Потенциальные возможности на азиатском рынке: Практическое руководство на 2024 год

2026-01-06 15:46:54

Рынок Азии находится в решающий момент. После потери более 6 триллионов долларов в капитализации с 2021 года основные биржевые площадки Китая сталкиваются с переломным моментом, который может открыть привлекательные возможности для покупки для внимательных инвесторов.

Бенджамин Грэм, отец фундаментального анализа, учил, что акции становятся менее рискованными, когда их цены падают. Исходя из этой логики, текущий азиатский рынок демонстрирует интересные сигналы для тех, кто ищет понимания, куда может направиться мировая экономика в ближайшие годы.

Текущий контекст: что происходит в Азии?

Дебаты вокруг финансовых рынков Азии сосредоточены на проблемах, с которыми сталкивается Китай, и на решениях, которые примут его власти. Цифры убедительны:

Индекс China A50: снизился на 44,01% с начала 2021 года
Hang Seng: снижение на 47,13%
Shenzhen 100: обвал на 51,56%

Эта кровавая утечка стоимости обусловлена множеством факторов: провалом политики Covid-Zero, регуляторными ограничениями сектора технологий, ипотическим кризисом, снижением глобального спроса и торговой войной с США по поводу микропроцессоров.

Результат очевиден: Китай замедлил рост до однозначных цифр. Иностранные инвестиции перетекают в другие развивающиеся рынки, такие как Индия, Индонезия и Вьетнам. Одновременно старение населения и низкие показатели рождаемости прогнозируют снижение численности населения с прямым воздействием на рынок труда.

Стимулные меры: будут ли они достаточными?

Центральный банк Китая (PBOC) снизил коэффициент обязательных резервов на 50 базисных пунктов, высвободив примерно 139 триллионов долларов в экономику. Еще более значимо, что обсуждается пакет спасения фондового рынка на сумму около 278 триллионов долларов, финансируемый за счет средств оффшорных счетов государственных предприятий.

Хотя эти меры ликвидности ожидаются уже несколько месяцев, их запоздалость и отсутствие координации вызывают сомнения в их эффективности. Пока остальной рынок Азии наблюдает, удастся ли этим мерам обратить вспять сокращение.

Финансовые рынки Азии: иерархия и масштаб

Азиатский рынок объединяет основные биржевые площадки региона Азиатско-Тихоокеанского региона, характеризующегося наибольшим населением и территорией.

Лидеры по рыночной капитализации (2023):

Шанхай лидирует с 7,357 триллионами долларов, за ним следуют Токио (5,586 триллионов), Шэньчжэнь (4,934 триллионов) и Гонконг (4,567 триллионов). В совокупности китайские биржи представляют 16,9 триллионов долларов.

Индия, Южная Корея, Австралия и Тайвань дополняют тройку ведущих азиатских рынков. Однако этот регион все еще остается под гегемонией США, которые сосредоточили 58,4% мировой рыночной капитализации, в то время как азиатский рынок едва достигает 12,2%.

Время работы: синхронизация из любой точки

Для тех, кто работает из Европы (зона CET/GMT+1), пересечение часов работы азиатского рынка происходит с 2:30 до 8:00 утра, когда одновременно работают Шанхай, Шэньчжэнь, Гонконг и Токио. Это окно обеспечивает объем и ликвидность для акций и деривативов.

Структурные вызовы азиатского рынка

Четыре критических вызова определяют будущее этого региона:

Геополитическая нестабильность: Корейский полуостров, Южно-Китайское море и Тайвань — точки напряженности, которые могут перерасти в торговые или военные конфликты.

Экономическое замедление: умеренный рост Китая повлияет на экономики, зависящие от его торговли и инвестиций. Восстановление после пандемии остается незавершенным.

Демографический переход: старение населения, ускоренная урбанизация и миграция создают давление на социальное обеспечение, окружающую среду и рынок труда.

Климатические изменения: регион страдает от экстремальных погодных явлений и вносит вклад в половину глобальных выбросов парниковых газов.

Технический анализ основных индексов

China A50: остается в нисходящем тренде с февраля 2021 (максимум: 20,603 $). В настоящее время торгуется по 11,160 $, значительно ниже своей 50-недельной скользящей средней (12,232 $). RSI колеблется в области нисходящей консолидации. Для изменения тренда необходимо устойчивое пробитие выше средней.

Hang Seng: аналогично China A50, торгуется ниже нисходящей линии тренда и 50-недельной средней (16,077 HK$). Следующая важная поддержка — 10,676 HK$, сопротивление — 18,278 HK$.

Shenzhen 100: с исторического максимума 8,234 юаней в 2021 году снизился до 3,838 юаней. RSI практически в зоне перепроданности, ключевые поддержки — 2,902 юаня, сопротивление — 4,534 юаня.

Инвестиционные стратегии на азиатском рынке

Прямые акции: крупные китайские корпорации, такие как Alibaba и JD.com, котируются как American Depositary Receipts (ADRs) на западных биржах. Технологические компании, электронная коммерция и производители автомобилей, такие как BYD, обеспечивают прямое воздействие.

Однако государственные компании, такие как State Grid, China National Petroleum и Sinopec, подлежат ограничениям для иностранных розничных инвесторов.

Косвенное воздействие: Контракты на разницу (CFD) позволяют спекулировать на индексах и акциях азиатского рынка без владения базовым активом, через специализированные платформы.

Ключевой момент времени

Акции азиатского рынка сейчас не в лучшей форме. Тем не менее, существует значительная скрытая возможность, если экономика Китая улучшит свою деятельность и примет более благоприятные регуляторные меры.

Для инвесторов и трейдеров важнейшим фактором является постоянный мониторинг объявлений о монетарных, фискальных и регуляторных стимулах. Именно это станет компасом, который определит следующий шаг азиатского рынка в 2024 году и далее.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .