Полное руководство по торговле до открытия американских акций: основные правила и риски задержанной торговли

Реальная связь между временем предторговой сессии на американском рынке и рыночной волатильностью

Предторговая сессия на американском рынке — это довольно уникальный торговый период, позволяющий трейдерам осуществлять сделки с акциями до официального открытия Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и NASDAQ. Обычно этот период начинается в 4:00 утра по восточному времени и продолжается до 9:30 — времени начала основной торговой сессии. Для трейдеров из Тайваня, учитывая разницу во времени и переходы на летнее/зимнее время, время предторговых торгов приходится на вечер с 16:00 до 21:30 или зимой с 17:00 до 22:30 по тайваньскому времени.

Почему рынок США выделяет отдельное время для предторговых сделок? Основная причина — многие важные новости и события публикуются именно в этот период — финансовые отчёты компаний, экономические данные правительства, неожиданные новости — и зачастую не совпадают с обычным торговым временем. Предторговая сессия даёт трейдерам возможность реагировать заранее, избегая конкуренции со стороны других участников рынка. Также этот период способствует процессу ценового обнаружения, позволяя рынку быстрее и точнее отражать новую информацию в стоимости акций.

Регламенты и ограничения предторговой сессии на американском рынке

Изучая время предторговых торгов, трейдерам важно понять основные правила этого периода. Во-первых, предторговая торговля допускается только с помощью лимитных ордеров — рыночные ордера в этот период запрещены. Это связано с очень низкой ликвидностью — обычно в этот период участвуют только институциональные инвесторы и маркет-мейкеры, что приводит к разреженности ордеров. Использование рыночных ордеров может привести к сделкам по ценам значительно выше или ниже ожидаемых, что вызывает неожиданные убытки.

Во-вторых, не все брокеры поддерживают предторговую торговлю. Даже поддерживающие, время работы предторговых сессий у разных брокеров может отличаться: одни начинают с 7:00 утра по восточному времени, другие — с 4:00; время окончания тоже может варьироваться — в 9:15 или 9:28. Перед открытием счёта важно уточнить конкретные условия предторговых торгов у выбранного брокера.

Практический пример: как предторговая торговля влияет на цену открытия

Рассмотрим пример с Alibaba Group (код акции: BABA) за 16 ноября 2023 года, чтобы ясно увидеть, как предторговая сессия влияет на цену открытия.

После закрытия предыдущего дня SEC обнародовала документ №144, в котором сообщается, что основатель Alibaba Ма Юнь и его семейные трасты планируют продать 10 миллионов американских депозитарных расписок. Эта новость вызвала паническую реакцию рынка. В то же время рынок разочаровался, узнав, что первичное публичное размещение (IPO) и разделение Alibaba Cloud были приостановлены. Инвесторы надеялись, что эти события раскроют ценность компании, а теперь надежды рухнули.

В предторговое время, под воздействием этих негативных новостей, цена акций Alibaba упала более чем на 8%. В итоге, при открытии рынка в 9:30 по восточному времени цена открытия по сравнению с предыдущим закрытием снизилась на 8,67%. Этот пример ясно показывает, как низкая ликвидность предторговых сессий может приводить к экстремальным ценовым колебаниям и как новости, опубликованные утром, мгновенно отражаются в цене.

Различия между предторговой и послеторговой сессией

“Торговля” — это основной торговый период, то есть стандартное время с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Предторговая сессия происходит до открытия рынка, а послеторговая — после закрытия в 16:00 и до 20:00.

Общим для пред- и послеторговых сессий является низкий объём сделок, меньшая активность участников и разреженность котировок, что может привести к невозможности исполнения ордеров.

Однако между ними есть существенные различия. Послеторговая торговля обычно более стабильна, поскольку за день уже прошли основные сделки, и у трейдеров есть больше времени для анализа информации. Например, 1 декабря 2023 года акции NVIDIA (NVDA) в основной сессии колебались более чем на 2%, цена колебалась между 465 и 472 долларами. После закрытия рынка, в послеторговую сессию, из-за уменьшения потока новостей и ограничений лимитных ордеров, цена быстро стабилизировалась в узком диапазоне. Это отражает итоговую цену, сформированную после анализа всей дневной информации, и зачастую предвещает направление открытия на следующий день.

Высокие риски и стратегии предторговой сессии

Из-за низкой ликвидности и высокой волатильности в предторговое время трейдерам рекомендуется соблюдать осторожность.

Стратегия 1: Следить за корпоративными объявлениями и макроэкономическими событиями

Предторговая сессия — лучшее время для реакции на неожиданные новости. Трейдерам важно отслеживать фундаментальные показатели компаний и рыночные вызовы. В случае выхода положительных или отрицательных новостей, можно быстро корректировать позиции. Это требует острого восприятия информации и быстрой реакции.

Стратегия 2: Использовать лимитные ордера для контртрендовых сделок

Из-за низкой ликвидности можно ставить лимитные ордера на покупку по цене ниже желаемой или на продажу — выше. В разреженных котировках такие ордера иногда исполняются по неожиданно выгодным ценам, принося прибыль.

Четыре ключевых пункта управления рисками:

• Уменьшить объём сделок: в предторговую сессию не рекомендуется входить крупными позициями, так как большие ордера могут вызвать экстремальные колебания цен или остаться невыполненными.
• Осторожно с аномальными котировками: экстремальные цены в пред- и послеторговых периодах — норма. Трейдерам важно уметь отличать реальные возможности от ложных сигналов.
• Следить за новостями: неожиданные события могут вызвать сильные колебания в предторговую сессию. Необходимо оперативно реагировать и корректировать торговый план.
• Устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты: при торговле в предторговое время важно строго соблюдать уровни ограничения убытков и фиксации прибыли, чтобы ограничить возможные потери.

Итоги: влияние предторговой сессии на трейдеров

Время предторговых торгов — это важный канал для участников рынка, чтобы получить преимущество за счёт раннего реагирования на новости и корректировки цен. Для тех, кто хочет получить лучшие цены при открытии, предторговая сессия предоставляет возможность заранее подготовиться. Однако низкая ликвидность и высокая волатильность увеличивают риски.

Трейдерам важно учитывать свою толерантность к рискам и стратегию, решая участвовать ли в предторговых торгах. При участии необходимо выбирать брокеров, поддерживающих предторговую торговлю и обладающих хорошим регулированием, а также строго соблюдать правила управления рисками, чтобы не попасть в ловушку при низкой ликвидности. Несмотря на риски, предторговая сессия — это возможность для подготовленных трейдеров найти новые торговые возможности.