Сколько на самом деле нужно ждать для зачисления акций? Полный разбор системы расчетов на тайваньском и американском фондовых рынках

При инвестировании в акции многие начинающие инвесторы часто задаются одним вопросом: после продажи акций, как долго нужно ждать, чтобы деньги поступили на счет? Этот казалось бы простой вопрос на самом деле связан с различными системами расчетов в разных рынках. Правила для тайваньского рынка и американского рынка значительно отличаются и напрямую влияют на эффективность движения ваших средств.

Система расчетов в американском рынке: от T+3 до T+2

Система расчетов на американском рынке претерпела изменения. Ранее применялась схема «T+3», то есть после сделки нужно было ждать три рабочих дня, чтобы получить деньги. До сентября 2017 года американский рынок сократил период расчетов до «T+2», то есть после продажи акций нужно ждать два рабочих дня.

Причина этой реформы — повышение эффективности рынка. В системе T+2, если вы продаете акции в понедельник, деньги поступят на счет в среду. Хотя это кажется прогрессом, для инвесторов, желающих быстро оборачивать капитал, ограничения все равно остаются.

Наличный счет vs счет с кредитным плечом: два разных пути торговли на американском рынке

При открытии счета на американском рынке вам нужно выбрать тип счета, что напрямую влияет на гибкость сделок и сроки зачисления средств.

Ограничения по сделкам на наличном счете

Наличный счет требует, чтобы инвестор завершил расчет по предыдущей сделке (T+2), прежде чем совершить следующую. Если вы купите акции на средства, еще не зачисленные после предыдущей продажи, система сочтет это нарушением.

Особое внимание стоит уделить тому, что нарушение правил ведет к «90-дневному ограничению счета». Например, у вас на счету 100 долларов наличными, вы размещаете ордер на покупку акции, цена которой внезапно взлетает до 120 долларов, что превышает доступные средства. В этом случае сделка не может быть полностью завершена, и вам нужно в течение 5 рабочих дней пополнить счет на 20 долларов, иначе вам запретят торговать в течение 90 дней.

Избежать этой ситуации можно двумя способами: заранее пополнив счет или открыв счет с кредитным плечом.

Свобода при использовании счета с кредитным плечом

Счет с кредитным плечом подходит инвесторам с достаточным капиталом. Когда общий актив на счете превышает 25 000 долларов, вы получаете неограниченное право на внутридневную торговлю, полностью освобождаясь от ограничений T+2.

Такие счета позволяют делать короткие продажи, брать кредиты у брокера для инвестиций и т. д., а ассортимент торговых инструментов расширен — акции, ETF, опционы и др. Но для открытия требуется более высокий порог — обычно минимум 2000 долларов.

Система расчетов на тайваньском рынке: от T+2 до T+0

Изначально тайваньский рынок использовал схему «T+2», то есть после продажи акций нужно ждать два рабочих дня, чтобы деньги зачислились. Минг в понедельник продает акции, и деньги он сможет получить только в среду, что создает заметные неудобства для быстрого оборота капитала.

Для улучшения ситуации в мае 2022 года Тайваньская фондовая биржа внедрила систему «T+0». Эта инновация позволяет инвесторам продавать акции и получать деньги в тот же день.

Однако принцип работы T+0 — заимствование средств у брокера. Брокер заранее перечисляет деньги, которые должны были поступить через два дня, а инвестор платит за это соответствующую процентную ставку — обычно около 5%. Эти проценты инвестор должен оплачивать самостоятельно.

Чтобы воспользоваться системой T+0, инвестор должен подать заявку у брокера, и не все брокеры предоставляют такую услугу. Заинтересованные должны предварительно уточнить у своего банка или брокера.

Реальная ситуация с зачислением средств в американском рынке в тот же день

По сравнению с ограничением по выводу средств T+2, зачисление (пополнение счета) происходит значительно быстрее. Обычно деньги, внесенные в тот же день через банк, можно использовать для торговли на американском рынке в тот же день.

Однако многое зависит от способа торговли. При использовании счета у американского брокера зачисление практически происходит в реальном времени. Если же вы покупаете акции через тайваньского брокера по услуге «посредническое поручение», то необходимо соблюдать их правила — обычно деньги должны быть внесены до 20:00 текущего дня, чтобы можно было торговать акциями в тот же день.

Влияние времени зачисления акций на практике

Время зачисления акций напрямую влияет на эффективность использования капитала. Если вы часто входите и выходите с рынка, ожидание T+2 ограничит ваши возможности. Система T+0 решает эту проблему, но за счет процентов.

Инвесторам важно оценить свою частоту сделок и объем капитала, чтобы выбрать наиболее подходящий тип счета и систему торговли. Часто торгующим стоит рассмотреть счета с кредитным плечом или T+0, но при этом нужно тщательно считать издержки. Инвесторам с низкой частотой сделок лучше использовать наличный счет, избегая дополнительных расходов.

Вне зависимости от выбранного варианта, понимание систем расчетов и правил зачисления средств — необходимый навык для становления умелым инвестором.