Анализ четырех основных индексов американского фондового рынка: правильный выбор индекса — залог правильного направления заработка

Цикл повышения ставок Федеральной резервной системы подходит к концу, рынок подает позитивные сигналы, и глобальный капитал вновь обращает внимание на рынок акций США. Как глобальный финансовый центр, американский фондовый рынок привлекает наибольшее количество инвесторов, однако индексов акций США множество, и новички в инвестировании часто не знают, за каким из них следить. В этой статье подробно рассматривается система индексов США, различия четырех основных индексов, а также торговые инструменты, подходящие для разных типов инвесторов.

Зачем нужно следить за индексами США?

Индексы США отражают состояние всего американского капитального рынка и представляют экономическое благосостояние страны. В отличие от единых индексов, таких как индекс Nikkei или индекс Hang Seng, Соединенные Штаты как самый развитый капитальный рынок в мире разработали несколько систем индексов, каждая представляет различные сегменты рынка и направления отраслей.

Понимание состава и характеристик индексов США помогает инвесторам быстро уловить экономические тенденции США и, следовательно, принять более точные инвестиционные решения. Особенно для тайваньских инвесторов колебания индексов США напрямую влияют на тренд тайваньского фондового рынка; понимание индексов США означает контроль над ключевыми переменными, влияющими на местный фондовый рынок.

Четыре короля индексов США

Четыре наиболее репрезентативных индекса американского фондового рынка: промышленный индекс Доу-Джонса, индекс Standard & Poor’s 500, индекс Nasdaq, индекс Philadelphia Semiconductor. Каждый отслеживает различные типы котирующихся на бирже компаний и отражает различные экономические секторы.

Основное сравнение: обзор четырех индексов США

Подробное объяснение четырех индексов США

1. Промышленный индекс Доу-Джонса: самый древний индекс США

Как индекс, созданный в 1896 году, промышленный индекс Доу-Джонса стал свидетелем всей эволюции Америки от индустриальной эпохи к информационной эпохе. Первоначально включал всего 12 представительских заводов и теперь расширился до 30 ведущих компаний из различных отраслей.

Доу-Джонс использует взвешивание по цене акции, что означает, что компании с более высокой ценой акции оказывают большее влияние на колебания индекса. Этот механизм создает проблему: когда цена акции качественной компании становится слишком высокой, ее нужно подвергнуть дроблению перед включением в состав компонентов, что также приводит к тому, что многие инвесторы считают, что 30 компаний недостаточно для представления всей американской экономики.

Подходит для инвесторов: консервативные инвесторы, отдающие предпочтение традиционным промышленным и потребительским лидерам.

2. Индекс Standard & Poor’s 500: наиболее репрезентативный американский индекс

Компания Standard & Poor’s, чтобы решить проблему малого размера выборки Доу-Джонса, выпустила индекс S&P 500 в 1957 году, включив 500 крупнейших по капитализации американских котирующихся компаний. Этот индекс использует взвешивание по рыночной капитализации, автоматически реализуя принцип “выживает наиболее приспособленный” без необходимости ручного вмешательства.

Позже компания Standard & Poor’s создала специальный комитет для постоянного мониторинга операционного состояния компаний-компонентов, обеспечивая включение в состав только действительно прибыльных компаний. Поэтому индекс S&P 500 широко признан как наиболее значимый показатель для представления общего экономического благосостояния Америки.

С точки зрения долгосрочного инвестирования, если через 10 лет общая рыночная капитализация компонентов S&P превысит текущую стоимость, инвесторы неизбежно получат прибыль — именно этот принцип инвестирования долгие годы придерживается Уоррен Баффет.

Подходит для инвесторов: те, кто ищет долгосрочные стабильные доходы и верит в устойчивый рост американской экономики.

3. Индекс Nasdaq: индикатор здоровья технологической отрасли

В 1971 году родилась полностью электронная биржа Nasdaq, заменившая традиционный способ торговли на доске объявлений. Созданный в том же году индекс Nasdaq объединил все компании, котирующиеся на этой бирже. Поскольку сама биржа представляла новые технологии, котирующиеся компании в основном являются технологическими предприятиями.

С быстрым развитием американской технологической отрасли индекс Nasdaq стал наиболее важным показателем для инвестирования в американскую технологическую отрасль. Поскольку компонентов более 3000, позже отрасль выбрала из них 100 крупнейших по капитализации компаний и создала индекс Nasdaq 100, который теперь имеет даже большее значение, чем сам сводный индекс Nasdaq.

Для тайваньских инвесторов особенно важно то, что котирующиеся на тайваньской бирже компании в основном работают в электронной отрасли, и колебания индекса Nasdaq имеют высокую корреляцию с тайваньским фондовым рынком, что делает его незаменимым справочным показателем при отслеживании тайваньского рынка.

Подходит для инвесторов: те, кто оптимистичен в отношении развития технологической отрасли и хочет участвовать в инновационной экономике.

4. Индекс Philadelphia Semiconductor: специализированный индекс микросхемной отрасли

После Плазового соглашения глобальное стратегическое значение полупроводников значительно возросло, и страны массово увеличивали инвестиции. В 1993 году появилась Philadelphia Stock Exchange, которая отобрала 30 самых репрезентативных чиповых компаний для создания индекса Philadelphia Semiconductor.

