Криптовалюты резко падают, техническое положение биткоина и эфириума ухудшается! Как действовать в дальнейшем?

Понедельник (15 декабря) на криптовалютном рынке снова ознаменовался значительной коррекцией. Согласно статистике CoinGlass, за 24 часа более 190 000 человек столкнулись с ликвидациями, совокупные убытки достигли 6.70 млрд долларов, а торговая активность значительно снизилась. Bitcoin опустился ниже психологической отметки в 86 000 долларов, достигнув нового минимума в рамках этого снижения — 85 140 долларов, что примерно на 30% ниже исторического максимума в 126 000 долларов, зафиксированного в начале октября. Ethereum также потерял поддержку в районе 3 000 долларов, и в условиях синхронного снижения двух основных криптовалют ситуация вновь оказалась под давлением.

Двойной удар: макроэкономическое давление и рыночные ожидания

На декабрьском заседании Федеральной резервной системы было объявлено о снижении ставки на 25 базисных пунктов, целевой диапазон по ставке опустился до 3.5% — 3.75%. Затем 1 декабря было официально прекращено планирование сокращения баланса, а 12 декабря запущена программа управления резервами (RMP), в рамках которой в течение следующего месяца планируется купить 40 млрд долларов краткосрочных государственных облигаций. Эти меры должны были сигнализировать о ликвидности, однако не смогли дать ожидаемого импульса рынкам.

Проблема в том, что внутри ФРС существуют серьезные разногласия по поводу дальнейших шагов по снижению ставок. В дополнение к этому, автономия ФРС сталкивается с вызовами, и доходность долгосрочных облигаций достигла новых максимумов, что продолжает оказывать давление на рисковые активы, такие как криптовалюты.

В понедельник заместитель председателя ФРС Джон Уильямс дал более умеренный сигнал, отметив, что инфляционный рост, вызванный тарифами, может быть однократным шоком, а также подчеркнув, что риск рецессии на рынке труда за последние месяцы возрастает. Эти комментарии намекают на то, что ФРС может сосредоточиться на данных по занятости.

Рынок затем отреагировал на данные по рынку труда за ноябрь, где прогнозировалось добавление всего 50 000 рабочих мест, а уровень безработицы повысился до 4.5%. Если данные окажутся хуже ожиданий, это может поддержать ожидания сохранения мягкой политики ФРС, однако в текущий момент рынок уже полностью их учел, и сильной поддержки не ожидается.

ИИ-бум и криптовалютные риски: еще не полностью реализованные угрозы

Аналитика рынка указывает, что основным драйвером остаются сомнения в прибыльности американских технологических компаний, что напрямую вызывает распродажу криптоактивов, связанных с технологическим сектором.

Последний отчет глобальной исследовательской команды Bank of America показывает, что их индекс риска пузыря указывает на то, что основные активы в области ИИ еще не полностью отклонились от фундаментальных показателей, однако рынок движется в сторону, где признаки пузыря становятся все более очевидными, и риск его разрыва практически неизбежен. Главный инвестиционный директор крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater, Грег Дженсен, предупреждает, что по мере того, как крупные технологические компании все больше полагаются на внешнее финансирование для покрытия растущих затрат, бум расходов на ИИ входит в опасную фазу.

Эти опасения особенно ярко проявляются на рынке кредитных рисков. Например, у Oracle объем сделок по кредитным дефолтным свопам (CDS) вырос более чем вдвое в этом году, а стоимость приобретения таких деривативов достигла максимума с 2009 года. Это отражает глубокую тревогу рынка по поводу фундаментальных показателей технологических компаний. Пока опасения по поводу пузыря ИИ полностью не исчезнут, время дна для криптовалют, вероятно, придется отложить.

Технические предупреждения: риск краткосрочного снижения все еще сохраняется

График Bitcoin на дневном таймфрейме показывает, что после сопротивления в районе 94 000 долларов монета снова начала снижаться, опустившись ниже 86 000 долларов. Текущий нисходящий тренд сохраняется с октября, что свидетельствует о сохранении целостной нисходящей структуры. Если в ближайшее время цена не сможет уверенно удержаться выше 86 000 долларов, в дальнейшем ожидается дальнейшее снижение к уровню 75 000 долларов, особенно в период около 3 января.

С точки зрения технической структуры, глубина пробоя и характер колебаний на низких уровнях указывают на то, что текущая коррекция еще не завершена. Участникам рынка рекомендуется подготовиться к возможным дальнейшим откатам и управлению рисками.