Влияние повышения курса новозеландского доллара и колебаний обменного курса: 9 ключевых факторов, которые вы должны знать

Хотите зарабатывать на валютном рынке, но не понимаете, почему валюты растут или падают? Это как воевать, не зная о враге. За колебаниями обменных курсов на самом деле стоят определённые закономерности, и сегодня мы разберём эти скрытые правила по порядку.

9 основных драйверов обменных курсов: полное разбор от краткосрочного до долгосрочного

Валютный рынок кажется сложным, но на самом деле на цену валюты влияют всего 9 факторов. В зависимости от временного горизонта, в краткосрочной перспективе решают ставки и рыночное настроение; в среднесрочной — политические риски, инфляция, долг, занятость и капиталовые рынки; в долгосрочной — торговые условия и фискальная политика.

Краткосрочные факторы: ставки и рыночное настроение — самые прямые

Изменения ставок — это “волшебная палочка” Центробанка

Центробанк одним движением может поднять ставки. Повышение ставок кажется простым, но оно мгновенно меняет решения инвесторов. Рост ставок означает, что держать деньги в этой стране выгоднее — можно заработать больше процентов, и капитал устремляется туда, спрос на валюту резко возрастает, курс укрепляется. Например, Индийский резервный банк использовал этот приём — повышая ставки, чтобы остановить падение рупии, и эффект был мгновенным.

Рыночное настроение: невидимая, но ощутимая сила

Настроение рынка — самый трудно количественно измеримый фактор, но зачастую самый разрушительный. Когда инвесторы массово покупают какую-то валюту, все идут за ними, и эффект стадного поведения толкает курс вверх. В 2005–06 годах, когда в США рынок недвижимости был на низком уровне ставок, все ожидали роста цен, и доллар тоже вырос.

Среднесрочные факторы: определяет экономическая база

Политическая стабильность — залог доверия

Никто не захочет вкладывать деньги в страну с нестабильной политической ситуацией. Стабильное правительство может реализовать благоприятные меры, экономика растёт, и валюта имеет потенциал для роста. В 2016 году после Brexit фунт резко обесценился, потому что политические перемены разрушили доверие инвесторов. Аналогично, при стабильной политической обстановке и ясной политике, иностранные инвестиции в тайваньский доллар растут.

Инфляция: скрытый убийца курса

Высокая инфляция снижает покупательную способность валюты. Инвесторы — умные люди, они предпочитают покупать валюту стран с низкой инфляцией, и валюты стран с высокой инфляцией страдают. Пример Зимбабве — при гиперинфляции валюта обесценивается буквально на глазах, и почти никто не хочет её трогать.

Данные по занятости отражают экономическую температуру

Высокий уровень безработицы — признак охлаждения экономики, люди тратят меньше, компании не мотивированы расширяться, и валюта слабеет. Когда публикуется отчёт по занятости в США, доллар обычно растёт, потому что эти данные — индикатор экономического здоровья.

Государственный долг — это кредитный стаканчик

Представьте, что вы берёте деньги в долг, а у вас уже много долгов — будете ли вы одалживать ещё? То же самое с государством: чем выше долг, тем меньше иностранных инвесторов готовы вкладывать, и курс падает. Одна из причин слабости рупии — высокий государственный долг, который не снижается даже при росте цен на нефть.

Капитальные рынки дают экономические сигналы

Можно предсказать курс по рынку акций. Долгий спад рынка — сигнал потери доверия инвесторов, ухудшения перспектив экономики, и национальная валюта продаётся; рост рынка — отражение хороших перспектив, и валюта укрепляется. С 2005 года китайский капиталовый рынок рос вверх, и курс юаня к доллару тоже шёл вверх, подтверждая друг друга.

Долгосрочные факторы: торговая и фискальная политика определяют общий тренд

Торговые условия — залог долгосрочного роста курса

Экспортно ориентированные страны имеют тенденцию к долгосрочному укреплению валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать в страны с хорошими торговыми условиями, потому что это означает конкурентоспособность товаров и стабильный валютный доход. Китай стал популярной целью на валютном рынке именно благодаря продолжительной позитивной динамике торговых условий.

Фискальная политика — последний якорь стабильности

Политика страны в области валюты и бюджета показывает, насколько она дружелюбна к инвесторам. Если правительство вводит меры для привлечения иностранных инвестиций — налоговые льготы, свободные экономические зоны, поддержку отраслей — капитал устремляется, спрос на валюту растёт, и долгосрочно курс укрепляется.

Практическое применение: как предсказать курс, используя эти 9 факторов

Поняв эти 9 факторов, у вас появится компас для прогнозирования курса. В краткосрочной перспективе следите за ставками и настроением; в среднесрочной — за экономическими данными — инфляцией, занятостью, долгами, рынками; в долгосрочной — за трендами в торговле и политике. Влияние тайваньского доллара на курс проявляется через совокупность этих факторов: когда Тайвань стабилен, экономика растёт, а капиталовые рынки идут вверх, тайваньский доллар укрепляется.

Валютная торговля — это в конечном итоге ставка на то, какая валюта станет ценнее. Освоив эти 9 факторов, вы будете чувствовать пульс рынка.