С распространением 3C-продуктов важность полупроводников неуклонно возрастает, и статус индекса Philadelphia Semiconductor растет соответственно, поднимая систему индексов США с “трех” до “четырех” крупнейших. Стоит отметить, что TSMC как компонент Philadelphia Semiconductor оказывает огромное влияние на движения тайваньского рынка своими колебаниями, что делает индекс Philadelphia Semiconductor обязательным справочным показателем для инвесторов тайваньского рынка.

Подходит для инвесторов: те, кто оптимистичен в отношении долгосрочных перспектив индустрии микросхем и следит за тайваньским рынком.

Как инвестировать в индексы США? Сравнение трех торговых инструментов

Преимущества инвестирования в индексы США по сравнению с выбором отдельных акций очевидны: пока национальная экономика продолжает расти, индексы будут расти вместе с ней, без необходимости беспокоиться о том, сможет ли конкретная акция противостоять конкуренции или существуют ли риски внутренней торговли. Итак, какие конкретно инструменты следует использовать для инвестирования?

Инструмент первый: ETF (биржевые индексные фонды)

Принцип работы: ETF распределяет активы в соответствии с компонентами и весами индекса США, обеспечивая инвестиционный опыт, максимально приближенный к результативности индекса.

Преимущества:

• Низкие управленческие сборы (обычно 0,1%-0,2%)
• Покупка и продажа как обычных акций
• Относительно контролируемый риск

Недостатки:

• Только длинные позиции, невозможно открывать короткие позиции
• Невозможно использовать кредитное плечо для увеличения доходов

Стоимость инвестиций: наиболее популярные масштабы ETF достигают нескольких миллиардов долларов и выше, что делает барьер входа относительно низким

Подходит для: инвесторов с долгосрочными периодическими инвестициями, консервативных инвесторов с ограниченными возможностями принятия риска

Инструмент второй: фьючерсы (Futures)

Принцип работы: инвестор вносит маржу и может выбрать открытие длинной или короткой позиции по фьючерсному контракту, получая прибыль от разницы в цене. Американские крупные индексные фьючерсы обычно поставляются каждые 3 месяца.

Преимущества:

• Обладают своевременностью и эффектом кредитного плеча (кратность плеча 15-35 раз)
• Четко определенные расходы на торговлю
• Длительное торговое время (06:00 - 05:00 на следующий день по времени Тайваня)

Предупреждение о рисках:

• Колебания американских акций ничем не ограничены, и с дополнительным кредитным плечом риск чрезвычайно высок
• Если использовать только минимальную маржу, одна неправильная ставка может привести к потере всего капитала или даже убыткам

Типичные контракты:

Подходит для: трейдеров с торговым опытом, способных переносить значительные риски

Инструмент третий: CFD (контракты на разницу цены)

Принцип работы: подобно фьючерсам, CFD позволяет инвесторам торговать в обе стороны с низкой маржей, но торговым контрагентом является брокер, а не рынок.

Преимущества:

• Более высокие кратности плеча (до 200 раз)
• Самый низкий барьер входа (всего около 100 USD для открытия позиции)
• Отсутствие срока истечения, гибко регулируется в соответствии с рыночными условиями
• Максимальные убытки ограничены инвестиционным капиталом, не будет обратных потерь

Рассмотрение затрат:

• Использование кредитного плеча требует оплаты идентификационных сборов (процентов по кредитному плечу)
• У фьючерсов этого нет, что делает их подходящими для краткосрочных позиций

Управление рисками: поддерживает установку точек стоп-лосса и стоп-профита при размещении заказа, эффективно защищая капитал

Подходит для: инвесторов с ограниченным капиталом, нуждающихся в гибкой торговле и желающих точного контроля над рисками

Долгосрочное инвестирование vs краткосрочная торговля: выбор подходящей стратегии

План долгосрочного инвестирования: периодическое приобретение ETF индексов США с использованием эффекта сложного процента для накопления капитала, без необходимости чрезмерно беспокоиться о краткосрочных колебаниях. Это наиболее подходящая стратегия для обычных инвесторов.

План краткосрочной торговли: использование кредитного плеча и двусторонней торговли фьючерсов или CFD на основе суждений о технических и фундаментальных аспектах рынка, получение дифференциального дохода в более короткие периоды времени. Однако это требует от инвесторов сильных навыков управления рисками и торгового опыта.

Заключение

Индексы США представляют барометр глобального экономического благосостояния. Независимо от того, инвестируете ли вы напрямую в американские акции или на другие рынки, понимание индексов США является необходимым предметом изучения. Четыре крупных индекса США имеют различные акценты: Доу-Джонс отражает традиционные отрасли, S&P 500 представляет общую экономику, Nasdaq отслеживает волну технологий, Philadelphia Semiconductor сосредоточена на микросхемной отрасли.

Выбор подходящего инвестиционного инструмента одинаково важен. ETF подходят для долгосрочных консервативных инвесторов, а фьючерсы и CFD предоставляют инвесторам, желающим гибкой торговли, высокое кредитное плечо и двусторонние механизмы. Независимо от выбранного инструмента ключевым моментом является разработка стратегии в соответствии с вашей переносимостью риска, инвестиционным периодом и суждением о рыночных условиях. Долгосрочный восходящий тренд индексов США предоставляет инвесторам четкое направление, но краткосрочные колебания требуют от инвесторов сохранения рациональности и терпения.