Курс японской иены достиг нового максимума, стоит ли входить в 2025 году? Полная схема обмена и инвестиционные рекомендации

Почему стоит обменять йену? От активов для хеджирования до инвестиционного распределения

Многие до сих пор воспринимают японскую иену лишь как «карманные деньги для путешествий за границу», но на самом деле йена становится все более популярным активом для хеджирования среди тайваньских инвесторов.

Ведущая мировая валюта для хеджирования

Йена вместе с долларом США и швейцарским франком считается одной из трех крупнейших валют для хеджирования в мире, и это не случайно. Японская экономика стабильна, объем государственного долга относительно контролируем, и при геополитической напряженности или рыночной турбулентности крупные капиталы устремляются в йену в поисках убежища. Например, в течение недели после конфликта между Россией и Украиной йена выросла на 8%, что компенсировало падение фондового рынка на 10% за тот же период. Для тайваньских инвесторов владение частью йеновых активов — это своего рода страховка от волатильности тайваньского рынка.

Классическая валюта для арбитража по ставкам

Япония долгое время придерживается сверхнизкой процентной ставки (сейчас около 0.5%), что делает йену символом «финансируемой валюты». Многие профессиональные трейдеры берут в долг йену по низкой ставке и конвертируют в доллары (разница ставок около 4.0%) для арбитражных операций. Когда рыночные риски возрастают, эти позиции закрываются, покупая йену обратно, что дополнительно способствует ее укреплению. Для обычных инвесторов это означает, что у йены есть долгосрочный потенциал роста.

Сейчас выгодно входить? Анализ временных точек

По состоянию на декабрь 2025 года курс тайваньского доллара к йене составляет примерно 4.85, что на 8.7% выше по сравнению с началом года (4.46). Это повышение в основном обусловлено сменой политики Банка Японии — недавно выступления главы Уэдзуи ино повысили ожидания повышения ставок до 80%, а заседание 19 декабря ожидается с повышением ставки на 0.25 базисных пункта до 0.75% (новый 30-летний максимум).

Доходность японских облигаций достигла 17-летнего максимума — 1.93%, а доллар США к йене снизился с высокого уровня 160 в начале года до 154.58. В краткосрочной перспективе курс может колебаться около 155, но в среднесрочной и долгосрочной — ожидается снижение ниже 150. Совет по обмену валюты: сейчас есть хеджирующая ценность для входа, но обязательно делайте операции по частям, чтобы избежать потерь из-за краткосрочной волатильности.

Во второй половине года спрос на обмен валюты в Тайване вырос на 25%, что связано с восстановлением туризма и желанием частных инвесторов хеджировать риски, что также свидетельствует о растущем привлекательности йены.

Полный разбор четырех способов обмена

Вариант 1: В банке при личном визите — самый традиционный, но и самый дорогой

Можно просто взять наличные тайваньские доллары и обменять их на йену в банке или в аэропорту. Такой способ использует «обменный курс продажи наличных», который примерно на 1-2% хуже спот-курса, плюс комиссия банка. Обмен 50 000 тайваньских долларов обойдется примерно в 1 500–2 000 тайваньских долларов.

Например, по курсу Тайваньского банка на 10 декабря 2025 года, курс продажи наличных составляет примерно 0.2060 йен за 1 тайваньский доллар.

Краткий обзор курсов продажи наличных в различных банках:

Плюсы: безопасно, есть купюры номиналом 1,000/5,000/10,000 йен, помощь сотрудника.
Минусы: худший курс, ограничения по времени работы банка (будние дни 9:00-15:30).
Подходит: туристам, не знакомым с онлайн-операциями, для срочной покупки в аэропорту.

Вариант 2: Онлайн обмен + снятие в банкомате — самый гибкий

Через мобильное приложение или интернет-банк переводите тайваньские доллары на валютный счет в йенах, получая курс примерно на 1% лучше, чем при продаже наличных. Потом по мере необходимости снимаете наличные в валютных банкоматах. Стоимость операции при обмене 50 000 ТД — около 500–1 000 ТД.

Банк E.SUN предлагает очень удобные валютные банкоматы, где можно напрямую с тайваньского счета снимать йену, лимит — 150 000 ТД в день, комиссия за снятие — нулевая.

Плюсы: работает 24/7, можно делать частичные входы, выгодный курс.
Минусы: нужно открыть валютный счет заранее, за снятие наличных взимается комиссия.
Подходит: тем, кто имеет опыт с валютой, планирует держать йену долго или инвестировать в депозиты.

Вариант 3: Онлайн-запрос на обмен перед поездкой — лучший выбор перед выездом

Не нужно иметь валютный счет, достаточно забронировать обмен на сайте банка, указав валюту, сумму, отделение и дату. После перевода денег — прийти с удостоверением и уведомлением о транзакции и получить наличные в банке. В Тайваньском банке «Easy購» онлайн-обмен полностью без комиссии (оплата через TaiwanPay — всего 10 ТД), курс примерно на 0.5% лучше, стоимость 50 000 ТД — около 300–800 ТД.

