Недавно я изучал механизм арбитража на основе различий в комиссиях между основными платформами DEX и обнаружил интересный подход.

Основная идея очень проста: у разных DEX существуют несогласованные периоды расчетов и размеры комиссий. Некоторые протоколы ликвидности используют расчет каждые 8 часов, в то время как другие — по часам, и именно это временное расхождение создает возможность. Если открыть короткую позицию на платформе с высокой комиссией и одновременно длинную на платформе с низкой комиссией, то, хотя направление хеджирует прибыль, различия в механизмах расчетов позволяют получать прибыль за счет комиссий в процессе взаимодействия. Эта разница в комиссиях может покрывать проскальзывание и износ.

Накануне вечером я протестировал один пример: одновременно держал позиции по BTC на двух платформах, одна с комиссией 3U, другая — до 40U. За ночь, из-за несогласованности периодов расчетов, хеджирование между платформами с задержками и небольшими ценовыми расхождениями, эти издержки оказались покрыты прибылью от комиссий. Из практики видно, что ETH сейчас тоже хорошо подходит для этой стратегии, особенно после того, как на одном из DEX недавно появился новый торговый пар ETH.

Однако этот метод требует постоянного мониторинга. Комиссии динамично меняются, и их соотношение на двух платформах может измениться в любой момент, поэтому нельзя полагаться на статичный подход. Я заметил, что некоторое время разница в комиссиях ETH на двух платформах достигала почти 1000-кратного значения. Хотя такие экстремальные ситуации держатся недолго, они явно показывают, что возможность есть.

Подытоживая: на эффективность влияют такие факторы, как глубина рынка, выпуск токенов и прочие, но в основном стратегия строится вокруг основных DEX без выпуска собственных токенов. Если есть желание, можно наблюдать за взаимодействием на обеих платформах. В конечном итоге, издержки определяют валовую прибыль, а взаимодействие без затрат — это самая чистая прибыль.