Гонка за акциями автономных грузовиков накаляется: три компании меняют облик коммерческого транспорта

Сектор коммерческих транспортных средств переживает ключевую трансформацию. В то время как автономное вождение легковых автомобилей привлекает заголовки, настоящее разрушение — и потенциал прибыли — кроется в автономных грузовиках. Этот сдвиг обусловлен фундаментальной экономикой: беспилотные грузовики устраняют риски, связанные с усталостью водителя, поддерживают постоянные ограничения скорости и значительно снижают расходы на техническое обслуживание за счет оптимизированных режимов вождения. Для логистических компаний, управляющих операциями среднего звена на больших расстояниях, ценностное предложение неоспоримо.

Тем не менее, путь вперед остается опасным. Уже наблюдается кладбище стартапов, которые запускались с помпой в 2019-2020 годах, но не смогли поддерживать деятельность по мере растягивания сроков разработки и иссякания финансирования. Регуляторные неопределенности и технологические сложности продолжают представлять серьезные вызовы. Несмотря на эти препятствия, избранная группа акций автономных грузовиков представляет собой привлекательные возможности для инвесторов, готовых к рискам.

Aptiv: Тихий игрок последней мили

Aptiv (NYSE: APTV) работает в менее гламурном, но все более важном сегменте коммерческих транспортных средств последней мили. Вместо того чтобы сосредоточиться на дальних перевозках с автономным управлением — что сталкивается с более жесткими регуляторными барьерами — компания ориентируется на городские и региональные доставки, где технологии самоуправления могут быть внедрены раньше.

Бизнес-модель компании основана на проектировании и производстве передовых соединителей и систем автономного вождения для коммерческих приложений. Благодаря стратегическим приобретениям Aptiv постоянно расширяет свои технологические возможности и рыночные горизонты. Эта дисциплинированная стратегия слияний и поглощений дает ощутимые результаты: показатели выручки и прибыльности демонстрируют стабильный рост из года в год.

Недавняя динамика рынка создала привлекательную точку входа. Текущие препятствия на рынке электромобилей оказали давление на акции APTV, снизив их примерно на 34% за последние 12 месяцев. Уолл-стрит считает это чрезмерной коррекцией: консенсус аналитиков оценивает акции как “Покупка” с целевой ценой $94.96 — примерно на 29% выше текущих уровней. Для инвесторов, уверенных в автономных коммерческих транспортных средствах, это может стать возможностью для получения стоимости.

Aeva: Дикая карта сенсорных технологий

Aeva (NYSE: AEVA) решает одну из самых критических уязвимостей автономного вождения: надежное восприятие окружающей среды при любых условиях. В то время как технология LiDAR обеспечивает основу для автономного восприятия, Aeva разработала собственную 4D сенсорную платформу, которая превосходит простое обнаружение препятствий.

Прорыв технологии заключается в предсказательной способности: передовые алгоритмы не только создают карту текущего окружения, но и предугадывают траектории объектов в пространстве и времени. Эта предсказательная составляющая может стать решающей в предотвращении аварий и обеспечении операционной безопасности — важнейших аспектов для масштабного внедрения автономных грузовиков.

Компания уже получила значимое подтверждение: сенсоры Aeva будут оснащать первые коммерческие автономные транспортные средства Daimler Truck на общественных дорогах. Для микро-компании с рыночной капитализацией $198.70 млн и минимальной текущей выручкой это партнерство представляет собой исключительное подтверждение.

Однако инвесторам следует входить с осознанием рисков. Aeva пока не показывает прибыльности и пережила жесткое снижение на 95% с уровней IPO 2020 года. Тем не менее, институциональные владельцы занимают 63% — что говорит о том, что опытные инвесторы видят более глубокую ценность. Недавние ценовые движения показывают, что акции дважды находили поддержку около своих 52-недельных минимумов за последний год, что может свидетельствовать о капитуляции и возможностях многолетнего роста.

Daimler Truck: Игра на преимуществе первопроходца

Daimler Truck (OTCMKTS: DTRUY) — дочерняя компания Mercedes-Benz, занимающаяся автономным вождением, придерживается агрессивных сроков коммерциализации, отличающихся от конкурентов. Недавно компания объявила о демонстрационных транспортных средствах, ориентированных на полностью автономные операции среднего звена к 2027 году — значительно раньше, чем большинство аналитиков ожидают (большинство экспертов прогнозируют 2030 или позже).

Этот амбициозный план поддерживается стратегическими партнерствами. Daimler сотрудничает с Waymo, используя опыт в области автономного вождения, а также разрабатывает собственные решения через свою дочернюю компанию Torc. Первое коммерческое внедрение включает электромобили eCascadia, предназначенные для маршрутов на юго-западе США — идеальные тестовые площадки для совершенствования технологий автономного управления.

В дополнение к росту, Daimler Truck недавно создала совместное предприятие с Volvo для разработки специализированных систем управления грузовиками. Это объявление вызвало значительную реакцию рынка, подняв акции DTRUY почти $26 за акцию в марте 2024 года. С тех пор акции снизились примерно на 20%, напоминая инвесторам, что акции автономных транспортных средств по своей природе остаются волатильными.

История публичных торгов компании коротка — с 2021 года — однако совокупная динамика показывает скромный рост на 7%. Такой относительно ограниченный потенциал роста при успешной истории коммерциализации говорит либо о консервативных настроениях рынка, либо о реальной недооцененности, которая еще предстоит обнаружить.

Навигация по возможностям автономных грузовиков

Все три акции автономных грузовиков предлагают разные профили риска и вознаграждения. Aptiv — наиболее зрелая модель с растущей прибылью. Aeva — предоставляет асимметричный потенциал роста для сторонников сенсорных технологий, но несет риск реализации. Daimler Truck — история первопроходца с реалистичными краткосрочными этапами.

Сектор автономных грузовиков остается зарождающимся, но фундаментальная экономика привлекательна. По мере того как эти компании преодолевают технологические и регуляторные барьеры, терпеливые инвесторы, готовые к волатильности, могут найти здесь значительные возможности для дохода.