В аэропорту Тайваня есть 14 точек банка, из них 2 работают круглосуточно, что очень удобно для получения наличных перед выездом.

Плюсы: выгодный курс, часто без комиссии, можно выбрать аэропорт для получения, заранее спланировать — спокойнее.
Минусы: нужно бронировать за 1-3 дня, получение только в рабочие часы банка.
Подходит: тщательно планирующим поездку, желающим легко получить наличные в аэропорту.

Вариант 4: Автоматическая выдача валюты — самый удобный способ для экстренных случаев

Используйте чиповую карту для снятия йен в валютных банкоматах, работающих круглосуточно, с комиссией всего 5 ТД за операцию. В Японии около 200 таких банкоматов, расположенных в городских районах.

Обратите внимание, что с конца 2025 года сервис снятия наличных в японских банкоматах будет изменен — потребуется международная карта (Mastercard или Cirrus). Из-за ограниченного количества банкоматов и возможных очередей в туристический сезон рекомендуется не ждать последнего момента.

Плюсы: мгновенно, 24/7, гибко, списание с тайваньского счета — без комиссии.
Минусы: ограниченное число точек и купюр (1,000/5,000/10,000 йен), в пиковые периоды наличных может не хватить.
Подходит: тем, кто не может или не хочет идти в банк, для экстренных случаев.

Сравнение стоимости и сценариев использования четырех способов

Что делать после обмена йен? Стратегии увеличения стоимости инвестиций

Получив йену, не стоит оставлять ее без дела и без дохода. В зависимости от инвестиционного стиля можно выбрать подходящий способ увеличения капитала:

Стабильный доход: депозиты в йенах (годовая ставка 1.5–1.8%)

Открывайте валютные счета в E.SUN, Тайваньском банке и других, начиная с 10 000 йен. Хотя доходность невысока, это надежно и минимально рискованно, особенно для тех, кто планирует краткосрочные поездки.

Среднесрочный доход: страховые полисы в йенах (гарантированная ставка 2–3%)

Покупайте накопительные страховые полисы у Cathay Life, Fubon Life — они сочетают защиту и доходность, фиксируя среднесрочную прибыль.

Рост капитала: ETF на йену (00675U, 00703)

YuanDa 00675U отслеживает индекс йены, годовая комиссия всего 0.4%, можно покупать через брокерское приложение по частям, подходит для регулярных инвестиций и диверсификации.

Волатильность: валютная торговля USD/JPY, EUR/JPY

Торгуйте напрямую на валютных платформах, преимущества — возможность зарабатывать на росте и падении, круглосуточная торговля, минимальные вложения. Выбирайте платформы с нулевой комиссией и низким спредом, используйте стоп-лоссы и тейк-профиты для более эффективного захвата колебаний курса.

Быстрый разбор ключевых терминов

В. Чем отличается курс наличных от спот-курса?

Курс наличных — это курс банка при покупке/продаже физической наличности, он обычно хуже спот-курса на 1-2%. Спот-курс — это курс на межбанковском рынке с расчетом T+2, используется для электронных переводов и безналичных операций, ближе к международной цене, но требует времени на расчет.

В. Сколько йен можно получить за 1万 ТД?

Формула: сумма в йенах = сумма в ТД × текущий курс. По курсу продажи наличных Тайваньского банка 4.85, за 10 000 ТД можно получить примерно 48 500 йен; по спот-курсу 4.87 — около 48 700 йен, разница всего около 200 йен (примерно 40 ТД).

В. Что нужно брать с собой при обмене в банке?

Гражданам — удостоверение личности + паспорт, иностранцам — паспорт + вид на жительство. При онлайн-бронировании дополнительно — уведомление о транзакции. Для несовершеннолетних — сопровождение родителя. При обмене свыше 10万 ТД может потребоваться декларация источника средств.

В. Какой лимит по снятию наличных в валютных банкоматах?

С октября 2025 года правила изменятся — лимиты по операциям:

Рекомендуется распределять снятие или использовать собственную карту, чтобы избежать комиссий за межбанковские операции. В пиковые периоды (например, в аэропорту) наличных может не хватить — лучше заранее планировать.

Итог: йена — обязательный актив

Йена уже не только для путешествий, а как актив с хеджирующими свойствами и инвестиционной ценностью. Планируете ли вы поездку в следующем году или хотите диверсифицировать риски при ослаблении тайваньского доллара — главное правило — «частичный обмен» и «не лежать без дела» — контролировать издержки и увеличивать доходность.

Новичкам рекомендуется начинать с «онлайн-закупки в Тайваньском банке + получение в аэропорту» или «экстренного снятия в валютных банкоматах», а затем, исходя из инвестиционных целей, выбирать депозиты, ETF или волатильные стратегии. Так вы не только сэкономите на поездке, но и получите дополнительную защиту в условиях глобальных экономических потрясений.