Глобальные медные гиганты: 10 крупнейших медных компаний, формирующих индустрию

Гонка за медью накаляется. С электромобилями, инфраструктурой возобновляемой энергии и урбанизацией, вызывающими беспрецедентный спрос, крупнейшие медные компании мира становятся все более важными для глобальных целей энергетического перехода.

Почему медь важна сейчас

Медь достигла $10 954 за метрическую тонну на Лондонской бирже металлов в мае 2024 года — рекордный показатель. Рост отражает фундаментальный дисбаланс между спросом и предложением: добыча просто не может соответствовать растущему потреблению. Помимо традиционного строительства и электросетей, новые драйверы спроса включают сети зарядки электромобилей, системы хранения энергии и электрическую инфраструктуру, необходимую для поддержки быстрого урбанизации в странах Юга.

Проблема? Поиск и разработка новых медных месторождений занимает десятилетия. Большинство крупных игроков делают ставку на расширение существующих предприятий, а не на новые проекты с нуля, что делает операционную эффективность ключевым фактором.

Топ-10 крупнейших медных компаний по производству

1. BHP – 1,46 миллиона метрических тонн

BHP доминирует в мировой медной промышленности благодаря диверсифицированному портфелю активов в Чили, Перу и Австралии. Его жемчужина — 58% доля в Escondida, крупнейшей медной шахте в мире, которая в 2024 году дала 2,04 миллиарда фунтов. Операции в Пампа Норте в Чили принесли еще 586 миллионов фунтов, а полиметаллическая шахта Олимпик Дам в Австралии — с огромными запасами меди и урана — завершает портфель компании.

2. Codelco – 1,44 миллиона метрических тонн

Государственная компания Codelco из Чили укрепила свои позиции как вторая по величине медная компания в мире, немного увеличив производство по сравнению с прошлым годом. Шахта Чукимиамата, переходящая с открытого способа добычи на подземный, в 2024 году произвела 637 миллионов фунтов после периода проблем с качеством руды. В портфель компании также входят El Teniente, Quebrada Blanca и Andina, что обеспечивает ее доминирующее положение.

3. Freeport-McMoRan – 1,26 миллиона метрических тонн

Freeport удерживает свою позицию среди ведущих медных добытчиков мира благодаря стратегическим операциям на нескольких континентах. Grasberg в Индонезии — крупнейший актив компании — переходит на подземную добычу блок-кавером и в 2024 году произвел 1,8 миллиарда фунтов. Его 55% доля в Cerro Verde (Перу) и 72% владение Morenci (Аризона) обеспечивают географическую диверсификацию и долгосрочную стабильность производства до 2052 года.

4. Glencore – 951 600 метрических тонн

Производство меди Glencore снизилось на 6% в 2024 году из-за запланированных сокращений на ключевых активах. Его 44% доля в Collahuasi, второй по величине медной шахте в Чили, произвела 558 600 тонн несмотря на водные ограничения и геотехнические сложности. Компания делает ставку на новый объект по опреснению воды (86% завершено в 2024), что позволит увеличить добычу к 2026 году до 1 050 литров пресной воды в секунду через 194-километровый трубопровод.

5. Southern Copper – 883 462 метрических тонн

Southern Copper, принадлежащая Grupo Mexico, развернула рост производства в 2024 году, увеличившись на 6,9%. Перуанские операции выросли на 10,7%, а мексиканские шахты — на 4,3%. Шахта Buenavista на севере Мексики — расположенная на одном из крупнейших в мире порфировых медных месторождений — является ядром портфеля компании, производя примерно 700-750 миллиардов фунтов ежегодно.

6. Anglo American – 772 700 метрических тонн

Производство меди Anglo American снизилось на 6,5% в 2024 году из-за операционных трудностей на шахтах Collahuasi и Los Bronces в Чили. Его 60% доля в шахте Quellaveco (Перу), открытой в 2022 году и давшей в тот год 675 миллионов фунтов, предлагает потенциал для роста. Совместные предприятия — в том числе 50% interest в El Soldado с Mitsui и Mitsubishi — диверсифицируют риски по региону.

7. KGHM Polska Miedz – 729 700 метрических тонн

Польская KGHM управляет операциями в Европе, Северной Америке и Южной Америке, имея более 40 миллионов метрических тонн медной руды в глобальном масштабе. Шахта Polkowice-Sieroszowice на западе Польши — действующая с 1968 года — производит 430-440 миллионов фунтов ежегодно. Шахта Sierra Gorda в Чили (55% owned) и шахта Robinson в Неваде обеспечивают дополнительное производство и географическую диверсификацию.

8. CMOC Group – 502 600 метрических тонн (Attributable)

Бурный рост CMOC в топ-10 отражает увеличение производства на ее предприятиях в Демократической Республике Конго. Шахта Tenke Fungurume (80% stake with Gecamines) почти утроила свой объем с 2020 года, достигнув 992 миллионов фунтов в 2024 году. Шахта Kisanfu (71% CMOC, 24% Contemporary Amperex Technology, 5% правительство DRC) более чем удвоила производство, достигнув 200 013 метрических тонн в 2024 году.

9. Antofagasta – 448 800 метрических тонн

Чилийский портфель Antofagasta показал стабильный рост в 2024 году. Los Pelambres (60% owned with Mitsubishi) произвели 320 000 метрических тонн, а Centinela — 224 000 метрических тонн. Компания строит второй концентратор на Centinela, запуск которого запланирован на 2027 год, что добавит 144 000 метрических тонн в год и продлит срок эксплуатации шахты до 2051 года.

10. Teck – 358 910 метрических тонн (Attributable)

Канадская Teck увеличила совокупное производство меди на 50% в 2024 году, достигнув 446 000 метрических тонн на основе attributable. Шахта Quebrada Blanca в Чили — где Teck владеет 60% (Sumitomo 30%, Codelco 10%) — значительно ускорила добычу, произведя 458 миллионов фунтов во втором году работы. Шахта Highland Valley в Британской Колумбии дала еще 226 миллионов фунтов.

Итог

Крупнейшие медные компании осуществляют аккуратный баланс: управляют зрелыми активами и одновременно расширяют стратегические проекты. По мере продолжения спроса и ограничения нового предложения, операционное мастерство и контроль затрат станут ключевыми факторами для победителей.