Государственные облигации: надежное имущество для осторожных инвесторов

Понимание государственных облигаций с нуля

Государственная облигация (Government Bond) — это инвестиционный инструмент, выпускаемый правительством или государственными органами для заимствования средств у инвесторов. Государство обещает вернуть основную сумму вместе с процентами по согласованной ставке (Bond Yield) по истечении срока.

Иными словами, если вы покупаете государственную облигацию, вы становитесь кредитором правительства, а оно — заемщиком у вас. Правительство выпускает облигации для финансирования различных проектов, таких как развитие инфраструктуры, образование или погашение государственного долга.

Почему инвесторы обращают внимание на государственные облигации

В периоды снижения ставок по банковским вкладам многие инвесторы начинают искать альтернативные способы заставить свои деньги работать. Государственные облигации становятся одним из наиболее привлекательных вариантов.

Основные причины привлекательности государственных облигаций — надежность и доверие, поскольку выплаты по ним гарантированы правительством, которое обладает полномочиями взимать налоги и печатать деньги. Это делает их менее рискованными по сравнению с другими активами.

Как работают государственные облигации на практике

Процесс инвестирования довольно прост:

1. Покупка облигации: вы вкладываете деньги в государственную облигацию через банк. Минимальная сумма — 1 000 бат (1 единица), можно покупать кратно 1 000 бат, например 2 000, 50 000 или больше. Максимальной суммы нет.

2. Держание до погашения: вы держите облигацию в течение указанного срока, который может составлять 1, 3, 5, 7 лет или более. В этот период вы получаете проценты периодическими выплатами.

3. Получение возврата: по истечении срока государство возвращает вам основную сумму и оставшиеся проценты.

Виды государственных облигаций

В США, где рынок облигаций самый крупный в мире, государственные облигации ( называются также казначейскими билетами )Treasury Bills( и делятся по срокам:

Казначейские билеты )Treasury Bills( (краткосрочные)

• Срок погашения не более 1 года
• Подходят для инвесторов, нуждающихся в высокой ликвидности

Казначейские ноты )Treasury Notes( (среднесрочные)

• Срок 2, 3, 5 или 10 лет
• Выплачивают фиксированные проценты по ставке, указанной в ценной бумаге
• Самый популярный тип среди обычных инвесторов

Долгосрочные облигации )Treasury Bonds(

• Срок 20, 30 лет или более
• Предлагают более высокую доходность, но и больший риск изменения процентных ставок

Облигации, защищённые от инфляции )TIPS(

• Облигации с корректировкой стоимости в соответствии с инфляцией
• Подходят для инвесторов, беспокоящихся о покупательной способности

Преимущества государственных облигаций для инвесторов

1. Высокий уровень безопасности
Государственные облигации считаются самыми надежными активами на рынке, поскольку выплаты гарантированы правительством, которое может взимать налоги и печатать деньги.

2. Надежный и предсказуемый доход
Процентные выплаты по облигациям фиксированы и оговорены при покупке, что позволяет инвестору точно планировать будущие доходы.

3. Гибкость по срокам
Облигации доступны с разными сроками — от нескольких месяцев до более десяти лет, что помогает инвестору планировать свои инвестиции в соответствии с целями.

4. Хорошая ликвидность
Облигации развитых стран имеют крупные вторичные рынки, что позволяет продавать их до погашения при необходимости.

Недостатки, которые стоит учитывать

1. Низкая доходность
Из-за высокой надежности доходность по государственным облигациям обычно ниже, чем по более рискованным активам. В некоторые периоды доходность может даже быть ниже уровня инфляции.

2. Риск изменения процентных ставок
Когда рыночные ставки растут, цена уже выпущенных облигаций падает. Продажа до погашения может привести к убыткам.

3. Влияние монетарной политики
Изменения в политике центральных банков могут существенно влиять на цены и доходность облигаций.

Факторы, влияющие на цену государственных облигаций

Базовая ставка процента
Рост ставок приводит к снижению цен существующих облигаций, поскольку новые облигации предлагают более привлекательные доходы.

Экономическая ситуация
В периоды кризисов или неопределенности инвесторы ищут “безопасные гавани” )Safe Haven(, к которым относятся государственные облигации, что повышает их цену.

Политика центральных банков
Центральные банки — крупные покупатели облигаций. Изменения в политике количественного смягчения )QE### или ставках напрямую влияют на рынок.

Международные экономические условия
Геополитическая напряженность или глобальные экономические кризисы могут вызвать отток или приток капитала в государственные облигации.

Как купить государственные облигации

Способ 1: покупка на первичном рынке

Это покупка облигаций напрямую у правительства через уполномоченные банки, например, Государственный банк или коммерческие банки-агенты.

Преимущества:

• Покупка первичной эмиссии, без посредников
• Можно держать до погашения, цена ясна

Недостатки:

• Требуется следить за объявлениями о выпуске облигаций
• Продажа возможна только до окончания срока выпуска

( Способ 2: покупка на вторичном рынке

Это торговля облигациями, уже выпущенными и находящимися в обращении. Есть два варианта:

а. Самостоятельная торговля
Инвесторы связываются напрямую )не очень популярно, так как сложно найти продавца и есть риск###

б. Через брокеров облигаций
Можно обратиться в брокерские компании, которые выступают посредниками и помогают найти сделки на вторичном рынке.

( Способ 3: через облигационные фонды

Для тех, кто предпочитает доверить управление профессионалам, есть облигационные фонды, соответствующие вашим целям, и их можно приобрести через брокера или банк.

Преимущества:

• Управление профессионалов
• Разнообразие вариантов
• Можно начать с небольших сумм

Стоимость государственных облигаций и связь с акциями и валютами

Доходность облигаций )особенно долгосрочных( — важный индикатор доверия к рынку и связана с курсами валют.

Например, доходность 10-летних американских облигаций отслеживается инвесторами по всему миру. Рост доходности указывает, что:

• инвесторы требуют более высокой доходности )ожидают роста экономики или инфляции(
• курс доллара США растет

Падение доходности говорит о том, что:

• инвесторы ищут “безопасное убежище” )снижение доходности(
• курс доллара снижается

Для кого подходят государственные облигации

Для тех, кто избегает рисков и ищет низкорискованные инвестиции с стабильным доходом, государственные облигации — отличный выбор.

Для пожилых и пенсионеров
Желающих получать доходы от облигаций, портфель с их участием — естественный выбор.

Инвесторов, балансирующих портфель
Облигации помогают снизить волатильность и служат “балластом” )Ballast в инвестиционном портфеле.

Долгосрочных инвесторов
Планирующих накопить деньги на будущее, например, на пенсию или образование детей.

Итог

Государственные облигации решают дилемму “безопасно, но с низкой доходностью”. Это характерная особенность облигаций правительства, и это не ошибка, а осознанный выбор.

Для большинства инвесторов государственные облигации должны быть частью портфеля, даже если их доля небольшая. Они делают портфель более стабильным и помогают спокойно спать, когда рынки нестабильны.

Инвестиционные решения по покупке государственных облигаций должны основываться на ваших целях, допустимом уровне риска и сроках инвестирования. Нет универсально “лучших” или “плохих” вариантов — есть только те, что подходят именно вам.