Рынок США в росте: фьючерсы на индексы США показывают поддержку со стороны технологических акций, в то время как Федеральная резервная система выбирает осторожный курс (22 декабря 2025)

Движение основных индексов и рыночная динамика

Финансовые площадки США показали день, отмеченный стабильностью, с общим ростом фьючерсов на индексы США, что отражает обновленный оптимизм по отношению к технологическому сектору. Индекс S&P 500 вырос на 0,88%, Nasdaq продемонстрировал более заметный рост — 1,31%, в то время как Dow Jones сохранил более осторожное движение с ростом на 0,38%.

Среди главных участников дня выделяются акции, связанные с искусственным интеллектом: Nvidia выросла на 3,93%, в сопровождении Oracle (+6,63%), Micron Technology (+6,99%) и AMD (+6,15%). Этот секторный рост, достигший в целом около +4%, отражает возобновление интереса инвесторов к возможностям сегмента AI, поддерживаемое также значительными потоками капитала в преддверии закрытия года.

Среди технологических гигантов Google показал +1,55%, Microsoft +0,40%, Amazon +0,26%, а Apple — скромные +0,54%. Meta зафиксировала небольшое снижение — 0,85%, как и Tesla, снизившаяся на 0,45%.

Позиционирование Федеральной резервной системы: стратегическая пауза

Центральный американский институт продолжает балансировать между противоречивыми оценками будущей политики монетарного регулирования. Председатель Федеральной резервной системы Кливленда Харкер заявил, что сохранение нейтральной политики целесообразно, пока инфляционный путь не станет достаточно ясным. Эта позиция отражает разногласия, возникшие на последнем заседании в декабре, которое зафиксировало самое большое число голосов против с начала 2019 года.

В составе Федерального комитета сохраняются разногласия по приоритетам между задачами занятости и стабильности цен. График прогнозов показал, что шесть членов считают целесообразным сохранить ставки без изменений до 2026 года. Такой осторожный подход может снизить рыночную тревогу по поводу ускоренного ужесточения политики, хотя возобновление инфляционных давлений может вызвать волатильность в краткосрочной перспективе.

Одновременно, процесс выбора следующего председателя Федеральной резервной системы входит в деликатную фазу, с кандидатами, такими как Хассетт, Уолш и Уоллер, проходящими проверку на их независимость. Представители крупнейших финансовых институтов, включая руководителей BlackRock и CEO JPMorgan, поддерживают постоянные контакты с администрацией, что создает неопределенность относительно будущей линии политики.

Товары и геополитическая динамика

На рынке сырья Индонезия объявила о значительном сокращении производства никеля к 2026 году, прогнозируя снижение до 250 миллионов тонн по сравнению с целями на 2025 год. Этот сигнал вызвал многодневный рост фьючерсов на никель, отдаляя их от минимумов последних восьми месяцев. Сокращение предложения должно поддержать цены в среднесрочной и долгосрочной перспективе, выгодно для цепочек поставок аккумуляторов для электромобилей, хотя волатильность будет зависеть от интенсивности восстановления спроса.

В более широком плане американское правительство ускоряет интеграцию космической безопасности в национальные стратегические приоритеты. Пентагон подписал контракты на 3,5 миллиарда долларов на приобретение инфракрасных спутников, привлекая компании, такие как Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman и Rocket Lab. Миссия предусматривает развертывание 72 единиц к 2029 году для обеспечения глобального ракетного предупреждения. Эта инициатива представляет собой слияние гражданских космических амбиций и оборонных возможностей, потенциально стимулируя переоценку акций оборонных компаний и инвестиций в аэрокосмический сектор.

Развитие в технологическом секторе и здравоохранении

SpaceX к новой инновационной котировке

Гедж-фонд менеджер Акман предложил альтернативную структуру традиционного IPO для выхода SpaceX на публичные рынки, используя инструмент специального приобретения (SPARC). Предложение предусматривает предоставление держателям Tesla прав конвертации: одна акция Tesla соответствует 0,5 SPARs, конвертируемых в две акции SpaceX, что в сумме дает около 3,446 миллиарда обыкновенных акций. Такой подход направлен на снижение затрат на размещение и укрепление предпринимательской экосистемы Маска. В случае реализации, решение принесет дополнительную ценность акционерам Tesla, делая акции привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Google и расширение в области безопасности AI

Google Cloud подписала многолетний контракт почти на 10 миллиардов долларов с Palo Alto Networks на развитие решений безопасности, усиленных искусственным интеллектом, для борьбы с новыми угрозами, исходящими от систем генеративного типа. Этот заказ является крупнейшим в сегменте облачной безопасности для инфраструктуры Google, позиционируя компанию конкурентоспособно по сравнению с Amazon и Microsoft. Согласно прогнозам Polymarket, вероятность того, что Alphabet достигнет самой высокой рыночной капитализации к концу 2026 года, составляет 33%, что отражает доверие к развитию архитектуры Gemini и собственным чипам TPU.

Для Palo Alto Networks контракт обеспечивает значительные доходы и укрепляет лидерство в архитектуре zero trust, с ожиданиями дальнейшего расширения базы капитализации. Акции подходят для стратегий, ориентированных на стабильность в технологическом сегменте, поддерживаемых уверенностью в потоках доходов по данному соглашению.

Сигналы настроений и структурные риски

Bank of America отметил усиление оптимизма на фондовых рынках, с недельными притоками капитала в американские акции, достигшими исторических максимумов. Инвесторы заранее позиционируются на получение выгоды от мягкой политики в 2026 году, делая ставки на снижение ставок, расширительные налоговые меры и корректировки торговых пошлин. Индекс настроений достиг уровня 8,5, что указывает на наличие элементов структурного перегрева рынка.

Несмотря на благоприятный климат, поддерживающий восходящее движение, сочетание мягкой фискальной и монетарной политики, а также высокие оценки в некоторых сегментах, создает риск коррекций в краткосрочной перспективе. Операторам рекомендуется внимательно следить за секторами с особенно высокими мультипликаторами оценки.

Перспективы по секторам

Сектор обороны и космоса показал рост примерно на +2%, благодаря официальным сообщениям о новых государственных заказах на милитаризацию космоса. Эти геополитические события поддерживают ожидания долгосрочного роста сектора.

В фармацевтическом секторе девять гигантов достигли соглашений с администрацией о снижении цен на определенные лекарства в обмен на трехлетическую приостановку торговых пошлин. Это соглашение охватывает 14 из 17 целевых компаний и включает запуск государственной платформы скидок. Хотя оно способствует контролю расходов на здравоохранение, сжатие маржи может ускорить консолидацию в отрасли.

Аналитический взгляд

Сегодняшний рост фьючерсов на индексы США подтверждает умеренно позитивную тенденцию, завершив недавнюю волатильность. Данные по умеренной инфляции, в сочетании с ожиданиями восстановления позиций перед праздничным сезоном, создают поддержку. Несмотря на осторожное настроение Федеральной резервной системы, продолжающееся неопределенность, рождественский ралли сохраняет еще потенциал для роста на рынке.