Две мощные ИИ-компании нацелены на взрывной рост в ближайшие годы

Гонка за превосходство в области ИИ усиливается

Сектор искусственного интеллекта продолжает создавать огромные возможности для инвесторов, готовых выявлять компании с подлинными конкурентными преимуществами. По мере ускорения спроса на передовую инфраструктуру ИИ, некоторые бизнесы выделяются своим технологическим лидерством и рыночной позицией.

Nvidia остается на передовой этой революции, но ее история далека от завершения. Недавно производитель чипов объявил о амбициозной дорожной карте продуктов, включающей ежегодные релизы аппаратного обеспечения — в отличие от традиционного двухлетнего цикла. Это ускорение отражает беспрецедентный спрос на вычислительную мощность ИИ.

Непреклонный инновационный движок Nvidia

Текущий флагман компании, Blackwell, доминирует на рынке с момента своего коммерческого запуска менее года назад. Несмотря на то, что платформа относительно новая, Nvidia уже перенаправила ресурсы на ее преемника: архитектуру Rubin.

На недавней конференции CES руководители представили Rubin как «ИИ-суперкомпьютер», подчеркнув его способность значительно снизить вычислительные затраты. Платформа обещает обеспечивать возможности вывода (inference) примерно за одну десятую стоимости за токен по сравнению с Blackwell. Это повышение эффективности решает важную проблему для разработчиков ИИ — способствует более широкому внедрению и увеличению прибыли.

Дополнительные функции делают Rubin особенно привлекательным:

• Передовые возможности логического мышления ИИ, оптимизированные для физических приложений ИИ
• Улучшения эффективности GPU, которые могут сократить требования к обучению до 75%
• Бесшовная интеграция с улучшениями кода дизайна в шести новых вариантах чипов

Фактор Китая: спящий гигант

Китай представляет собой непредсказуемый, но потенциально огромный источник доходов. В то время как руководство в настоящее время исключает предположения о китайском рынке из официальных прогнозов из-за регуляторной неопределенности, значительные события свидетельствуют о том, что эта осторожность может быть временной.

Nvidia сотрудничает с производителями чипов для массового выпуска H200 в ожидании спроса из Китая. Отраслевые отчеты указывают, что крупные китайские технологические компании проявляют серьезный интерес к приобретению сотен тысяч единиц. Если торговые ограничения ослабнут — что является реалистичной возможностью с учетом недавнего дипломатического прогресса — этот рынок может значительно повысить финансовые показатели.

Физическая ИИ-игра: Serve Robotics

Помимо полупроводников, следующая волна приложений ИИ сосредоточена на физической автономии — машинах, которые воспринимают, рассуждают и действуют независимо. Эта граница включает автономные транспортные средства и робототехнические системы.

Serve Robotics является примером этой новой возможности. Компания управляет роботами для доставки уровня 4, основанными на технологии Nvidia Jetson Orin, которые разворачиваются в нескольких городах через партнерства с крупными платформами. Текущие операции включают парк из более чем 2000 единиц — в 20 раз больше, чем в прошлом году.

Траектория роста рассказывает убедительную историю:

• Прогноз на 2025 год: $2,5 миллиона выручки
• Прогноз на 2026 год: примерно $25 миллионов
• Текущая оценка: рыночная капитализация превышает $1 миллиардов
• Стратегическая поддержка: Uber Technologies является крупнейшим акционером

Эти цифры подчеркивают спекулятивный характер инвестиций — рынок уже заложил значительные ожидания роста. Однако, если компания достигнет своих целей по выручке и сохранит темпы расширения, ранние инвесторы смогут получить существенную прибыль.

Долгосрочный инвестиционный кейс

И Nvidia, и Serve Robotics представляют разные точки входа в мега-тренд ИИ. Nvidia предлагает стабильность и подтвержденное доминирование на рынке, тогда как Serve обеспечивает доступ к новому уровню приложений с асимметричным потенциалом роста.

Инвестиционная идея основана на простом предположении: по мере ускорения спроса на вычислительные ресурсы ИИ и распространения кейсов за пределами программного обеспечения в физический мир, компании, контролирующие критическую инфраструктуру или создающие новые приложения, будут захватывать непропорциональную долю стоимости. Инвесторам, ищущим значимое участие в акциях ИИ, следует сосредоточиться на бизнесах с подлинными технологическими преимуществами и устойчивыми драйверами роста.