожность среди спекулянтов в отношении слишком сильного повышения цен с текущих уровней.