Акции среднекапитализированных AI-компаний готовы бросить вызов технологическим гигантам в ближайшие пять лет

Искусственный интеллект переживает бум, создающий беспрецедентные возможности на инвестиционном рынке. В то время как гиганты вроде Nvidia уже принесли невероятную прибыль, новые средние компании в сфере инфраструктуры ИИ и связанных с ней отраслей формируют основу для следующей волны расширения индустрии. Три компании выделяются как потенциальные лидеры: Cipher Mining, Ondas Holdings и Argan.

Инфраструктурный сегмент: ускорение мощностей Cipher Mining

Cipher Mining успешно переключилась с майнинга криптовалют на создание инфраструктуры ИИ. Компания поставляет мегаватты вычислительных мощностей крупным технологическим фирмам, а её наиболее значимое партнерство — контракт на $5,5 миллиарда с Amazon Web Services на 15 лет. Этот договор сам по себе приносит примерно $367 миллионов ежегодного повторяющегося дохода.

Что делает Cipher Mining особенно привлекательной, так это её агрессивная стратегия расширения. В настоящее время компания управляет проектом мощностью 3,4 гигаватта — что эквивалентно 3400 мегаваттам. Для сравнения, каждая новая сделка, подобная AWS, может приносить сотни миллионов долларов ежегодного дохода. Недавние приобретения, такие как объект в Огайо мощностью 200 мегаватт, демонстрируют способность Cipher Mining находить возможности по всей территории США, а не только в Техасе.

Акции компании отреагировали на этот импульс ростом в три раза в 2025 году, но инвесторы считают, что это лишь начало. С возможностью заключения еще 10 сделок масштаба AWS из существующего портфеля, потенциал роста доходов может достигать миллиардов.

Скорость роста: драйвом Ondas Holdings

Ondas Holdings представляет другой тип роста — быстрый рост за счет поглощений и проникновения на рынок. Производитель дронов специализируется на автономных системах с ИИ, обслуживая государственные и коммерческие клиенты.

Траектория компании впечатляет. В третьем квартале выручка достигла $10,1 миллиона с ростом на 60% по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство прогнозирует выручку за 2025 год в размере $36 миллионов, но настоящим катализатором является предварительная цель на 2026 год — $110 миллионов, что более чем в три раза превышает рост по сравнению с прошлым годом. Недавний импульс включает $10 миллионов новых заказов на автономные системы, заключенных к концу 2025 года.

При рыночной оценке в $3 миллиардов и таких амбициозных планах масштабирования Ondas Holdings обладает премиальной оценкой. Однако выполнение прогнозов оправдало энтузиазм инвесторов, и акции почти вчетверо выросли в 2025 году.

Производственные мощности: преимущество Argan за счет бэклога

Дата-центры на базе ИИ требуют специализированных строительных навыков, принципиально отличающихся от традиционных построек. Argan предоставляет эту важную услугу, и позиция компании выглядит внушительно.

Строительная компания управляет рекордным бэклогом на сумму $3 миллиардов, при этом у нее есть контракты примерно на 6 гигаватт генерирующих мощностей. Рыночная капитализация всего $4,3 миллиарда делает этот бэклог исключительным фактором операционной эффективности. Генеральный директор Дэвид Уотсон отметил, что компания планирует регулярно добавлять новые проекты, одновременно выполняя текущие обязательства, что обеспечит устойчивый рост доходов в ближайшие кварталы.

Показатели Argan за 2025 год более чем удвоились, что продолжает пятилетний рост на 600%. Несмотря на умеренное снижение выручки в третьем квартале 2026 финансового года, огромный бэклог говорит о временных задержках, а не о фундаментальных слабостях.

Общий контекст

Эти три компании в совокупности представляют разные уровни развития инфраструктуры ИИ — предоставление вычислительных мощностей, внедрение автономных систем и физическое строительство. По мере усиления нагрузок на ИИ и ускорения внедрения в бизнесе спрос в каждом сегменте должен расти соответственно. Позиции в среднекапитализированных компаниях предлагают значительный потенциал роста для инвесторов, следящих за акциями ИИ и инфраструктурными проектами в ближайшие годы.