Австралийские ведущие золотодобывающие предприятия: руководство для инвесторов 2024 года по 10 крупнейшим шахтам страны

Австралия занимает второе место в мире по объему добычи золота, конкурируя с Россией по производству. Для инвесторов, использующих повышенные оценки стоимости золота, важно понять структуру австралийских горнодобывающих предприятий. В этом руководстве рассматриваются основные производственные объекты по всей стране и их текущие показатели добычи.

Географическая основа производства золота в Австралии

Австралийский сектор добычи золота сильно сосредоточен в определенных регионах, которые стали центрами институциональных инвестиций. Западная Австралия является доминирующим регионом, ежегодно поставляя примерно 211,22 тонны против 80,73 тонны в остальной части страны в 2023 году. Развитая инфраструктура региона и благоприятные горнодобывающие регуляции — постоянно входящие в число лучших юрисдикций мира по версии Fraser Institute — привлекли крупный капитал от институциональных операторов, таких как Rio Tinto и BHP.

В Западной Австралии район Пилбара стал новым центром притяжения после значительного открытия в 2017 году, вызывая сравнения с Витватерсрандским бассейном в Южной Африке. Геологический состав — оба региона имеют базовые формации архейских гранитных и зеленых пород — свидетельствует о значительном неиспользованном потенциале. Конгломератные месторождения Пилбары известны крупными, высококачественными золотыми самородками, что создает предпосылки для расширения производства в будущем.

Лидеры по производству: подробный разбор

1. Боддингтон: Гигант по добыче

Этот открытый карьер и предприятие по производству меди и золота рядом с Боддингтоном, Западная Австралия, произвел 745 000 унций в 2023 году, что на 7% меньше по сравнению с предыдущим годом. Единственным владельцем с 2009 года является Newmont (, что повысило эффективность операций).

Краткосрочные прогнозы показывают, что в 2024 году производство снизится до 575 000 унций из-за обработки руды низкого качества. Однако оператор прогнозирует восстановление в 2026 году после завершения разработки карьера. Производство во втором квартале 2024 года составило 147 000 унций, что подтверждает нисходящую тенденцию.

2. Кадия-Вэлли: когда-то доминирующий актив в переходе

Приобретенный компанией Newmont в рамках покупки Newcrest Mining в 2023 году, этот объект в Новом Южном Уэльсе ранее был крупнейшей золотой шахтой Австралии. Комплекс включает подземные шахты с панельным выработкой и работу Ridgeway, производя как золото в виде золотого слитка, так и медные концентраты с помощью флотационных схем.

Траектория производства значительно снизилась: с 843 000 унций (в 2020 году) до 597 000 унций (в 2023 финансовом году). Прогноз на 2024 год — 370 000 унций, что связано с продолжающейся разработкой подземных карьеров и расширением инфраструктуры хвостохранилищ. В краткосрочной перспективе давление на производство компенсируется планами по продлению срока службы месторождения на следующий десятилетний период. Производство за второй квартал 2024 года составило 117 000 унций.

3. KCGM: легендарная операция “Золотая миля”

Northern Star Resources управляет этим объединенным объектом, включающим открытый карьер Fimiston (, часто называемый “Супер-Карьером”), подземную шахту Mount Charlotte и связанную перерабатывающую инфраструктуру. В 2019 году предприятие достигло рубежа в 50 миллионов унций совокупного производства.

Производство в 2024 финансовом году составило 449 032 унции при запасах в 13,3 миллиона унций. Инициатива расширения стоимостью 1,5 миллиарда австралийских долларов, запущенная в середине 2023 года, нацелена на достижение 900 000 унций в год к 2029 году, при этом в настоящее время ведется установка передовых систем измельчения и флотации. Производство во втором квартале 2024 года — 116 690 унций.

4. Tropicana: редкое высококачественное метаморфическое месторождение

Эта площадка площадью 3 600 квадратных километров находится в совместной собственности AngloGold Ashanti (70%) и Regis Resources (30%), охватывая зону столкновения Yilgarn Craton. Геологическая редкость этого объекта — наличие крупномасштабного золота в высококачественных рекристаллизованных метаморфических породах.

Производство в 2023 году составило 442 887 унций, при этом доля AngloGold в 70% — 310 000 унций. Оператор строит гибридную ветрово-солнечную электростанцию мощностью 62 МВт, которая должна начать работу в первом квартале 2025 года и снизить выбросы парниковых газов на 65 000 тонн в год. Производство во втором квартале 2024 года — 102 763 унции.

5. Танамии: удаленная пустынная граница

Полностью принадлежащий компании Newmont объект Танамии расположен в отдаленной пустыне Танами в Северной территории на землях коренных народов (в собственности Warlpiri, управляемых Trust of Central Desert Aboriginal Lands). Этот рейсовый объект находится в 270 километрах от ближайшего аборигенного поселения.

