Три Короля Дивидендов, противостоящие инфляции, с двузначным ростом выплат

Редкость устойчивого роста дивидендов

Меньше чем у одного из каждых 54 000 акций в мире достигает статуса Dividend King — отличия, присуждаемого за ежегодное увеличение выплат не менее 50 последовательных лет. Однако еще реже встречаются те, чьи рост дивидендов постоянно опережает инфляцию. Хотя номинальные повышения дивидендов могут технически сохранять официальный статус, они часто означают реальное снижение покупательной способности для инвесторов, получающих доход. Три компании, рассмотренные здесь, нарушают эту тенденцию, обеспечивая рост дивидендов, значительно превышающий уровень инфляции, при этом основываясь на десятилетиях увеличений.

Walmart: Розничный гигант с ускоряющимися выплатами

Арканзасский Walmart выделяется как чемпион по выплатам, объявив о повышении дивидендов на 13% в 2025 году, что стало 52-м подряд годом увеличений. Торгуясь на Nasdaq с текущей доходностью 0,84%, цена акций Walmart за последние пять лет выросла на 130%, а дивиденды — на 28%, что уверенно опережает совокупную инфляцию с 2021 года, составляющую 20%.

Преобразование компании в технологически ориентированного ритейлера объясняет этот импульс. Продажи электронной коммерции выросли более чем на 20% семь кварталов подряд, а в прошлом квартале рост достиг 27%. Продажи в США в тех же магазинах увеличились на 4,5%, а операции в Китае показали впечатляющий рост на 22%. Операционный денежный поток достиг $27 миллиардов долларов за финансовый год, предоставив на 4,5 миллиарда долларов больше, чем в предыдущем году, на дивиденды, выкуп акций и поглощения. Даже выделяя лишь треть дополнительного денежного потока на повышение дивидендов, можно поддержать рост на 18,8%.

Automatic Data Processing: Лидер облачных вычислений

Automatic Data Processing (ADP), штаб-квартира которой находится в Нью-Джерси, получила статус Dividend King в 2024 году, отметив 50-й подряд рост дивидендов. Повышение на 10% в ноябре отражает более широкую траекторию компании: с 2021 года ADP увеличила дивиденды на 83%, значительно опережая инфляцию.

Доходность по дивидендам компании составляет 2,6% — более чем в два раза превышая средний показатель S&P 500, что демонстрирует ориентированность на акционеров при распределении капитала. За девять лет лидер в области облачных решений для управления человеческим капиталом выкупил $12 миллиардов долларов акций и выплатил $15 миллиардов долларов дивидендов. Показатель payout ratio в 61% говорит о стабильности роста, поскольку меньшее количество выпущенных акций делает будущие повышения более управляемыми. Этот структурный фактор объясняет, почему ADP продолжает ускорять выплаты, несмотря на полувековые увеличения.

Lowe’s: Стратегические приобретения для долгосрочного роста

Гигант домашних товаров Lowe’s отметил свой 61-й ежегодный рост дивидендов в 2025 году, хотя и с умеренным увеличением на 4% — временной корректировкой, связанной с приобретением Foundation Building Materials за 8,8 миллиарда долларов. Этот североамериканский дистрибьютор внутренних материалов открывает доступ к рынку стоимостью $250 миллиардов долларов, повышая скорость выполнения заказов и цифровые возможности для профессиональных клиентов.

За пять лет Lowe’s удвоил свои дивиденды — рост на 100%, что составляет в среднем 14,9% в год. Компания Foundation Building Materials внесла 6,5 миллиарда долларов дохода и $635 миллион долларов скорректированной прибыли до приобретения, что позволяет Lowe’s возобновить активное расширение выплат в 2026 году. Генеральный директор Марвин Эллисон охарактеризовал сделку как необходимую для захвата доли рынка в профессиональном сегменте.

Чем отличаются Dividend Kings от претендентов на этот статус

Разница между этими тремя компаниями и посредственными Dividend Kings заключается в реализации стратегии. Dover, также являющаяся Dividend King, повысила выплаты всего на 0,5% в сентябре прошлого года — отставая от инфляции в 2,7% — и увеличила дивиденды всего на 5% за пять лет при совокупной инфляции в 20%. Это означает реальное сокращение дивидендов.

В отличие от них, ADP, Walmart и Lowe’s сочетают доминирование в отрасли с стратегическим распределением капитала. Их стратегии приобретений, технологические инновации и операционная эффективность позволяют обеспечивать двузначный рост дивидендов даже после более чем 50 лет увеличений. Для инвесторов, ориентированных на доход, разница между номинальным и реальным ростом дивидендов определяет истинное создание богатства.

Путь вперед для чемпионов выплат

Эти три Dividend Kings демонстрируют, что устойчивый рост дивидендов, превышающий инфляцию, остается достижимым для компаний с прочными конкурентными преимуществами и дисциплинированным управлением. Их недавние повышения — от 10% до 13% в год — свидетельствуют о сохранении импульса, особенно для Walmart и Lowe’s, чьи стратегии приобретений и операционный рычаг позволяют им финансировать ускорение выплат акционерам.