Освойте формулу расчета доходности: ключ к прибыли от инвестиций

Коэффициент возврата инвестиций (Return on Investment, ROI) — это ключевой показатель, который должен освоить каждый инвестор. Независимо от того, инвестируете ли вы в акции, валюту или криптовалюту, понимание того, как правильно рассчитать и применить формулу расчета доходности, поможет вам принимать более разумные инвестиционные решения. В этой статье мы через практические примеры и сравнительный анализ поможем вам полностью разобраться с этим важным инструментом измерения прибыли.

Основная логика формулы расчета доходности

Коэффициент возврата инвестиций — это финансовый показатель, измеряющий соотношение прибыли от инвестиции к затраченному капиталу, обычно выражаемый в процентах. Проще говоря, он показывает, какую прибыль приносит каждый вложенный рубль.

Базовая логика формулы расчета ROI такова: ROI = (инвестиционный доход - инвестиционные затраты) ÷ инвестиционные затраты × 100%

В этой формуле числитель представляет чистую прибыль (или чистый убыток), а знаменатель — первоначальную сумму инвестиции. Понимание этой логики критически важно, так как она применима ко всем областям инвестирования.

Расчет доходности при инвестировании в акции

Рассмотрим конкретное применение формулы расчета ROI на примере инвестирования в акции. Предположим, вы купили 1000 акций по 10 долларов за акцию, через год продали по 12,5 доллара за акцию, получили дивиденды в размере 500 долларов, а комиссионные при покупке и продаже составили 125 долларов.

В этом случае:

• Общий доход = 12,5 долл. × 1000 акций + 500 долл. дивидендов = 13 000 долларов
• Общие затраты = 10 долл. × 1000 акций + 125 долл. комиссии = 10 125 долларов
• Чистая прибыль = 13 000 долл. - 10 125 долл. = 2 875 долларов
• ROI = 2 875 долл. ÷ 10 000 долл. × 100% = 28,75%

Это означает, что ваш инвестированный капитал принес доходность 28,75% за один год.

Применение формулы расчета доходности в электронной коммерции и рекламе

В операциях электронной коммерции применение формулы расчета ROI немного отличается. Предположим, стоимость товара составляет 100 долларов, цена продажи — 300 долларов, через рекламу были продажи 10 единиц, стоимость рекламы — 500 долларов:

ROI = [(300 долл. × 10 единиц) - (100 долл. × 10 единиц + 500 долл.)] ÷ [100 долл. × 10 единиц + 500 долл.] × 100% = 100%

Важно отметить, что специалисты отрасли при обсуждении эффективности рекламы часто используют ROAS (Return on Advertising Spend) вместо ROI. Формула расчета ROAS: ROAS = доход от продаж ÷ затраты на рекламу.

В приведенном выше примере ROAS = (300 долл. × 10 единиц) ÷ 500 долл. = 600%

Ключевое различие между ROI и ROAS заключается в том, что ROI измеряет уровень прибыли, а ROAS измеряет кратную сумму дохода; ROI включает все затраты, а ROAS учитывает только расходы на рекламу.

За пределами основ: годовая доходность инвестиций

Базовая формула расчета ROI игнорирует временной фактор, тогда как годовая доходность инвестиций восполняет этот пробел. Годовая доходность инвестиций более точно отражает эффективность инвестиций в различные периоды времени.

Годовая доходность(%) = [(общая доходность + 1)^(1/количество лет) - 1] × 100%

Сравнение двух инвестиционных вариантов показывает важность годовых показателей. Предположим, вариант A имеет общую доходность 100% за 2 года, вариант B — 200% за 4 года:

• Годовая доходность варианта A: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Годовая доходность варианта B: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Хотя вариант B имеет более высокую общую доходность, вариант A имеет лучшую годовую эффективность. Это демонстрирует, почему необходимо корректировать временной фактор для правильной оценки инвестиций.

