Центральный банк продолжает закупки, золото достигает новых высот, пробивая отметку в 6000 долларов! Могут ли тайваньские инвесторы присоединиться к этому росту?

Глобальный «поток накоплений» центральных банков поднимает цену золота до рекордных уровней

На этой неделе международный рынок золота создал исторический момент — цена впервые превысила 4500 долларов за унцию, с ростом более 70% с начала года, что является самым сильным годовым показателем с момента нефтяного кризиса 1979 года. В пересчёте на популярную в Тайване единицу «ли» (兩), цена золота с начала года выросла с примерно 105 000 новозеландских долларов до 177 000, что впечатляет.

За этим ростом стоит масштабная покупка золота центральными банками по всему миру. Согласно последней статистике Всемирной ассоциации золота(WGC), до октября этого года центральные банки приобрели в общей сложности 254 тонны золота, из которых в октябре было чисто приобретено 53 тонны — рост на 36% по сравнению с предыдущим кварталом. Лидером по закупкам стал польский центральный банк с 83 тоннами, а Бразилия, после четырёхлетнего перерыва, вновь начала закупки золота, приобретя за два месяца — с сентября по октябрь — 31 тонну, что интерпретируется как важный сигнал о снижении зависимости от доллара. Эти закупки не являются краткосрочной спекуляцией, а частью долгосрочной стратегии — диверсификации валютных резервов через увеличение золота, что также влияет на будущие стратегии резервирования золота в Тайване.

Геополитика × волна отказа от доллара, золото — конечный актив для укрытия

За стремительным ростом цены золота стоят две силы: во-первых, обострение геополитической ситуации — конфликты на Ближнем Востоке, продолжающаяся война между Россией и Украиной, а также новые тарифные меры правительства США, вызывающие опасения торговых войн; во-вторых, страны ускоряют процесс «девальвации доллара», ищут способы хеджирования рисков обесценивания доллара через золото. Старший аналитик WGC Кришан Гопал отметил, что покупка золота центральными банками новых развивающихся рынков стала частью долгосрочной стратегии, а не краткосрочной операции.

Последние исследования WGC также показывают направление рынка: 43% опрошенных центральных банков планируют в течение следующих 12 месяцев продолжить увеличивать запасы золота, 75% считают, что доля доллара в международных валютных резервах снизится, а позиции евро и юаня могут укрепиться.

Рост серебра и платины — более агрессивный, «лучше покупать серебро, чем золото» — волна мнений

В то время как цена на золото достигла новых максимумов, другие драгоценные металлы демонстрируют ещё более впечатляющие показатели. Серебро впервые за долгое время превысило 70 долларов за унцию, увеличившись за год более чем в 1,5 раза; платина 24-го числа выросла на 4% за один день, преодолев отметку 2300 долларов и увеличившись за год почти в 1,6 раза. В связи с более быстрым ростом серебра на рынке даже появились мнения о том, что «лучше покупать серебро, чем золото».

Однако заместитель председателя Тайбэйской ассоциации ювелиров и драгоценных металлов Ши Вэньсинь предупреждает, что текущие высокие цены на золото создают барьеры для мелких инвесторов — 500 тайваньских долларов уже недостаточно для покупки физического золота. Для инвестиций рекомендуется отдавать предпочтение золотым слиткам, депозитам или другим чисто инвестиционным продуктам, а не ювелирным изделиям, чтобы избежать потерь на обработке при продаже.

Разногласия среди аналитиков по прогнозам: от 3000 до 6000 долларов — каждый ищет свою точку зрения

Несмотря на то, что цена на золото достигла исторического максимума, прогнозы на 2026 год сильно разнятся:

Оптимисты возглавляют аналитики Уолл-стрит, в частности Эд Ярдени, который смело предсказывает, что к концу 2026 года цена может взлететь до 6000 долларов. JPMorgan также настроен оптимистично, предполагая, что объем покупок центральных банков может достигнуть 755 тонн, что подтолкнёт цену к уровню выше 5000 долларов. Goldman Sachs прогнозирует, что к концу 2026 года цена может достигнуть 4900 долларов.

Пессимисты во главе с Citibank считают, что при смягчении геополитической ситуации цена может снизиться до 3000 долларов к концу 2026 года, что отражает различия в оценке рисков будущего.

Стратегия входа тайваньских инвесторов: осторожное распределение рисков

Несмотря на то, что золото обладает защитными свойствами и способностью противостоять инфляции, текущие цены уже высоки, и вход требует стратегического подхода:

Пошаговая покупка с фиксированным объемом: избегайте крупных единовременных вложений, используйте регулярные взносы для снижения средней стоимости и диверсификации рисков.

Диверсификация драгоценных металлов: помимо золота, следите за серебром и платиной, однако учитывайте, что эти активы обычно более волатильны и требуют большей психологической устойчивости.

Разграничение инвестиций и потребления: выбирайте инструменты с низкими комиссиями и легкостью реализации — ETF, депозиты или слитки; ювелирные изделия содержат дополнительные расходы на обработку и менее подходят для чистых инвестиций.

Мировая экономика переживает перестройку, и стратегическая роль золота продолжает расти. От постоянных закупок центральных банков до долгосрочных планов по резервированию золота в Тайване — эта волна роста драгоценных металлов, вызванная неопределенностью, ещё далеко не завершена.