Полное руководство по ночной торговле на американском фондовом рынке: понимание времени после торгов и предупреждения о рисках

Почему розничные инвесторы постоянно терпят убытки на ночных торгах американского фондового рынка?

Откройте торговое приложение и посмотрите на колебания котировок американского рынка в ночное время — не раз вы задавались вопросом: почему цена одной и той же акции после закрытия и во время торгов отличается так сильно? Почему некоторые говорят, что электронные торги «выглядят активно, но на самом деле — это ловушка»?

Истина в том, что ночные торги американского рынка — не рай для розничных инвесторов, а поле боя для институциональных инвесторов. Но если вы разберётесь в правилах и рисках, сможете извлечь выгоду и избежать опасностей.

Реальная картина ночных торгов на американском рынке: преимущества и ловушки

Почему после закрытия привлекает инвесторов?

Электронные торги (ночные) преодолели ограничения традиционного времени торговли. Обычное время торгов на американском рынке — с 9:30 до 16:00 по восточному времени, но после закрытия торги продолжаются до 20:00 по восточному времени. Это означает, что после выхода новостей за ночь инвесторы могут сразу же начать позиционирование в ночных торгах, не дожидаясь открытия следующего дня.

Фьючерсные электронные торги ещё более гибкие — нефть, золото, различные индексы торгуются почти 24 часа без перерыва, что позволяет глобальным инвесторам участвовать в любой момент и оперативно реагировать на изменения рынка.

Риски гораздо больше, чем кажется

Однако возможности часто сопровождаются рисками. В ночных торгах три основные риска напрямую влияют на вашу прибыль:

1. Ликвидность иссякла, спреды огромны

Участников в ночных торгах значительно меньше, чем во время дневных, что ведёт к существенному расширению спредов (разницы между ценой покупки и продажи). Хотите купить или продать по определённой цене? В ночных торгах может просто не оказаться контрагента. Некоторые акции в ночных торгах могут вообще долго не иметь сделок, образуя «потерянные часы».

2. Колебания цен усиливаются, ночной риск внезапных новостей

В ночное время легко могут выйти важные новости — финансовые отчёты компаний, экономические данные, геополитические события. Эти внезапные новости вызывают сильные колебания при открытии рынка, что может полностью изменить вашу позицию, которую вы открыли в ночных торгах.

3. Доминирование крупных игроков — давление на розницу

Институциональные инвесторы обладают более полной информацией и лучшими возможностями ценообразования, и в ночных торгах, где участников мало, они могут реализовать свои преимущества. Розничные инвесторы в такой среде часто оказываются в пассивной позиции.

Время ночных торгов на американском рынке: что должен знать инвестор из Тайваня

Чтобы участвовать в ночных торгах американского рынка, важно знать разницу во времени.

Время ночных торгов и соответствие тайваньскому времени:

Инвестору из Тайваня, торгующему ночью, нужно планировать операции с 5 до 9 утра по зимнему времени. Обратите внимание, что в США действует летнее время (с 2-го воскресенья марта по 1-е воскресенье ноября) и зимнее — разница в часах.

Электронные фьючерсные торги США: 24 часа в сутки

По сравнению с ночными торгами акций, фьючерсные электронные торги работают дольше и обладают большей ликвидностью.

График торгов фьючерсами (например, на индексы):

Примечание: по понедельникам электронные торги начинаются с задержкой 1,5 часа.

Через фьючерсы можно торговать нефтью, золотом, индексами S&P 500 и другими активами. Хотя участие в электронных торгах выше, чем в ночных акциях, всё равно нужно учитывать риск внезапных скачков цен.

Сравнение ночных торгов на Тайване и американских электронных рынках

Хотите торговать локально? С 2017 года Тайваньская биржа предлагает ночные торги по индексным фьючерсам и другим инструментам.

Время торгов на Тайване:

По сравнению с американскими фьючерсами, тайваньские ночные торги короче, но удобнее по часовому поясу — тайваньским инвесторам не нужно ночевать.

Как смотреть котировки ночных торгов и фьючерсов?

Проверка котировок ночных торгов акций

Сайт NASDAQ прямо показывает котировки после закрытия — зайдите на страницу «After Hours Trading» и увидите актуальные цены на популярные акции, такие как Tesla. Многие брокеры (например, Interactive Brokers) также предоставляют функции просмотра электронных котировок.

Проверка котировок фьючерсов

CME и TradingView — основные источники для просмотра котировок американских фьючерсов. Последний славится графиками и данными в реальном времени, что удобно для технического анализа.

Важно: котировки на разных платформах могут немного отличаться из-за задержек, разницы в ликвидности и других факторов. Инвестору важно убедиться, что источник котировок надёжен.

5 практических советов по торговле ночью на американском рынке

1. Лимитные ордера — стандарт, рыночные могут не сработать

В ночных торгах акции принимают только лимитные ордера. Вы должны самостоятельно установить цену покупки или продажи. Если цена в ночных котировках сильно отличается от вашего лимита, ордер может висеть всю ночь и так и не сработать.

2. Разница в котировках — скрытые издержки

Котировки одной и той же акции в разных платформах могут отличаться. Выбор неправильной платформы может привести к переплате комиссий или меньшей прибыли. Перед торговлей рекомендуется сравнить данные с нескольких источников.

3. Осторожно с гэпами

Перед открытием следующего дня любые новости — геополитические, экономические — могут вызвать сильные скачки. Особенно в выходные — держать позицию до понедельника рискованно.

4. Время работы крупных игроков — осторожность для розницы

Основные участники ночных торгов — институциональные инвесторы и крупные трейдеры. Их действия могут создавать ложные прорывы, заманивая розницу в ловушку, а затем — разворачиваться против них.

5. Важно знать правила платформы

Разные платформы устанавливают свои правила для ночных торгов (минимальный объём, допустимые типы ордеров и т.п.). Перед началом обязательно ознакомьтесь с условиями.

Когда стоит участвовать в ночных торгах американского рынка? Когда лучше воздержаться?

Преимущества ночных торгов

• После выхода важных новостей: если компания публикует отчёт или важную новость после закрытия, раннее позиционирование позволяет занять выгодную позицию
• Глобальная синхронность рынков: при сильных колебаниях в Европе или Азии американский рынок часто реагирует заранее
• Технические пробои: для тех, кто умеет ловить точки прорыва, ночные торги дают возможность войти раньше

Когда лучше избегать

• Акции с низкой ликвидностью: в ночных торгах их сложно купить или продать
• Перед важными экономическими данными: если в ближайшие 12 часов выйдут крупные отчёты, риск внезапных скачков возрастает
• Когда вы не можете следить за рынком постоянно: быстрые изменения ночных торгов могут привести к серьёзным убыткам

Итоговые рекомендации: трезво оценивайте ночные торги на американском рынке

Появление ночных торгов и электронных фьючерсов действительно расширяет временные рамки и возможности для инвестиций. Но это не приглашение к частым сделкам, а инструмент для предварительного позиционирования в определённых ситуациях.

Розничным инвесторам рекомендуется:

• хорошо понять риски ликвидности и ценовых колебаний
• не поддаваться иллюзии «круглосуточных возможностей»
• участвовать только после полного изучения правил торговли
• всегда ставить управление рисками на первое место

Помните: торговать — не значит обязательно зарабатывать. Важнейшее — знать, когда входить, а когда воздержаться, чтобы выжить в ночных торгах американского рынка.