Применение формулы расчета доходности при оценке предприятий

Для оценки инвестиций в предприятия необходимо также освоить ROA (возврат на активы) и ROE (возврат на собственный капитал):

Приведем пример компании с активами в 1 млн юаней, из которых 500 тыс. — заемные средства, а 500 тыс. — капитал акционеров. Если компания инвестирует 100 тыс. юаней в проект и получает прибыль 200 тыс. юаней, то ROI этого проекта = (200–100) ÷ 100 × 100% = 100%; если годовая прибыль компании составляет 1,5 млн юаней, то ROA = 1,5 млн ÷ 1 млн = 150%, ROE = 1,5 млн ÷ 500 тыс. = 300%.

Практические стратегии оптимизации доходности инвестиций

Из формулы расчета ROI могут быть выведены направления оптимизации: либо увеличить прибыль в числителе, либо снизить затраты в знаменателе.

На примере инвестирования в акции:

• Выбирать высокодивидендные качественные акции для увеличения доходов
• Выбирать брокеров с низкой комиссией или сокращать частоту торговли для снижения затрат
• Разумно распределять активы с высоким ROI (криптовалюта, валюта) и активы с низким риском (облигации, фонды) для баланса доходности и риска

На практике в целом порядок величины ROI следующий: криптовалюта и валюта > акции > индексы и фонды > облигации. Однако высокая доходность сопровождается высоким риском, при выборе следует проводить комплексную оценку в сочетании с другими показателями, такими как волатильность и процентиль PE.

Разнообразные варианты повышения доходности инвестиций

Торговля CFD (контрактами на разницу)

Торговля CFD привлекает множество инвесторов благодаря низким маржинальным требованиям. На примере CFD на акции требуется только 20% маржи для открытия позиции. При наличии 10 000 долларов инвестор может торговать позицией соответствующего объема, инвестируя 2 000 долларов. Если эта торговля принесет прибыль 500 долларов, доходность составит 25%, что значительно выше, чем при традиционном инвестировании в акции.

Торговля валютой с маржой

Рынок форекс имеет наибольший ежедневный оборот в мире, а доходность иногда может превысить 30%. Использование кредитного плеча и двусторонней торговли предоставляет возможности торговли 24 часа в сутки. Однако рынок форекс в значительной степени зависит от международной обстановки и предъявляет высокие требования к опыту инвесторов и готовности к риску. Надлежащая установка стоп-лосса и тейк-профита может эффективно защитить интересы инвесторов.

Инвестирование в золото

Золото обладает функциями сохранения стоимости и увеличения стоимости и является традиционным инструментом защиты от риска. Исторические данные показывают, что золото имеет долгосрочный потенциал роста и особенно популярно во времена экономических колебаний.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это относительно зрелый канал инвестирования. На примере американского рынка акций, за более чем 200 лет средняя годовая доходность превышает 12%, сочетая в себе низкую оценку и высокие дивиденды.

Важные ограничения при использовании формулы расчета доходности

Несмотря на широкое применение формулы расчета ROI, она имеет значительные ограничения, которые нельзя игнорировать.

Отсутствие временного измерения: Если проект X имеет ROI 25%, а проект Y — 15%, нельзя напрямую судить, что X предпочтительнее. Если X реализуется за пять лет, а Y — за один год, то Y фактически более эффективен. Поэтому следует использовать годовые показатели для сравнения.

Игнорирование фактора риска: Высокая доходность обычно сопровождается высокой волатильностью риска. Если сосредоточиться только на цифре ROI и пренебречь оценкой риска, результаты инвестиций могут отклониться от ожиданий, даже привести к убыткам.

Неполный расчет затрат: Если формула расчета ROI не учитывает соответствующие затраты (например, налоги, страхование и расходы на содержание при инвестировании в недвижимость), итоговый ROI будет завышен, что будет вводить в заблуждение при принятии решений.

Игнорирование нефинансовых выгод: ROI измеряет только финансовую прибыль и игнорирует дополнительные выгоды в социальной и экологической сферах, что может недооценить реальную стоимость инвестиции.

Полное понимание применения формулы расчета ROI в сочетании с оценкой риска и учетом временного фактора позволит принимать более рациональные инвестиционные решения.