Почему офисное оборудование считается оборотным активом и необходимо понимать его детали при анализе финансовой отчетности

Инвесторам, желающим отслеживать финансовое здоровье компании, необходимо глубоко понимать финансовую отчетность, особенно раздел активов, показывающий способность противостоять кризисам. В этой статье мы разъясним понятие быстро меняющихся активов и методы их анализа для правильного принятия инвестиционных решений.

Apple держит 48 миллиардов долларов наличными, но дебиторская задолженность выросла на 62,7% — что это означает?

Apple считается компанией с сильной финансовой базой. В 2019 году у компании было активов, которые можно было быстро конвертировать в наличные, всего на сумму 162,8 миллиарда долларов, а также наличных и их эквивалентов около 59 миллиардов долларов. Сравнение балансов за 2019 и 2020 годы показывает интересные результаты.

Число наличных (Cash & Cash Equivalents) снизилось более чем наполовину — с 90 миллиардов до 48 миллиардов долларов, в то время как торговая дебиторская задолженность выросла более чем на 62% — с 37 миллиардов до 60 миллиардов долларов. Это указывает на то, что компания изменила подход к управлению наличностью или, возможно, замедлила сбор платежей от клиентов.

Что такое реальные оборотные активы и чем они отличаются от других активов?

Оборотные активы (Current Asset) — это часть баланса, которая показывает стоимость активов, которые компания может быстро преобразовать обратно в наличные в течение 12 месяцев. Этот показатель помогает инвесторам понять, насколько ликвидна компания в краткосрочной перспективе и сможет ли она преодолеть кризис.

Разделение между двумя типами активов:

Оборотные активы — могут быть превращены в наличные в короткий срок (не более года), что обеспечивает высокую ликвидность, например: наличные деньги, депозиты, векселя к получению, торговая дебиторская задолженность, запасы, офисное оборудование, а также начисленные доходы.

Необоротные активы — трудно быстро превратить в наличные, и компания держит их более года. Они не помогают быстро справиться с кризисом, например: земля, здания, оборудование, долгосрочные инвестиции.

Какие компоненты входят в состав оборотных активов и какие бывают их виды?

Наличные — самый ликвидный актив

Наличные — это актив, который можно быстро передать, погасить обязательства немедленно и который является универсальным средством обмена. Однако хранение слишком большого количества наличных не приносит дохода, поэтому это не всегда выгодная стратегия для компании.

Депозиты — баланс между ликвидностью и доходностью

Депозиты в банках схожи с наличными — их можно быстро превратить в наличные. Преимущества — начисление процентов, недостатки — риск финансового состояния банка.

Краткосрочные инвестиции — поле для получения дохода

Компания может инвестировать в различные краткосрочные инструменты, такие как акции, облигации, золото, чтобы заставить деньги работать. Эти активы более рискованны, но могут приносить прибыль.

Векселя к получению — договоры с сроком менее года

Это займы или сделки с разными сроками, с риском дефолта, но с возможностью получения дохода в виде процентов.

Торговая дебиторская задолженность — кредиты клиентам

Это деньги, которые клиенты еще должны компании. Важна для торгового баланса, но риск их потери высок, особенно в кризисные периоды, когда клиенты могут не заплатить.

Запасы — товары на продажу

Это сырье или готовая продукция, ожидающая продажи. Могут быстро стать наличными при продаже, но инвесторы должны учитывать, снижаются ли запасы или они остаются «зависшими», превращаясь в затраты.

Офисное оборудование — расходные материалы

Офисное оборудование считается оборотным активом, так как используется недолго — бумага, ручки, канцелярия и т.п., срок службы которых менее года.

Неотработанные доходы и предоплаченные расходы — гарантия будущего

Это доходы, еще не полученные, но ожидаемые с высокой вероятностью, или расходы, оплаченные заранее для получения выгоды в будущем.

Что показывает информация о оборотных активах в балансе для инвестора?

Оборотные активы в балансе — важный показатель «способности к выживанию» компании в краткосрочной перспективе. В случае непредвиденных событий, таких как кризис COVID-19, когда компания не может временно собирать доходы, наличие достаточного оборотного капитала становится «спасательным кругом».

Качество этих активов так же важно, как и их количество. Например, наличные или депозиты можно точно конвертировать в наличные, а торговая дебиторская задолженность — риск не получить оплату, а запасы — могут стать обузой или стать «зависшими» активами.

Поэтому умные инвесторы не ограничиваются только общими цифрами по оборотным активам, а анализируют их структуру и качество: какие активы — реальные деньги, какие — рискованные дебиторы, а какие — залежалые запасы.

Итоги, которые должен понять инвестор

Правильное чтение и интерпретация оборотных активов — базовый навык для инвестора, желающего анализировать финансовое качество компании. Числа по оборотным активам в балансе дают общее представление о краткосрочной ликвидности, но важно смотреть глубже.

Офисное оборудование, дебиторы, запасы — не одинакового качества. Некоторые активы легко превращаются в деньги, другие — подвержены рискам. Внезапные события, такие как COVID-19, показали, что компании с большим количеством качественных оборотных активов способны выжить лучше.

Поэтому при принятии инвестиционных решений важно подробно анализировать структуру и качество оборотных активов, не упуская из виду важность этого этапа.