Данные по внесельскохозяйственным показателям США приближаются, краткосрочное давление на цену золота ищет поддержку

Золото (XAU/USD) после открытия азиатской сессии в четверг скорректировалось, ранее достигнутый недельный максимум уже трудно удержать. Аналитики рынка отмечают, что подписание торгового соглашения между США и Вьетнамом снизило глобальную торговую напряженность, что напрямую ослабило спрос инвесторов на активы-убежища. В то же время, доллар США по отношению к основным валютам умеренно укрепился, создавая дополнительное давление на драгоценные металлы.

Несмотря на недавнюю коррекцию золота, торговое сообщество в целом считает, что пространство для снижения ограничено. Ключевым является то, что тон политики Федеральной резервной системы начинает мягко меняться. Вчера данные по занятости в частном секторе США по ADP оказались хуже ожиданий, появились сигналы о возможном росте безработицы, что дополнительно укрепляет ожидания начала цикла снижения ставок ФРС. Данные торговых платформ показывают, что текущая цена на снижение ставки в конце июля заложена примерно в 25%, а снижение в сентябре уже практически стало рыночным консенсусом.

Ослабление занятости стимулирует ожидания снижения ставок, долгосрочная поддержка золота остается неизменной

Последние данные по занятости выявили уязвимость рынка труда США. Отчет ADP показал, что чистый прирост занятости в частном секторе США в июне неожиданно снизился на 33 тысячи, что стало крупнейшим месячным падением за более чем два года. В сочетании с слабостью в данных по вакансиям и опросам по мобильности рабочей силы (JOLTS) становится очевидным, что охлаждение рынка труда продолжается.

Эта тенденция подталкивает рынок к пересмотру политики ФРС. Голубиные ожидания по центробанку оказывают давление на доллар — доллару трудно восстановиться с трехлетне-низких уровней, что оставляет пространство для возможной коррекции золота без доходности. Сейчас трейдеры сосредоточены на предстоящем отчете по занятости вне сельского хозяйства (NFP), чтобы получить дополнительные сигналы о политике ЦБ.

Между тем, переговоры между США и Индией по снижению налогов продолжаются, приближается крайний срок — 9 июля, установленный администрацией Трампа. Хотя прогресс в торговых переговорах краткосрочно создает позитивный настрой, неопределенность по-прежнему доминирует на рынке, что обеспечивает дополнительную поддержку драгоценным металлам.

Технический анализ показывает позитивные модели, открываются окна для бычьих сценариев

С технической точки зрения, цена на золото закрепилась выше 200-часовой скользящей средней (SMA), индикатор на дневном графике вновь набирает положительную динамику, что свидетельствует о накоплении бычьего импульса. Этот сигнал крайне важен для быков.

Текущие уровни поддержки расположены в районе $3,330-$3,329 (близко к 200-часовой SMA), что является ключевым уровнем для краткосрочных покупок. Если эта поддержка удержится, золото продолжит восходящий канал. Но при пробое этого уровня возможна техническая распродажа, которая опустит цену к уровню $3,300.

Сопротивление находится в диапазоне $3,363-$3,365 (недельные максимумы среды). Преодоление этого уровня откроет путь к уровню $3,400, а его пробой и закрепление выше полностью опровергнут краткосрочные медвежьи ожидания, после чего золото может продолжить движение к уровню $3,435-$3,440 — вторичным сопротивлениям.

Трейдерам рекомендуется искать точки входа в покупки у уровней поддержки, а также следить за публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства США и их возможным влиянием на направление движения цен.