Мексиканский фондовый рынок в 2025 году: компании, торгующиеся на бирже и лидирующие в регионе

Общий обзор Мексиканской фондовой биржи

Мексиканская фондовая биржа (BMV) занимает позицию основного рынка капитала в Мексике и является второй по величине биржей в Латинской Америке. Хотя в Мексике есть две биржи — BMV и BIVA —, BMV выделяется тем, что сосредоточивает большую часть биржевой активности. Совокупность компаний, котирующихся на мексиканской фондовой бирже, отражает экономическую структуру страны, из которых зарегистрировано всего 145 обществ, из них 140 — мексиканского происхождения.

Несмотря на свою региональную значимость, мексиканский рынок остается небольшим по сравнению с его экономическим весом. Основной индекс, S&P/BMV IPC, включает 35 компаний, которые представляют примерно 80% общей рыночной стоимости. Среди его характеристик выделяются:

• Взвешивание: по рыночной капитализации
• Пересмотр состава: дважды в год (март и сентябрь)
• Годовая доходность за 1 год: 29%
• Годовая доходность за 5 лет: 15%
• Количество компонентов: 35 обществ

Наиболее влиятельные корпорации, котирующиеся на мексиканской бирже

Grupo Financiero Banorte: Финансовая стабильность

Banorte, основанный в 1992 году и расположенный в Сан-Педро-Гарса-Гарсия, является второй по величине банковской организацией в Мексике и Латинской Америке. Его бизнес-модель охватывает полный спектр финансовых услуг: сберегательные счета, кредитные карты, ипотека и корпоративные кредиты.

Ключевые показатели:

• Рыночная капитализация: 534,70 млрд MXN
• Коэффициент PER: 9,02
• Доходность по дивидендам: 7,30%
• Операционный охват: 22 миллиона клиентов, более 1000 отделений

В третьем квартале 2025 года Banorte зафиксировал чистую прибыль в 13.008 млрд песо, несмотря на межгодовое сокращение на 9%. Аналитики сохраняют рекомендацию «Преувеличивать» согласно Barron’s.

Grupo México: Горнодобывающий и транспортный конгломерат

Основанный в 1978 году, Grupo México работает через три стратегических подразделения: горнодобывающую промышленность, транспорт и инфраструктуру. Его горнодобывающее подразделение считается третьим по объему производства меди в мире, а транспортное — управляет самой крупной железнодорожной флотилией в стране.

Финансовые показатели:

• Рыночная капитализация: 1,27 трлн MXN
• Коэффициент PER: 17,71
• Доходность по дивидендам: 2,71%
• Годовой диапазон цен: 91,08 - 167,85 долларов

В третьем квартале 2025 года доходы выросли на 11% до 4,59 млрд долларов, а чистая прибыль увеличилась более чем на 50%, достигнув 1,29 млрд долларов. Целевая цена аналитиков составляет 149,42 MXN.

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Лидерство в потреблении

FEMSA, основанная в 1890 году, является крупнейшим в мире производителем напитков Coca-Cola и лидером в Мексике в области напитков, розничной торговли и аптек. Ее международное присутствие охватывает 17 стран в Америке и Европе.

Биржевая динамика:

• Рыночная капитализация: 583,28 млрд MXN
• Коэффициент PER: 38,85
• Доходность по дивидендам: 7,4%
• Диапазон цен: 174,48 - 180,00 долларов

В третьем квартале 2025 года консолидированные доходы выросли на 9,1% до 214.638 млн песо. Однако чистая прибыль снизилась на 36,8% до 5.838 млн песо, что связано с валютными потерями и увеличением финансовых расходов.

Walmart de México: Лидер розничной торговли

Walmart de México, основанная в 1958 году Херонимо Аранго, является ведущей компанией в секторе розничной торговли. Ее деятельность охватывает Мексику и Центральную Америку через гипермаркеты, супермаркеты и дисконтные клубы.

Данные рынка:

• Рыночная капитализация: 1,10 трлн MXN
• Коэффициент PER: 21,86
• Доходность по дивидендам: 3,83%
• Средний объем: 25,45 млн

Во втором квартале 2025 года продажи достигли 246.253,8 млн песо по сравнению с 227.415,1 млн в прошлом году. Barron’s сохраняет рекомендацию «Преувеличивать» для WALMEX.

América Móvil: Многонациональные телекоммуникации

América Móvil, контролируемая группой Carso Карлоса Слима, является крупнейшей телекоммуникационной компанией в Америке и седьмой в мире. Ее охват распространяется на 23 страны и более 323 миллионов пользователей.

Биржевые характеристики:

• Рыночная капитализация: 70,75 млрд USD
• Годовой диапазон цен: 15.675 - 40.000 песо
• Средний объем: 587 млн

В третьем квартале 2025 года América Móvil зафиксировала доходы в 232.920 млн мексиканских песо (рост на 4,2%) и чистую прибыль в 22.700 млн песо. Консенсус аналитиков сохраняет рекомендацию «Покупка» с целевой ценой 21.323 MXN.

Концентрация власти на рынке

Десять компаний, котирующихся на бирже с наибольшей капитализацией, составляют почти 70% индекса S&P/BMV IPC. Пять крупнейших — Walmart de México, América Móvil, Grupo México, FEMSA и Banorte — сосредоточивают примерно 44,2% общей рыночной капитализации и 55,8% стоимости основного индекса.

Эта концентрация отражает высоко поляризованную экономическую структуру. Для сравнения: пять крупнейших корпораций США превышают по стоимости более чем в 15 раз общую рыночную капитализацию мексиканского рынка.

Макроэкономическая среда и перспективы 2025

Мексиканский рынок в 2025 году развивается в условиях усиленной международной неопределенности, вызванной изменениями в торговой политике США. Тем не менее, внутренняя экономика демонстрирует устойчивость благодаря:

• Nearshoring: постоянным инвестициям, связанным с перемещением производства
• Сильному внутреннему потреблению: сохраняет экономическую стабильность
• Умеренной инфляции: около 3,5% в год
• Устойчивому обменному курсу: песо избегает резких девальваций

Индекс S&P/BMV IPC вырос примерно на 21% в 2025 году, опередив основные американские индексы. Наиболее сильные сектора — базовое потребление, телекоммуникации и горнодобывающая промышленность. Индекс держится в районе 63.000–64.000 пунктов.

Инвестиционные возможности и финальные рекомендации

Для традиционных инвесторов рынков США 2025 год представляет собой реальную возможность пересмотра стратегии. Индекс S&P/BMV IPC вырос на 21,7% за последние 12 месяцев, что является заметным результатом на фоне сложной ситуации с тарифами и торговыми напряжениями.

Балансированная стратегия может включать:

• выборочные инвестиции в компании, котирующиеся на мексиканской бирже, в ключевые сектора
• умеренное присутствие в американских активах
• местные облигации обеих экономик

Такая диверсификация позволяет захватывать разницы в доходности и одновременно снижать торговые, валютные и геополитические риски, обеспечивая более стабильный горизонт в условиях значительных трансформаций.

Начните инвестировать

1. Зарегистрируйтесь на вашей платформе
2. Внесите средства
3. Откройте первые позиции