Золото и золотые фонды: руководство по выбору инвестиций, которое вам нужно знать

Когда экономика показывает признаки изменений, инвесторы обычно ищут инструменты хеджирования стоимости, которые существуют с древних времен и считаются надежными. Золото стало одним из популярных вариантов, а инвестиции в золотые фонды — это очень распространенный способ.

Почему важно понять золотые фонды

Инвестиции в золото бывают разными: от покупки слитков для хранения до инвестиций через золотые фонды. Для большинства людей, которые не хотят заниматься хранением и страхованием золотых слитков, инвестиции через золотые фонды — более удобный выход.

Золотой фонд — это инвестиционный фонд, собирающий деньги от множества инвесторов и управляющий ими для вложений в золото, с четкой инвестиционной политикой с самого начала, что освобождает инвестора от необходимости управлять этим самостоятельно.

Как выбрать подходящий золотой фонд

Большинство золотых фондов в Таиланде преследуют одну цель — инвестировать в золото, однако детали могут различаться, и эти различия действительно влияют на вашу доходность.

Первый вопрос: защита от валютных рисков

Цены на золото на мировом рынке привязаны к доллару США. При переводе в тайский батт необходимо учитывать обменный курс. Это важный фактор, который делит золотые фонды на два типа:

Фонд без валютной защиты (Unhedge): если батт ослабевает, стоимость фонда может расти быстрее, чем цена золота. Это преимущество при ожидании ослабления бата, но при укреплении — доходность снизится. Такие фонды обычно выбирают инвесторы, готовые к волатильности.

Фонд с валютной защитой (Hedge): использует форвардные контракты для отслеживания реальной цены золота без влияния колебаний курса валюты. Инвесторы, желающие более стабильную доходность, предпочитают этот тип.

Второй вопрос: политика выплаты дивидендов

Некоторые золотые фонды выплачивают дивиденды, что уменьшает долгосрочную доходность, но дает наличные деньги сразу. Важно понять, нужен ли вам поток доходов или рост стоимости.

Третий вопрос: рынок, на котором торгуется фонд

Некоторые фонды торгуются на Нью-Йоркской бирже, другие — на Сингапуре. Основное различие — ликвидность и время публикации цен. Нью-Йоркская биржа более ликвидна, но цены публикуются с задержкой, тогда как Сингапур ближе к реальному времени.

Глубокое сравнение: прямое инвестирование vs SPDR Gold Trust

Многие спрашивают, чем отличается инвестиция в золотой фонд, инвестирующий напрямую в слитки, от инвестиций через SPDR Gold Trust (GLD).

Исторические данные показывают, что доходность примерно одинаковая. Основной фактор, влияющий на различия — политика управления валютным риском. Фонды без валютной защиты (Unhedge) показывают отличные результаты при ослаблении бата, а фонды с защитой (Hedge) — более стабильные.

Варианты золотых фондов, которые стоит рассмотреть

Фонды от TMB

TMBGOLD — инвестирует в SPDR Gold Trust через Нью-Йорк, без валютной защиты. Подходит для тех, кто ожидает ослабления бата.

TMBGOLDS — тоже инвестирует в SPDR Gold Trust, но через Сингапур и с валютной защитой. Подходит для тех, кто ищет стабильность.

Фонды отธนาคารธนชาต-อีสตสปริง

TGoldBullion-H — инвестирует в физические слитки с чистотой не менее 99.5%, с валютной защитой не менее 90%.

TGoldBullion-UH — тоже в слитки, но без валютной защиты. Подходит для инвесторов, готовых к рискам.

Фонды отไทยพาณิชย์

SCBGOLD — инвестирует в SPDR Gold Trust через Сингапур, без валютной защиты.

SCBGOLDH — как SCBGOLD, но с валютной защитой не менее 90%.

Фонды отกสิกรไทย

K-GOLD-A(A) — инвестирует в SPDR Gold Trust, с защитой не менее 90%, без выплаты дивидендов. Подходит для тех, кто хочет долгосрочного роста.

K-GOLD-A(D) — аналогичный, но с выплатой дивидендов не более 4 раз в год.

Для кого подходят и не подходят золотые фонды

( Подходят

Инвесторам со среднесрочным и долгосрочным горизонтом ()1-5 лет и более###), которые не имеют времени следить за ценами ежедневно, и предпочитают доверить управление профессионалам, избегая хлопот с хранением слитков.

( Не подходят

Трейдерам-спекулянтам, особенно дневным трейдерам, которые совершают множество сделок за день, поскольку фонды торгуются один раз в день по NAV и взимают управленческие сборы.

Для таких трейдеров лучше использовать CFD на золото, которые предлагают высокий уровень кредитного плеча, цены в реальном времени и возможность открывать и закрывать позиции по желанию.

Преимущества и ограничения инвестиций через золотые фонды

Преимущества:

• Не нужно самостоятельно хранить золото
• За управлением следят профессионалы
• Можно выбрать политику, подходящую под текущие условия
• Прозрачная цена, отслеживающая мировую цену

Ограничения:

• Можно совершить только одну сделку в день
• Есть управленческие сборы
• Не подходит для краткосрочной торговли
• Требуется открыть счет у брокера

Итог

Золотой фонд — разумный выбор для инвесторов со среднесрочным и долгосрочным горизонтом, ищущих пассивный доход или постепенное увеличение стоимости через золото. Важно понимать различия между фондами, особенно в части валютной защиты, чтобы принимать обоснованные решения.

Если вы опытный трейдер, желающий большей гибкости, CFD на золото — еще один интересный вариант. Главное — чтобы выбранный инструмент соответствовал вашим целям и ситуации.