Биткойн действительно попал в ловушку оценки стоимости? Когда золото находится в "пузыре" и сигналы предупреждения из параболической функции

Текущая ситуация: Bitcoin сталкивается с давлением

Bitcoin торгуется около уровня $90.64K с изменением -0.26% за 24 часа, но внизу скрыты многочисленные сигналы тревоги, которые аналитики не могут игнорировать. По словам аналитика рынка Майкла ван де Поппе, индекс RSI, сравнивающий Bitcoin и золото, опустился ниже 30 — редкое событие, которое произошло всего в четвертый раз за всю историю Bitcoin.

Сигналы из прошлого: 2015, 2018, 2022 и сейчас?

Три раза до того, как RSI Bitcoin/золото достигло уровня ниже 30, все они происходили около крупных дна рынка:

• 2015 год: Первый медвежий день
• 2018 год: Второй медвежий день
• 2022 год: Третий медвежий день

После каждого из этих событий Bitcoin начал длительный цикл восстановления. Ван де Поппе подчеркивает, что эта модель не является гарантией, но показывает сильный дисбаланс между двумя активами. По его словам, золото сейчас переоценено, а Bitcoin — на привлекательных уровнях. “Деньги могут скоро перейти из золота в Bitcoin,” — предполагает ван де Поппе.

Кроме того, разрыв между текущей ценой Bitcoin и 20-недельной скользящей средней находится на необычно высоком уровне — исторически это часто приводит к ценовым откатам.

Риски от параболической кривой и предупреждение 80%

Опытный трейдер Питер Брандт предупредил о тревожном сигнале: Bitcoin прорвал свою параболическую линию тренда. В предыдущих рыночных циклах, когда парабола ломалась, цена обычно падала на 80% от пика.

Сейчас Bitcoin примерно на 20% ниже ATH $126.08K (по последним данным). Если история повторится, снижение на 80% означает, что Bitcoin упадет до $25,240. Брандт отметил, что такие экстремальные колебания обычно происходят при ужесточении глобальных финансовых условий.

Рыночные данные дают смешанные сигналы

В отчете BTC Pulse от Glassnode недавно сообщается, что RSI за 14 дней вернулся к нейтральному уровню — это не оптимистичный знак. Еще тревожнее, что индекс дельты накопленного объема (CVD) перешел в отрицательную зону, что указывает на преобладание давления продаж на текущем рынке.

Объем торгов также снизился до исторически низкого уровня, в то время как открытый интерес по фьючерсам снизился незначительно. Долгосрочные позиции на покупку остаются, но могут быть уязвимы при дальнейшем снижении цены.

Корректировка и важные уровни для отслеживания

После того как Bitcoin был отклонен от уровня $90,000 и поддержка не удержалась, цена скорректировалась вместе с золотом и американскими акциями. Ван де Поппе отслеживает важные уровни:

• $88,000: Если Bitcoin вернется выше этого уровня, это будет позитивным сигналом, способным активировать оптимизм
• $83,800: Второй уровень поддержки
• $80,500: Если слабость продолжится, этот уровень может быть протестирован

Но этот цикл отличается

Не все так мрачно. Данные показывают, что владельцы Bitcoin значительно изменились. Сейчас крупные организации держат более 1.08 миллиона BTC — рост с примерно 197,000 BTC в начале 2023 года, что на 448%.

Исследователь Bitcoin Axel Adler Jr. отметил, что “Bitcoin сейчас находится в фазе коррекции после трех лет роста.” Участие этих организаций может ограничить риск падения Bitcoin на 80%, как было в прошлых случаях. Долгосрочные инвесторы обычно не продают в краткосрочной коррекции.

Макроэкономические риски в ближайшее время

Ван де Поппе предупреждает, что рынок сейчас испытывает давление со всех сторон: данные по безработице в США, инфляционные показатели и ожидаемое повышение ставок от Банка Японии. Исторически Bitcoin негативно реагировал на повышение ставок в Токио.

В итоге: Bitcoin находится в состоянии борьбы между оптимистичными сигналами (RSI по сравнению с золотом, ценовым дисбалансом) и реальными предупреждениями (о разрушении параболы, низком объеме, макроэкономическим давлением). Торгуясь около $90.64K, баланс между рисками и возможностями остается очень тонким.