Прогноз курса фунта стерлингов на 2025 год: обсуждение тенденций и анализ торговых возможностей

Фунт стерлингов как четвёртая по величине основная торговая валюта в мире занимает около 13% от ежедневного объёма торгов на валютном рынке. Однако в последние годы стоимость фунта испытала огромные колебания — от постоянного обесценения после 2008 года до исторического минимума 1,03 в 2022 году, а затем до колебаний около 1,26 в настоящее время. С наступлением 2025 года, на фоне растущей тенденции дедолларизации, инвесторы начинают переоценивать инвестиционную стоимость фунта.

Ключевые факторы, влияющие на валютный курс фунта

Прямое воздействие политической неопределённости

Чувствительность фунта к политическим переменным намного выше, чем у других основных валют. При референдуме о брексите в 2016 году фунт за ночь упал с 1,47 до 1,22, что потрясло рынок масштабом падения. В 2022 году скандал с «мини-бюджетом» премьер-министра Траса ещё раз подтвердил это — экономический пакет стимулирования без чёткой политической поддержки спровоцировал панику на рынке, и фунт прямо упал до исторического минимума 1,03. Рынок больше всего боится политической неопределённости, и фунт является одной из наиболее чувствительных к этому валют.

Процентная разница определяет движение капитала

Основная логика укрепления и ослабления валюты заключается в процентной разнице — капитал естественным образом направляется туда, где выше проценты. В период повышения ставок в США доллар привлекал глобальный капитал, а неамериканские валюты, включая фунт, испытывали давление. Но ситуация меняется. Согласно прогнозам рынка, Федеральная резервная система начнёт цикл снижения ставок во второй половине 2025 года с ожидаемым снижением на 75-100 базисных пунктов. Напротив, Банк Англии сталкивается с уровнем инфляции 3,2% (хотя он снизился с максимума 2022 года, но остаётся выше целевого уровня 2%), и предполагается, что он будет длительное время поддерживать высокие ставки. Такое политическое «несовпадение» означает, что активы в фунтах относительно привлекательны.

Поддержка экономическими основами

Хотя британская экономика не блещет, она также не вышла из-под контроля. Уровень безработицы стабилен около 4,1%, рост заработной платы сильный. ВВП в четвёртом квартале 2024 года вырос на 0,3%, что указывает на то, что Британия вышла из технической рецессии. Ожидается, что общий рост в 2025 году будет находиться в диапазоне 1,1%-1,3%. Хотя динамика роста умеренна, экономические основы достаточны для обеспечения нижней поддержки фунта.

Обсуждение движения фунта: исторические закономерности и перспективы на будущее

Взлёты и падения за последние десять лет

• 2015 год: Фунт к доллару удерживался на высоком уровне около 1,53, экономика Британии показывала хорошие результаты, вопрос о брексите ещё не вызвал серьёзной реакции рынка
• 2016 год: После референдума о брексите фунт пережил крупнейшее однодневное падение за десятилетия
• 2020 год: При ударе пандемии с более длительным периодом изоляции в Британии фунт упал ниже 1,15
• 2022 год: Политический скандал привёл к тому, что фунт достиг исторического минимума 1,03
• 2023-2025 годы: По мере замедления повышения ставок в США и поддержания ястребиной позиции Банком Англии фунт постепенно восстановился до уровня около 1,26

Три основные закономерности в обсуждении движения фунта

Во-первых, политическая неопределённость напрямую ведёт к падению фунта. Вопрос о независимости Шотландии, избирательные циклы, даже изменения в кабинете министров могут вызвать колебания фунта.

Во-вторых, курс политики США оказывает огромное влияние на фунт. Будучи третьим по величине компонентом индекса доллара США (удельный вес 11,9%), фунт имеет высокую корреляцию с долларом. Когда Федеральная резервная система принимает более мягкую позицию, фунт, как правило, выигрывает.

В-третьих, изменение позиции Банка Англии может привести к отскоку фунта. С 2023 года Банк Англии неоднократно давал понять, что будет длительное время поддерживать высокие ставки, в результате чего рынок переоценил положительные перспективы фунта.

Анализ перспектив валютного курса фунта на 2025 год

Оптимистичный сценарий: Если США как ожидается начнут снижение ставок, а Британия сохранит политику высоких ставок, фунт может подняться до 1,30 или даже испытать давление в диапазоне 1,35.

Пессимистичный сценарий: Если экономические данные Британии не улучшатся, Банк Англии может быть вынужден раньше срока перейти к снижению ставок, и валютный курс фунта может вернуться к уровню 1,20 или ещё ниже.

Текущий уровень 1,26 находится ровно в середине между двумя сценариями, отражая колебания рынка в отношении будущих перспектив.

Лучшее время для торговли GBP/USD

GBP/USD входит в пятёрку пар валют с наибольшим объёмом торгов на рынке с лучшей ликвидностью и минимальными спредами. Активность торгов существенно отличается в разные периоды времени:

Пол второго дня по лондонскому времени (по времени Азии с учётом перевода на летнее время на час позже) является началом торговли фунтом. По мере открытия рынка Нью-Йорка (8 часов вечера по азиатскому времени с учётом перевода на летнее время на час позже) интенсивность торговли возрастает. Период перекрытия двух крупнейших рынков (с 8 часов вечера до 2 часов ночи по азиатскому времени) обычно характеризуется наибольшей волатильностью.

Особое внимание следует уделить решениям Банка Англии (обычно в 8 часов вечера по азиатскому времени) и публикации важных данных, таких как ВВП (чаще всего между 5 и 6 часами вечера), когда торговля фунтом наиболее активна.

Рассуждения о стратегиях торговли фунтом

Учитывая обсуждение движения фунта, можно рассмотреть следующие стратегии:

Длинные позиции: Когда укрепляются ожидания снижения ставок в США, а Британия сохраняет высокие ставки, можно рассмотреть покупку фунта. Установите разумные уровни стопа и целевые прибыли, используя эффект рычага валютных маржинальных инструментов для увеличения доходов.

Короткие позиции: Если экономические данные Британии ухудшаются или появляются явные признаки мягкой позиции центрального банка, можно рассмотреть короткую продажу фунта. Аналогично необходимо установить инструменты управления рисками.

Управление рисками критически важно. Независимо от выбранной стратегии разумная установка стопа является основой защиты капитала. Даже при неблагоприятном движении рынка предустановленный механизм контроля рисков может избежать чрезмерных убытков.

Последнее напоминание

Движение фунта зависит от множественных факторов — политической стабильности, политики центральных банков, экономических данных, движения международного капитала. Овладение этой основной логикой более способно захватить возможности торговли фунтом, чем простое полагание на технические графики. По мере разворачивания 2025 года избирательный цикл в Британии может привести к новым колебаниям, а снижение ставок Федеральной резервной системой также переформирует глобальный валютный ландшафт. Тесное отслеживание изменений политики и настроений рынка позволит найти стабильный ритм входа и выхода в колебаниях фунта.