BTC застрял между двумя "опасными зонами" ликвидации: пробитие уровня 86170 долларов или пробитие 95088 долларов вызовет ликвидацию на сумму 12 миллиардов

Биткойн находится в деликатной точке равновесия. Согласно последним данным по ликвидациям, если цена пробьёт вниз отметку 86,170 доллара, совокупная сила ликвидации лонг-позиций на майнстриме обменов достигнет 1,229 млн доллара; в обратном случае, если цена пробьёт вверх 95,088 доллара, сила ликвидации шорт-позиций также достигнет 1,225 млн доллара. При этом текущая цена BTC колеблется около 90,546 доллара, что означает, что рынок находится в диапазоне более 8,900 доллара, где обе стороны — быки и медведи — сталкиваются с огромными рисками ликвидации.

Насколько опасны “ловушки” ликвидации

Согласно данным Coinglass, текущее распределение ликвидаций на рынке уже очень симметрично:

Такое симметричное распределение силы ликвидации отражает ключевое явление: участники рынка накопили большое количество кредитных позиций на обоих ценовых уровнях. Как только цена пробьёт в любом направлении, это вызовет не просто ликвидации, а потенциально “волну ликвидности” — большое количество вынужденных закрытых ордеров будет дополнительно толкать цену в одном направлении.

Рыночные настроения смещены в сторону медведей

Судя по последним рыночным сигналам, шорты, похоже, берут верх. Согласно информационным данным:

• Индекс премии Coinbase на биткойн находится на отрицательной премии уже 3 дня подряд (-0,0837%), что указывает на значительное давление продавцов на американском рынке и снижение склонности инвесторов к риску
• Ставки финансирования на майнстриме CEX и DEX показывают, что рынок в целом медвежий, включая биткойн и альткойны
• За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 287 млн доллара, из них 241 млн доллара приходится на ликвидацию лонгов, явное дисбаланс быков и медведей

Эти сигналы, сложенные вместе, создают давление на снижение цены. Когда рыночные настроения медвежьи, а ставки финансирования указывают на падение, хрупкость лонг-позиций усиливается.

Почему именно цифра 1,229 млн доллара

График силы ликвидации показывает не точное количество контрактов, ожидающих ликвидации, а важность каждого кластера ликвидации по отношению к соседним кластерам. Проще говоря, сила ликвидации в 1,229 млн доллара означает: как только цена достигнет 86,170 доллара, масштаб ликвидации на этом уровне окажет максимальное влияние на рынок. Такое влияние приведёт к срабатыванию большего количества стоп-лоссов, создав “бульдозерный” тип падения.

Справочная ценность исторических данных

Оглядываясь на недавние изменения данных по ликвидациям:

• 7 января: падение ниже 91,000 доллара — ликвидация лонгов 621 млн; прорыв выше 94,000 доллара — ликвидация шортов 465 млн
• 8 января: падение ниже 90,000 доллара — ликвидация лонгов 1,07 млрд; прорыв выше 92,000 доллара — ликвидация шортов 417 млн
• 10 января: падение ниже 86,170 доллара — ликвидация лонгов 1,229 млрд; прорыв выше 95,088 доллара — ликвидация шортов 1,225 млрд

Этот процесс развития показывает, что со временем сила ликвидации постоянно накапливается и перераспределяется. Риск ликвидации быков растёт (от 621 млн до 1,229 млрд), что отражает накопление большего количества лонг-позиций на низких ценовых уровнях.

Заключение

Биткойн сейчас похож на натянутую резинку, находясь в самый напряжённый момент борьбы быков и медведей. Рыночные настроения медвежьи, ставки финансирования указывают на падение, но одновременно сила ликвидации быков и медведей симметрична, что говорит о том, что обе стороны строят позиции в этом критическом диапазоне.

Ключевые точки риска очень ясны: пробой вниз ниже 86,170 доллара спровоцирует ликвидацию лонгов на уровне 1,2 млрд, что может привести к цепной реакции; прорыв вверх выше 95,088 доллара спровоцирует ликвидацию шортов на уровне 1,2 млрд, что также вызовет сжатие короткой позиции. Каждое резкое колебание цены в этом диапазоне более чем на 8,900 доллара может спровоцировать волну ликвидаций.

Для трейдеров в такой среде самое важное — уважать риск. Кредитная торговля в такие моменты — это высокорисковое поведение; строгие стоп-лоссы и осторожное управление позициями — вот путь к выживанию.