Производство в 2023 году составило 448 000 унций, что на 7% меньше по сравнению с 484 000 в предыдущем году, а прогноз на 2024 — 400 000 унций, что связано с более низкими показателями руды. Проект расширения Танами 2, запланированный на конец 2025 года, предполагает коммерческое производство и продление срока службы объекта за пределы 2040 года, а также добавление 150 000–200 000 унций в год в течение пяти лет. Во втором квартале 2024 года — 99 000 унций.

6. Cowal: коронационная драгоценность Evolution

Крупнейший актив по добыче компании Evolution Mining рядом с районом Бланд, Новая Южная Уэльс (традиционные земли Wiradjuri), достиг рекордного производства в 2024 финансовом году — 312 644 унций, что больше, чем 276 314 в 2023 году. Этот результат достигнут благодаря запуску стадии H открытого карьера и завершению ранних работ по подземной шахте.

Выручка за 2024 год составила 604,9 миллиона австралийских долларов, что позволяет полностью окупить капитальные затраты на приобретение и расширение. Производство во втором квартале 2024 года — 94 826 унций.

7. Jundee: чистый подземный производитель

Объект Jundee компании Northern Star в северных золотых полях Западной Австралии использует исключительно подземную добычу. Приобретен у Newmont в 2014 году за 82,5 миллиона австралийских долларов, этот актив считается одним из самых низкозатратных в секторе.

Производство в 2024 году составило 280 963 унции, что меньше, чем 320 201 унция в предыдущем году, из-за пожара на перерабатывающем заводе в четвертом квартале, вызвавшего 10-дневное вынужденное простои. Внедрение возобновляемых источников энергии — 24 МВт ветра, 16,9 МВт солнечной энергии, 12 МВт аккумуляторных батарей — обеспечивает 56% долю возобновляемой генерации с целью снижения углеродного следа на 36%. Во втором квартале 2024 года — 72 661 унция.

8. St. Ives: многошахтный комплекс Gold Fields

Этот объект Gold Fields рядом с Камбалдой включает несколько открытых карьеров и подземных шахт. Производство в 2023 году составило 371 800 унций, немного снизившись по сравнению с 376 700 в 2022 году, а прогноз на 2024 — около 355 000 унций.

Оператор объявил в марте 2024 года о строительстве микросети мощностью 73 МВт (42 МВт ветра, 35 МВт солнечной энергии), которая будет обеспечивать 73% потребности в электроэнергии и начнет работу к концу 2025 года. Проект нацелен на сокращение выбросов Scope 1 и 2 на 50% к 2030 году. Производство во втором квартале 2024 года — 70 147 унций.

9. Duketon: актив стадии расширения

Объект Duketon компании Regis Resources в северо-восточных золотых районах включает шахты Garden Well и Rosemont с совокупной мощностью открытых карьеров и подземных работ. Основной перерабатывающий завод Garden Well обрабатывает 5 миллионов тонн в год (двухступенчатое дробление), а также 7,5 миллиона тонн через циркуляцию с использованием карбонизации.

Производство в 2024 году снизилось до 244 455 унций с 252 672 в 2023 году. В мае 2024 года было одобрено развитие новых проектов расширения подземных шахт Garden Well и Rosemont, что позволит добавить 100 000–120 000 унций в год к 2027 году. Во втором квартале 2024 года — 66 102 унции.

10. Fosterville: высококачественное, но снижающееся

Подземная шахта Agnico Eagle в Виктории, работающая с 1989 года, имеет суммарный объем добычи более 16 миллионов унций. Производство в 2023 году составило 277 694 унции, снизившись по сравнению с 338 327 в 2022 году из-за снижения качества руды в зоне Swan.

Прогноз показывает значительное снижение: 210 000 унций (в 2024 году), 150 000 унций (в 2025–2026 годах), при этом зона Swan в основном исчерпана к концу 2024 года. Рост добычи на 10% за счет Robbins Hill и улучшенная вентиляция компенсируют снижение производства. Во втором квартале 2024 года — 65 963 унции.

Инвестиционная структура: доступ к австралийским золотым акциям

Традиционный подход к инвестициям в австралийское золото — покупка акций компаний, торгующихся на публичных биржах. Большинство крупных операторов имеют листинг на Австралийской фондовой бирже (ASX), что обеспечивает прямой доступ для местных инвесторов. Международные операторы часто имеют двойной листинг на канадских и американских биржах, что позволяет участвовать инвесторам из Северной Америки.

Риск-стратегия зависит от зрелости компании: устоявшиеся производители предлагают относительную стабильность по сравнению с предприятиями на стадии разработки или разведки. Профессиональные консультанты часто рекомендуют золотые акции как хедж портфеля, учитывая их положительную корреляцию с ценами на физическое золото во время спадов на фондовом рынке.

Дополнительные исследования по золотым производителям, торгующимся на ASX, и по текущим лидерам года могут помочь в диверсификации инвестиционных решений в этом устойчивом секторе.