Резкое снижение рынка ускоряется, поскольку технологический и горнодобывающий секторы сталкиваются с возрастающим давлением

Акции снижаются по всему рынку в условиях сокращенной торговой сессии из-за праздников

Основные индексы США столкнулись с давлением продавцов в последний торговый день года: индекс S&P 500 снизился на -0,33%, Dow Jones — на -0,35%, а Nasdaq 100 — на -0,34%. Фьючерсные рынки сигнализировали о подобной слабости: мартовские фьючерсы на E-mini S&P снизились на -0,35%, а мартовские фьючерсы на Nasdaq — на -0,38%. Общее снижение рынка привело к тому, что индексы S&P 500 и Dow достигли недельных минимумов, а Nasdaq 100 — 1,5-недельных минимумов.

Объемы торгов оставались низкими в течение всей сессии, поскольку рынки Германии и Японии оставались закрытыми на новогодние праздники, что ограничивало общее участие участников рынка. Легкий объем усилил движения в условиях низкой ликвидности.

Что вызывает снижение акций: слабость в секторе полупроводников и давление на сырьевые товары

Акции полупроводникового сектора стали основным фактором давления на рынок, при этом производители чипов, такие как Micron Technology (, снизились более чем на -1%), KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm и Broadcom — все снизились более чем на -1%. Эта слабость в секторе чипов отражает более широкие опасения по поводу спроса в полупроводниковой индустрии.

Акции горнодобывающих компаний продолжили снижение на фоне падения цен на драгоценные металлы. Цена золота опустилась до 2,5-недельного минимума, а цены на серебро рухнули более чем на -7%, оказывая давление на горнодобывающие акции. Newmont и Barrick Mining резко снизились, а Freeport-McMoRan — на -0,69%, Hecla Mining — на -0,46%.

Экономические данные указывают на сильный рынок труда, усложняя прогнозы ФРС

Агрессивный отчет по занятости застал рынки врасплох: количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю неожиданно снизилось на 16 000 и составило 199 000 — самый низкий показатель за месяц, что свидетельствует о более жестком рынке труда, чем ожидалось. Эта сильная динамика в данных по занятости подтолкнула доходность 10-летних казначейских облигаций на +2 базисных пункта до 4,14%, поскольку трейдеры пересмотрели риски инфляции и направление политики ФРС.

Между тем, экономические данные Китая дали надежду на глобальный рост. Производственный PMI за декабрь вырос на +0,9 пункта до 50,1 — самый быстрый рост за 9 месяцев и значительно выше ожиданий в 49,2. Индекс PMI в сфере услуг также превзошел ожидания, поднявшись до 50,2 против прогнозных 49,6.

Сезонные факторы и краткосрочные препятствия сталкиваются

Исторически последние две недели декабря благоприятствуют росту рынка акций: с 1928 года индекс S&P 500 рос в 75% случаев за этот период, в среднем на +1,3%. Однако в этом году рост сталкивается с препятствиями в виде повышенных доходностей облигаций и слабости в отдельных секторах.

Выдающиеся движения акций на фоне смешанных настроений

Помимо распродаж в секторах полупроводников и горнодобывающих компаний, отдельные акции показали разную динамику. Corcept Therapeutics рухнула более чем на -51% после того, как FDA отклонил ее кандидатуру препарата relacorliant, сославшись на недостаточность доказательств эффективности. GlobalFoundries упала более чем на -2% после понижения рейтинга Wedbush до нейтрального.

С другой стороны, Vanda Pharmaceuticals выросла более чем на +31% после одобрения FDA на препарат Nereus для лечения рвоты, вызванной движением. Terawulf поднялась более чем на +5% после повышения рейтинга Keefe, Bruyette & Woods до «выступить лучше рынка». Nike выросла более чем на +2% после того, как SEC обнародовала покупки генеральным директором акций на сумму примерно $1 миллионов.

Перспективы: вероятность снижения ставки ФРС остается низкой

Рынки закладывают всего 15% вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы 27-28 января, что говорит о сохранении жесткой политики центрального банка на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда.