Марк Липакис и смелые акции Уолл-стрит: Nvidia и Circle ожидают масштабных ралли

Предсказания аналитиков рисуют бычью картину на 2026 год

Mark Lipacis из Evercore входит в число нескольких известных стратегов Уолл-стрит, делающих агрессивные прогнозы по конкретным акциям на 2026 год. Два имени особенно привлекли внимание: гигант полупроводников Nvidia и финтех-инноватор Circle Internet Group. Общий консенсус предполагает исключительный потенциал роста, хотя причины у двух компаний значительно различаются.

Согласно исследованиям ведущих финансовых институтов, траектория Nvidia выглядит особенно убедительно. Mark Lipacis из Evercore устанавливает целевую цену на акции производителя чипов в $352 за акцию — это почти вдвое превышает текущую оценку. В то время как Jeff Cantwell из Seaport Research установил целевую цену для Circle в $280, что предполагает рост более чем на 200% от текущих уровней.

Почему Nvidia доминирует в сфере ИИ-инфраструктуры

Конкурентный потенциал Nvidia выходит далеко за рамки чистой вычислительной мощности. Хотя её дата-центровые GPU постоянно превосходят конкурентов по результатам обучения и инференса, настоящая преимущество заключается в другом: CUDA, комплексной программной экосистеме, которую конкуренты сложно воспроизвести.

Угрозы доминированию Nvidia часто преувеличиваются. Да, крупные облачные провайдеры разработали собственные ускорители. Однако внедрение остается ограниченным из-за фундаментальной проблемы — эти проприетарные чипы лишены программной инфраструктуры, которую ожидают разработчики. Когда предприятия рассчитывают общие затраты владения, системы Nvidia часто оказываются более экономичным выбором, несмотря на премиальные аппаратные расходы.

Индустриальные аналитики прогнозируют, что Nvidia сохранит более 80% доли рынка в области ИИ-ускорителей на ближайшие годы. Рассмотрим конкурентную среду: между 2018 годом и недавними годами множество стартапов и устоявшихся конкурентов, включая Intel и AMD, предпринимали попытки. Большинство из них потерпели неудачу. Конкурировать с компанией, которая ежегодно тратит более $10 миллиардов на исследования и разработки, могут лишь немногие.

Недавние политические инициативы могут ускорить рост еще больше. Решение администрации Трампа одобрить продажу GPU Nvidia H200 в Китай устраняет значительный препятствие, ранее сдерживавшее доступный рынок компании. Китай — вторая по величине возможность в сфере ИИ в мире, и это регуляторное изменение может стать трансформирующим.

Исследование Grand View Research прогнозирует, что расходы на ИИ-ускорители будут расти на 29% ежегодно до 2030 года. Этот тренд поддерживает устойчивое увеличение стоимости акций. Хотя волатильность останется неизбежной — снижение более чем на 20% не удивит никого, — долгосрочный тренд кажется благоприятным. Уолл-стрит ожидает, что прибыль Nvidia будет расти в среднем на 37% в год в течение трех лет, что делает текущие оценки оправданными.

Позиционирование стейбкоинов Circle: масштаб и соответствие требованиям

Circle работает в сфере стейбкоинов, выпуская USDC — второй по капитализации цифровой доллар, но крупнейшую соответствующую экосистему на регулируемых рынках. Это отличие очень важно для институциональных покупателей. Аналитики JPMorgan подчеркивают, что прозрачное управление резервами и регулярные аудиты создают доверие среди корпоративных казначей и регулируемых финансовых структур.

Доходы в основном поступают от процентов, заработанных на резервных активах — долларах, обеспечивающих USDC в обращении. Недавно Circle расширила свою деятельность в области платежей через сеть Circle Payments, ориентируясь на такие сценарии использования, как B2B-расчеты, обработка зарплат и торговые операции.

Сектор стейбкоинов в настоящее время оценивается в $315 миллиардов. Множество прогнозов указывают на необычайный рост в будущем. Консервативные оценки предполагают достижение $2 триллионов к 2030 году — что соответствует 45% ежегодному росту. Более оптимистичные прогнозы от министра финансов США Скотта Бессента и аналитиков Bernstein предполагают $3-4 триллиона к 2035 году.

Circle занимает позицию основного бенефициара благодаря своему институциональному предпочтению и регуляторной позиции. Morgan Stanley и другие крупные аналитические компании ожидают, что доходы компании будут расти на 32% ежегодно до 2027 года. При текущих мультипликаторах оценки инвесторы могут найти привлекательные точки входа, даже если целевой показатель Cantwell в 215% скорее является амбициозным, чем вероятным в краткосрочной перспективе.

Оценка доходности с учетом риска

Обе возможности имеют свои достоинства, хотя ожидания следует держать в рамках. Бычья теория по Nvidia от Mark Lipacis отражает реальные динамики спроса и предложения, а также устойчивые конкурентные преимущества. Этап расширения ИИ поддерживает повышенный рост прибыли. В то же время расширение Circle в области платежей с помощью стейбкоинов решает конкретную рыночную потребность, особенно в условиях, когда институты ищут цифровые активы, эквивалентные доллару.

Остается неясным, достигнут ли точный процент роста акций. Временные рамки рынка — notoriously difficult to predict. Что более очевидно: обе компании работают в структурно растущих секторах с защищенными рыночными позициями — характеристиками, которые обычно способствуют превосходству в долгосрочной перспективе.