Руководство по выбору ETF на золото на американском рынке: сравнительный анализ Тайвань — США и инвестиционные стратегии

Золото как традиционный актив-убежище обладает характеристиками противоинфляционной защиты и диверсификации рисков. По сравнению с прямым владением физическим золотом или торговлей фьючерсами, золотые ETF предоставляют более удобный и низкозатратный способ входа на рынок. Итак, какие типы существуют у золотых ETF? Как показывают результаты американских золотых ETF? Как инвесторам выбрать подходящий вариант? В этой статье мы подробно ответим на эти вопросы.

Три основные категории золотых ETF

Золотые ETF по различиям в отслеживаемом активе делятся на три основных типа:

Физические золотые ETF напрямую держат физическое золото, за хранение отвечает профессиональный доверительный управляющий. Инвесторы косвенно владеют соответствующими золотыми активами через доли. Типичные представители — GLD и IAU на американском рынке.

Производные золотые ETF работают через инвестиции в фьючерсные контракты на золото, контракты на разницу цен и другие инструменты, инвесторы совершают сделки и корректировки в зависимости от рыночной ситуации. Обычно эти ETF обладают кредитным плечом.

Акции золотодобывающих компаний ETF — это открытые индексные фонды, которые тесно отслеживают индекс золотодобывающей индустрии, держат акции золотодобывающих компаний, а не физическое золото. VanEck Gold Miners ETF (GDX) — типичный пример.

Почему стоит выбрать инвестиции в золотые ETF

По сравнению с другими способами инвестирования в золото, золотые ETF имеют ряд преимуществ:

Высокая ликвидность: торгуются на фондовых биржах, операции похожи на покупку и продажу акций. Инвесторы могут быстро разместить ордер через брокерское приложение.

Низкие издержки: за физическое золото могут взиматься комиссии 5%-10%, а также расходы на хранение. Управляющие расходы у золотых ETF обычно составляют около 0,2%-0,5%, что значительно снижает издержки.

Эффективность распределения активов: золото слабо коррелирует с акциями и облигациями, добавление 5%-10% золота в портфель помогает снизить риски и повысить риск-скорректированную доходность.

Прозрачность: физические золотые ETF регулярно публикуют данные о запасах золота, другие типы раскрывают состав портфеля и торговую стратегию, что позволяет инвесторам четко понимать активы.

Низкий порог входа: покупка физического слитка требует десятков тысяч юаней, а для участия в золотых ETF достаточно нескольких сотен или даже меньших сумм.

Текущий рынок в целом позитивно оценивает перспективы цен на золото, что связано с постоянным увеличением резервов золота у центральных банков, ростом экономической неопределенности и другими факторами. Это объясняет, почему все больше инвесторов выбирают золотые ETF как инструмент для диверсификации.

Волатильность золотых ETF

Цены на физические золото ETF тесно связаны с ценами на золото на спотовом рынке. Хотя золото считается активом-убежищем, при усилении экономической неопределенности, изменениях в денежно-кредитной политике или геополитических событиях оно может демонстрировать значительные колебания.

Долгосрочные данные показывают, что волатильность золота снижается со временем, повышаясь только в экстремальных условиях, таких как пандемия COVID-19. В период 2017-2022 годов историческая волатильность золота была значительно ниже, чем у нефти, меди, десятилетних государственных облигаций и индекса S&P 500.

Акции золотодобывающих компаний, входящие в ETF, характеризуются более высокой волатильностью, поскольку на их цену влияют не только цены на золото, но и общие тенденции рынка, показатели отдельных компаний и отраслевые риски (например, издержки добычи, управленческие проблемы).

Золотые ETF vs контракт на разницу цен (CFD)

При инвестировании в золото помимо ETF есть вариант — контракт на разницу цен (CFD). Они подходят разным категориям инвесторов:

Золотой ETF не требует маржи, торговые издержки — только комиссия, есть управленческие и храненческие расходы, можно держать неограниченно долго. Подходит для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильную доходность.

Золотой CFD требует маржи от 0.5% до 100%, обеспечивает кредитное плечо, не имеет комиссии, но взимает плату за перенос позиций (ночные расходы). Предназначен для краткосрочной торговли и спекуляций на волатильности.

Если вы планируете долгосрочную стратегию и хотите следить за рынком, лучше выбрать золотой ETF; для активных спекуляций и быстрого реагирования на колебания цен — CFD.

Сравнение американских и тайваньских золотых ETF

Данные актуальны на 07.03.2024. Из таблицы видно, что американские золотые ETF по масштабам, ликвидности и доходности превосходят тайваньские, демонстрируя более стабильные показатели.

Инвестиционные стратегии с американскими золотыми ETF

Стратегия портфеля, соответствующая уровню риска

В зависимости от уровня риска можно предложить такие распределения:

Агрессивный инвестор: ETF на фондовые индексы 50%, американский золотой ETF 25%, облигационные фонды 20%, CFD на золото 5%

Уравновешенный инвестор: облигационные фонды 42%, ETF на фондовые индексы 30%, американский золотой ETF 25%, CFD на золото 3%

Консерватор: банковский вклад 40%, облигационные фонды 30%, ETF на фондовые индексы 15%, американский золотой ETF 15%

Систематическая инвестиционная стратегия

План регулярных взносов: подходит для тех, у кого нет времени на исследования. Каждый месяц в определённый день (например, день зарплаты) вкладывать фиксированную сумму, держать 3-5 лет. Такой подход снижает среднюю стоимость и сглаживает рыночные колебания.

Стратегия покупки при снижении: требует аналитических навыков. При росте цены уменьшать покупки, при падении — увеличивать. Активное управление на основе волатильности. Подходит для продвинутых инвесторов.

Вне зависимости от выбранной стратегии, важно установить четкую цель по прибыли. Обычно инвесторы ставят цель 30%-50%, при достижении которой закрывают часть позиций или полностью продают, либо фиксируют прибыль по частям.

Руководство по выбору американских золотых ETF

При выборе американских золотых ETF следует учитывать:

Эмитент и масштаб: предпочтение отдавать крупным и надежным компаниям. Большой актив — залог высокой ликвидности и надежности.

Отслеживаемый индекс и история: проверять, чтобы индекс соответствовал международной цене спот-золота, анализировать трехлетнюю доходность и максимальные просадки для оценки риска. Не стоит выбирать продукты с долгосрочным отставанием в показателях, если только они не недооценены рынком и имеют хорошие перспективы.

Издержки: сравнивать управленческие сборы, покупать в периоды с низкими ценами, чтобы снизить издержки при частых сделках.

Итог

Американские золотые ETF благодаря крупным масштабам, высокой ликвидности и низким издержкам являются оптимальным выбором. GLD и IAU — самые популярные, первый — крупнейший в мире, второй — с минимальной платой.

Новичкам рекомендуется тщательно оценить свою толерантность к рискам и выбрать соответствующий портфель. Инвестиции в золотые ETF — долгосрочный проект, требующий 3-5 лет для достижения целей по росту капитала. Не стоит реагировать на краткосрочные колебания, важно придерживаться дисциплины и постоянства для эффективного диверсифицирования рисков и увеличения активов.