Пульс крипторынка: Давление на разблокировку токенов растет, поскольку оттоки из Bitcoin ETF продолжаются уже шесть дней

Еженедельный цикл разблокировки токенов угрожает стабильности цен

HYPE, SUI и EIGEN сталкиваются с важными событиями разблокировки на этой неделе, усиливая краткосрочное давление на продажу на рынке. Только HYPE планирует выпустить примерно $256 миллионов токенов, в то время как Eigenlayer и Sui управляют своими графиками разблокировки. Аналитики предупреждают, что такие концентрированные выпуски часто вызывают всплески волатильности, особенно в сочетании с общими изменениями рыночных настроений.

Текущие цены отражают напряжение: HYPE торгуется по $24.48, SUI — по $1.78, а EIGEN — по $0.41. Трейдеры внимательно следят за этими событиями как за потенциальными точками входа или выхода.

Макроэкономические препятствия: золото набирает обороты, криптовалюты отступают

Драгоценные металлы привлекают внимание инвесторов: спотовое серебро превысило $80/oz впервые. Разрыв очевиден — золото выросло почти на 70% в 2025 году, в то время как большинство криптовалют снизились. Аналитик Луи Навеллье из Navellier & Associates предположил, что криптоинвесторы могут столкнуться с тактическим выбором — перераспределить капитал в традиционные безопасные активы, такие как золото.

Однако Capital Economics предупредила, что оценки драгоценных металлов приближаются к критическим уровням сопротивления, что сигнализирует о возможных разворотах впереди.

Выводы по спотовым ETF на биткоин: модель институционального оттока

Спотовые ETF на биткоин потеряли $276 миллионов долларов чистого оттока вчера, продлив серию до шести последовательных дней вывода капитала. ETF на Ethereum также показали слабость с $38.7 миллионами в оттоке, что уже фиксирует убытки за три дня.

Этот паттерн контрастирует с более широкой рынком акций, где индексы США приближаются к рекордным максимумам: Dow -0.04%, Nasdaq -0.09%, S&P 500 -0.03%. Смешанные сигналы указывают на то, что институциональные инвесторы избирательно сокращают криптоэкспозицию несмотря на бычьи тренды в акциях.

Ликвидационный ландшафт: повышенный двухсторонний риск

Общий объем ликвидаций криптовалют достиг $121 миллионов за последние 24 часа, при этом шорты составили $84 миллионов. Ликвидации по биткоину составили $24 миллионов, а по Ethereum — примерно $28 миллионов.

Ключевые зоны ликвидации показывают концентрацию кредитного плеча: короткие позиции по BTC сосредоточены между 89 500–90 000, где пробой может вызвать каскадные шорт-сжатия. Ниже поддержки в диапазоне 87 000–88 000, тяжелое длинное кредитное плечо создает обратный риск — пробой сюда быстро ликвидирует длинные позиции. Текущая цена около 89 300 находится именно в этой волатильной зоне.

С положительной стороны, спотовые рынки BTC приняли $316 миллионов притоков против $280 миллионов оттоков, что дало скромный чистый приток в $36 миллионов.

Микроструктура рынка: волатильность сохраняется под спокойной поверхностью

Несмотря на кажущуюся стабильность, исследование 10x Research подчеркивает, что базовая волатильность остается высокой. Биткоин все еще может находиться в нисходящем тренде, но в январе возможен бычий разворот, если макроэкономические условия сложатся благоприятно. Ландшафт компаний по управлению криптовалютными казначействами продолжает ухудшаться — соучредитель MoreMarkets Алтан Турат прогнозирует исчезновение большинства компаний по управлению казначействами биткоинов и криптоактивов по мере усиления конкуренции, оставаясь только те, кто доставляет ценность.

Значительные движения на цепочке

• El Salvador накопил 1 511 BTC с начала года, что свидетельствует о продолжении суверенного накопления
• Китовая китовая рыба сняла 2 218 ETH ($367 миллионов эквивалента), 37.1 миллиона SKY и 4 772 AAVE с крупных бирж, что указывает на перераспределение
• Китовая “0xa339” ликвидировала 10 002 ETH на $29.38 миллиона USDC после использования циклических стратегий для длинных позиций по ETH
• Соучредитель Hyperliquid сообщил о 1.2 миллионах токенов HYPE, предназначенных для распределения команде после разблокировки 6 января

Новые опасения: взлом Trust Wallet и признаки инсайдерской торговли

Trust Wallet подтвердил, что 2 596 адресов кошельков были скомпрометированы, обновления ожидаются в течение 24 часов. Отдельно Bubblemaps зафиксировал возможную инсайдерскую торговлю мемкойном ATLAS, где всего 68 кошельков контролируют 47% общего предложения — концентрационный риск, указывающий на возможную манипуляцию.

Обзор рынка

• ZEC: $402.02 | Обнаружено движение китов на крупных платформах
• AAVE: $165.29 | Сильная институциональная позиция
• ETH: +0.59% (24ч) | Удерживается выше поддержки на фоне общего отката
• Общий объем ликвидаций: $121M (24ч) | Риск остается сбалансированным между длинными и короткими позициями
• Объем спотовых сделок на Solana DEX: $1.7T+ за год | Второй по величине после централизованных площадок

Слияние событий разблокировки токенов, оттока ETF и повышенных зон ликвидации указывает на то, что январь проверит устойчивость рынка на нескольких уровнях.