Гонка инноваций в области аккумуляторов: Какие акции электромобилей в области аккумуляторов нацелены на рост к 2026 году?

Рынок электромобилей переживает критическую точку перелома. Технология аккумуляторов стала решающим фактором конкуренции — не только для производительности, но и для прибыльности. По мере того как аккумуляторы для электромобилей заряжаются быстрее, служат дольше и становятся дешевле в производстве, экономический разрыв между электромобилями и традиционными транспортными средствами продолжает сокращаться, открывая двери для массового внедрения. Этот сдвиг меняет транспортную систему во всем мире, хотя с разной скоростью в разных регионах.

Цифры рассказывают убедительную историю. Глобальный сектор аккумуляторов для электромобилей достиг примерно $69 миллиардов долларов в оценке в 2024 году. Прогнозы указывают на $77 миллиардов к 2025 году, увеличиваясь до $115 миллиардов к 2032 году — что представляет собой стабильный ежегодный рост в 6% в течение десятилетия. По мере ускорения электрификации транспортных средств спрос на аккумуляторы будет расти, создавая значительные возможности для компаний, ведущих инновации.

Почему производители аккумуляторов важны в экосистеме EV

Аккумуляторы — это гораздо больше, чем просто компонент; они определяют всю конкурентную позицию электромобиля. Запас хода, возможность быстрой зарядки, характеристики производительности и затраты на производство — все зависит от характеристик аккумулятора. Компании, которые разгадают код технологий аккумуляторов следующего поколения — будь то за счет масштабирования производства или прорывных материалов — смогут захватить значительную долю стоимости.

Три акции заслуживают пристального внимания: QuantumScape Corp. (QS), Toyota Motor Corporation ™ и Tesla Inc. (TSLA). Каждая торгуется с рейтингом Zacks #3 (Hold), однако каждая преследует совершенно разные стратегии в области аккумуляторов.

QuantumScape: ставка на революцию твердо-оксидных аккумуляторов

Основной фокус QuantumScape — разработка твердо-оксидных литий-ионных аккумуляторов для сектора EV. Эти элементы обещают трансформирующие преимущества — более высокую энергоемкость, более быстрые циклы зарядки и повышенную безопасность по сравнению с обычными литий-ионными аккумуляторами.

Компания пока не получает доходов, но динамика заметно ускорилась к 2025 году. В июне было сделано важное объявление: процесс производства Cobra. Это представляет собой поколенческий скачок по сравнению с предыдущей системой Raptor — достигая в 25 раз более быстрых циклов производства при значительном сокращении занимаемой площади. Такие прорывы важны, потому что они переводят технологию твердо-оксидных аккумуляторов из лабораторных экспериментов в реальную производственную практику.

Прогресс продолжился в третьем квартале, когда началось производство образцов B1, что позволило нескольким автопроизводителям начать тестирование в реальных условиях. Присутствие компании на Munich’s IAA Mobility Show подчеркнуло этот прогресс: там был представлен мотоцикл Ducati V21L, оснащенный твердо-оксидными элементами QuantumScape QSE-5, в рамках партнерства с Volkswagen.

Помимо отдельных партнерств, QuantumScape заключила еще два совместных соглашения о разработке с мировыми автопроизводителями и расширяет сотрудничество с Corning и Murata для масштабирования производства керамических сепараторов. Самое важное — компания впервые сообщила о выставленных счетах клиентам на сумму $12.8 млн — tangible evidence of commercial momentum as adoption phases into reality.

Консенсус-прогноз по прибыли QS в 2026 году предполагает рост на 15.5% по сравнению с ожидаемыми результатами 2025 года.

Toyota: догоняет благодаря смелым обязательствам по аккумуляторам

Toyota — один из крупнейших автопроизводителей мира, однако в переходе к электромобилям она отставала от конкурентов. Сейчас компания реализует агрессивную стратегию по аккумуляторам, чтобы сократить это отставание.

Производство началось на крупном заводе Toyota в Северной Каролине — комплексе площадью 1850 акров, способном производить 30 ГВтч в год после полного запуска. Этот объект является центром разработки литий-ионных аккумуляторов Toyota в США, с 14 линиями производства для гибридов, подключаемых гибридов и электромобилей. В ближайшей перспективе производство будет поставлять аккумуляторы для Camry HEV, Corolla Cross HEV, RAV4 HEV и нового полностью электрического трехрядного SUV, а также планируется расширение линий до 2030 года.

Инвестиции в Северной Каролине — лишь часть расширения аккумуляторной инфраструктуры Toyota. Долгосрочное соглашение на поставку с LG Energy Solution на заводе в Lansing обеспечивает долгосрочные поставки элементов, а инвестиции в лабораторию по разработке аккумуляторов на сумму $50 миллионов в Мичигане — которая откроется в 2026 году — свидетельствуют о приверженности внутренним инновациям.

В будущем Toyota планирует выпускать автомобили с твердо-оксидными аккумуляторами примерно к 2027–2028 годам, ожидая значительного увеличения запаса хода и возможностей быстрой зарядки. Консенсус-прогноз по EPS Toyota на следующий финансовый год предполагает рост на 20% по сравнению с прошлым годом.

Tesla: масштабирование внутренних амбиций по аккумуляторам

Tesla остается важным игроком благодаря своей вертикально интегрированной стратегии аккумуляторов. Внутренняя программа по производству литий-ионных элементов формата 4680 занимает центральное место в целях снижения затрат, упрощения архитектуры и диверсификации поставщиков.

К апрелю 2025 года Tesla сообщила о производстве 100 миллионов элементов 4680 по состоянию на сентябрь предыдущего года, заявляя о равенстве стоимости с внешними альтернативами. Этот рубеж демонстрирует, что годы инженерных работ в области производства принесли плоды.

Однако недавние шаги в цепочке поставок показывают сложности в реализации. Значительно сокращенное соглашение о закупке катодных материалов с южнокорейской компанией L&F говорит о том, что Tesla более осторожно подходит к масштабированию производства 4680, чем ожидалось. Вместо того чтобы форсировать ускоренное расширение, Tesla придерживается сбалансированного подхода — ограничивая внутренние мощности и одновременно закупая дополнительные материалы у партнеров, таких как CATL, Panasonic и LG Energy Solution.

Консенсус-прогноз по EPS Tesla на 2026 год предполагает рост на 42% по сравнению с 2025 годом, что свидетельствует о доверии рынка к общему развитию компании, несмотря на сложности с калибровкой производства аккумуляторов.

Перспективы инвестиций в аккумуляторы к 2026 году

Эти три компании представляют разные подходы к захвату роста рынка аккумуляторов для EV. QuantumScape занимается следующими поколениями твердо-оксидных технологий на предваральной коммерческой стадии. Toyota строит производственные мощности и хеджирует риски через развитие как традиционных, так и передовых аккумуляторов. Tesla сочетает контролируемое внутреннее производство с стратегическими внешними партнерствами.

Каждая стратегия имеет свои риски и преимущества. Инвесторам, следящим за сектором аккумуляторов для электромобилей, важно понять, как каждая компания позиционирует себя в этом быстро меняющемся ландшафте — и какие инновации в области аккумуляторов в конечном итоге определят конкурентное преимущество на рынке электромобилей в будущем.