Защита вашего портфеля: Какие акции показывают устойчивость при сокращении рынков

Экономическая неопределенность нависает над горизонтом 2025 года. Ведущие игроки Уолл-Стрит — Goldman Sachs и JPMorgan — значительно повысили свои предупреждения о рецессии. Goldman Sachs недавно повысил вероятность рецессии на один год до 45%, в то время как JPMorgan оценивает шансы в 60%, ссылаясь на продолжающиеся тарифные напряженности и их потенциальное влияние на дестабилизацию глобального роста. Согласно данным крупных финансовых институтов, вероятности варьируются от 40% до 60%, и опытные инвесторы задаются одним и тем же вопросом: какие акции должны стать опорой портфеля, устойчивого к рецессии?

Анатомия акций, переживающих экономические штормы

Когда экономика сокращается, не все акции страдают одинаково. История показывает, что некоторые категории постоянно показывают лучшие результаты, чем другие. Лучшие акции для инвестирования во время рецессии обычно относятся к тому, что профессионалы называют «защитными акциями» — компаниям, чьи товары и услуги остаются необходимыми независимо от экономической ситуации.

Необходимые услуги, которые никогда не выходят из моды

Потребительские товары первой необходимости доминируют в этой категории. Производители продуктов питания и напитков, компании по производству средств личной гигиены и товаров для дома продолжают получать доход даже при ужесточении потребительских расходов. Коммунальные услуги — еще один краеугольный камень защитных позиций. Водоснабжение, электроснабжение и газовые компании поддерживают стабильные денежные потоки, поскольку эти услуги являются обязательными. Акции в сфере здравоохранения также показывают устойчивость — фармацевтические компании и производители медицинских устройств пользуются стабильным спросом на свою продукцию.

Стратегия «Маленькое удовольствие»

Интересно, что акции, устойчивые к рецессии, не ограничиваются только необходимым. В условиях экономической тревоги многие потребители сокращают расходы на крупные покупки — дома, автомобили, дизайнерскую одежду — но парадоксально увеличивают расходы на доступные удовольствия. Стриминговые сервисы, премиальные шоколадные изделия, фастфуд и недорогие развлечения становятся предпочтительными радостями. Этот поведенческий паттерн создает инвестиционные возможности в так называемых категориях «маленьких удовольствий», по мнению аналитиков.

Драгоценные металлы: страховка от инфляции

Акции золотодобывающих и серебродобывающих компаний исторически дорожают во время сокращений, служа хеджем против инфляции и ослабления валюты. Однако эти циклические инвестиции волатильны и обычно показывают худшие результаты во время расширений, поэтому их лучше рассматривать как тактические позиции, а не как основные активы.

Уроки Великой рецессии 2007-2009 годов

Самое серьезное экономическое падение в США со времен 1930-х годов дает важные уроки современным инвесторам. С декабря 2007 по май 2009 года индекс S&P 500 упал на 35,6% с учетом дивидендов. Однако в этом контексте некоторые лучшие акции для инвестирования во время рецессии показали удивительную силу.

Акции, которые действительно выросли

Netflix выделяется как противоречивый победитель, вернув 23,6%, в то время как широкий рынок рухнул. ETF iShares Gold Trust вырос на 24,3%, отражая спрос на драгоценные металлы. Walmart принес 7,3% дохода благодаря своей ценовой политике. McDonald’s показал рост на 4,7% несмотря на экономические трудности. Эти акции объединяет то, что они отвечали приоритетам потребителей в трудные времена — через доступность или временное бегство.

Акции, смягчившие удар

Несколько акций снизились, но значительно превзошли падение рынка в 35,6%. Nеwmont, крупнейший в мире производитель золота, упал всего на 0,3%. Hershey снизился на 7,2% — гораздо лучше индекса. Church & Dwight, производитель продукции Arm & Hammer, снизился на 9,6%. American Water Works упала на 12,7%, а NextEra Energy, крупнейшая в стране электросетевая компания по рыночной капитализации, снизилась на 15,7%. Все они значительно ограничили потери инвесторов по сравнению с общим падением рынка.

Стратегические советы для современных инвесторов

Инвестиции в золото требуют аккуратного тайминга

Драгоценные металлы и горнодобывающие акции могут приносить отличную прибыль во время сокращений, но часто показывают худшие результаты во время расширений. Они не подходят для стратегии «купи и держи» и лучше используются тактически опытными трейдерами.

Коммунальные услуги превосходят ожидания

American Water Works и NextEra Energy демонстрируют долгосрочный потенциал коммунальных компаний. Вопреки распространенному мнению о «вдовьих и сиротских» акциях, эти позиции значительно превосходят рынок. С момента IPO American Water в 2008 году акции принесли 953% прибыли — почти столько же, сколько и Alphabet, которая за тот же период дала 1 090%.

Общепринятое освещение не гарантирует качество

Church & Dwight получило минимальное освещение в СМИ, но показало отличную устойчивость к рецессии. Медийная популярность не должна определять инвестиционные решения, особенно для долгосрочных портфелей.

Торговые тарифы создают новые возможности

В отличие от товаров, уязвимых для импортных пошлин, сервисные компании, такие как Netflix, остаются в значительной степени защищенными от торговых войн. Это важно учитывать при оценке акций, устойчивых к рецессии, в сегодняшней среде.

Построение портфеля, готового к рецессии

Пересмотр своих активов оправдан, учитывая повышенные вероятности рецессии. Рассмотрите смещение в сторону дивидендных защитных акций, потребительских товаров первой необходимости, коммунальных услуг и некоторых платформ развлечений. Однако полностью отказываться от ростовых позиций рискованно. Тайминг рынка обычно не работает для большинства инвесторов, а пропуск ралли бычьего рынка — особенно ранних стадий восстановления — может навсегда снизить доходность.

Долгосрочная траектория S&P 500 показывает решительный рост. Продленные временные горизонты уменьшают опасения по поводу рецессии. Вместо кардинальных изменений портфеля лучше вносить умеренные корректировки: немного увеличить долю защитных активов, обеспечить наличие дивидендных акций в качестве опоры и сохранить ростовые позиции для фазы восстановления. Такой сбалансированный подход защищает от потерь и одновременно сохраняет потенциал роста. Лучшие акции для инвестирования во время рецессии — это не яркие звезды, а функциональные, стабильные и незамысловатые. Однако именно незамысловатость часто означает сохранение богатства и, в конечном итоге, его приумножение при улучшении экономической ситуации.