Станут ли снижение ставок жизненной линией, которая нужна Биткоину? Намёки ФРС вызывают перекалибровку рынка

Криптовалютный рынок сталкивается с критической точкой перелома, поскольку представители Федеральной резервной системы намекают на возможное смягчение монетарной политики. Этот сдвиг внес новую срочность в разговоры инвесторов, хотя техническая слабость Bitcoin сохраняется. В условиях достижения экстремальных уровней рыночных настроений вопрос теперь сводится к тому, сможет ли политика поддержать остановку текущего нисходящего тренда и стимулировать восстановление.

Неожиданный поворот политики ФРС за 24 часа

15 ноября одно заявление президента Нью-Йоркского отделения ФРС Джона Уильямса вызвало потрясение на финансовых рынках. Его комментарий о том, что Федеральная резервная система может «в ближайшее время снизить ставки, не компрометируя свою цель по инфляции», кардинально изменил ожидания по снижению ставок в течение нескольких часов.

Данные рассказывают поразительную историю. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки FOMC в декабре резко выросла — с 39,1% до 69,4% менее чем за 24 часа. Это увеличение на +30,3 процентных пункта — одно из самых заметных однодневных движений за последние месяцы.

Рынок интерпретировал это как настоящий сдвиг политики, а не стандартное сообщение ФРС. Аналитики отметили, что такая явная риторика со стороны регионального председателя ФРС имеет значительный вес в формировании ожиданий рынка. Это развитие противоречит более ястребинской позиции, которая доминировала в дискуссиях рынка в течение большей части года.

Однако видные экономисты призвали к осторожности. Мохамед Эль-Эриан, среди других влиятельных голосов, предостерегал от слишком буквального восприятия предварительных сигналов, предупреждая, что рынки склонны чрезмерно реагировать на риторику ФРС и могут пересмотреть свои оценки после официальных решений.

Ухудшающаяся техническая картина Bitcoin на фоне оптимизма по политике

Несмотря на сигналы ФРС о возможном смягчении, Bitcoin продолжает испытывать давление медвежьего тренда. По последним данным, Bitcoin торгуется примерно по $90.87K, снизившись на 1.82% за последнюю неделю. Ранее торговые сессии показывали еще более резкие потери, что отражает сохраняющуюся слабость, характерную для недавних ценовых движений.

Психологическое состояние рынка отражает эту борьбу. Индекс страха и жадности в криптовалюте остается на тревожных уровнях, что указывает на то, что настроение инвесторов не значительно улучшилось несмотря на события в ФРС. Это расхождение между ожиданиями политики и реальной рыночной уверенностью выявляет более глубокие структурные проблемы с ближайшими катализаторами для Bitcoin.

Некоторые участники рынка остаются уверены, что формируется дно. Технические аналитики указывают на текущие уровни цен как на потенциальную поддержку, хотя консенсус остается недостижимым. Главный вопрос, доминирующий в разговорах трейдеров: сможет ли политика ФРС повернуть ситуацию, прежде чем фундамент Bitcoin разрушится дальше?

Снижение ставок как катализатор: понимание механизма

Институциональные инвесторы выстраивают свои гипотезы вокруг идеи, что монетарное смягчение может стать трансформирующим фактором для рисковых активов. Если Федеральная резервная система действительно снизит ставки, как ожидается, последствия будут значительными.

Вот как это работает: снижение ставок уменьшает привлекательность консервативных инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации и сберегательные счета. Это вынуждает капитал перераспределяться в более рискованные, с более высокой доходностью активы. Исторически это приносило пользу рынкам криптовалют наряду с акциями.

Coinbase Institutional недавно отметил, что рынки могут недооценивать вероятность снижения ставок. Их анализ показывает, что дисинфляционные давления — включая возможное экономическое торможение из-за предложенных торговых политик — могут оправдать более раннее монетарное смягчение, чем это заложено в текущих ценах. Goldman Sachs и Citigroup также выстроили свои прогнозы в рамках этого мягкого сценария.

Для Bitcoin это создает асимметричный риск-вознаграждение. Актив остается технически слабым, но находится на грани значительной поддержки со стороны политики. Будет ли эта поддержка реализована до того, как техническое состояние станет необратимым, скорее всего, определит следующий этап рынка.