Стоимость Swap при торговле: скрытые издержки, которые часто игнорируются

Когда речь заходит о затратах на торговлю, большинство инвесторов сначала вспоминают спред и комиссию. Но есть еще одна важная плата, которая зачастую игнорируется — своп. Понимание свопа и способов его расчета поможет вам правильно планировать торговлю и избегать неожиданных потерь.

Почему нужен своп? Истоки и происхождение этой платы

Базовые понятия

Своп — это коротко говоря плата за удержание позиции (Position) через полночь. Некоторые называют его «Overnight Interest» или «Rollover Fee». На самом деле это процентная ставка, возникающая при заимствовании или удержании средств в определенном активе с сегодняшнего дня на следующий.

Источник: разница в процентных ставках

Когда вы торгуете на Forex, например EUR/USD, вы фактически «заимствуете» одну валюту для покупки другой:

• Buy EUR/USD: вы покупаете EUR (получаете процент) и заимствуете USD (платите процент)
• Sell EUR/USD: вы заимствуете EUR (платите процент) и получаете USD (процент)

Каждая валюта имеет свою ключевую ставку, определяемую центральным банком, например USD — Федеральной резервной системой (около 5.0% в год), а EUR — Европейским центральным банком (около 4.0% в год).

Пример расчета:

• Buy EUR/USD: разница 4.0% (EUR) - 5.0% (USD) = -1.0% (нужно платить своп)
• Sell EUR/USD: разница 5.0% (USD) - 4.0% (EUR) = +1.0% (получаете своп)

Почему большинство теряет?

Брокеры выступают посредниками при заимствовании. Они добавляют «плату за управление» к реальному свопу. Теоретически вы должны получать положительный своп, но брокер может включить свои комиссии, из-за чего фактический своп, который вы получаете, снижается или становится отрицательным.

Своп для различных активов

Своп для Forex

Зависит от разницы процентных ставок валютных пар.

Своп для CFD акций и индексов

Обычно основывается на ставках валют, в которых торгуется актив, например, акции США — ставка USD минус комиссия брокера.

Своп для товарных активов (Commodities)

Более сложный расчет, основанный на издержках хранения (Storage Costs) или rollover по фьючерсным контрактам.

Своп для криптовалют

Обычно зависит от Funding Rate на бирже, который очень волатилен.

Виды свопов, которые нужно знать

Положительный своп (Positive Swap)

Вы получаете деньги каждую ночь, когда ставка по купленной позиции выше ставки по заимствованной валюте.

Отрицательный своп (Negative Swap)

Самый распространенный случай — вы платите деньги каждую ночь, когда ставка по купленной валюте ниже ставки по заимствованной.

Длинный своп vs короткий своп

• Swap Long: ставка свопа для ордера на покупку
• Swap Short: ставка свопа для ордера на продажу

Обычно они отличаются из-за разницы в стоимости заимствования.

Явление 3-дневного свопа, которое пропускают новички

Это важный момент, который часто игнорируют: в некоторые дни недели своп считается тройным.

Почему?

• Forex-рынок закрыт в субботу и воскресенье, но финансовые ставки начисляются ежедневно.
• Брокеры суммируют ставки за субботу и воскресенье и включают их в расчет на рабочие дни.
• Обычно в среду вечером (некоторые брокеры используют пятничный день), и тогда своп считается тройным.

Техническое объяснение

Рынок Forex работает по схеме T+2 (то есть расчет происходит через 2 рабочих дня). Поэтому, если вы держите позицию с среды, то за ночь на четверг расчет идет на понедельник (через субботу и воскресенье), и брокер должен учитывать ставки за 3 дня.

Как смотреть своп перед торговлей

В MT4/MT5

1. Откройте окно Market Watch
2. Правой кнопкой мыши кликните по нужному активу
3. Выберите Specification
4. Найдите Swap Long и Swap Short (в пунктах)

В других платформах

Обычно отображается в разделе «Информация об активе» или «Детали комиссии» в процентах (%) за ночь

Точный расчет свопа

Метод 1: в пунктах (MT4/MT5)

Формула: Своп (в денежном выражении) = (Своп в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD, Своп Long = -8.5 пунктов
• 1 пункт EUR/USD = $10, значит 1 пункт = $1 -8.5( × )$10( = -$85 за ночь
• За 3 ночи: )-85( × 3 = -$255

) Метод 2: в процентах ###%(

Формула: Своп )в денежном выражении( = )Общий объем позиции( × )Процент свопа %(

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD )100 000 единиц( по цене 1.0900
• Размер позиции = 1 × 100 000 × 1.0900 = $109 000
• Своп Rate = -0.008% за ночь
• Своп = 109 000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 за ночь
• За 3 ночи: -$8.72 × 3 = -$26.16

) Важные моменты Своп рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи. Если у вас маржа $1,090, а своп — $8.72 за ночь, то это примерно 0.8% от маржи за ночь. Держать позицию месяц может привести к тому, что своп съест 20-30% вашей маржи, даже если цена почти не движется.

Возможности использования свопа

Стратегия carry trade

Это классическая стратегия долгосрочных трейдеров, использующая положительный своп:

• Заимствовать валюту с низкой ставкой ###JPY, CHF(
• Покупать валюту с высокой ставкой )MXN, TRY( в определенные периоды
• Получать положительный своп ежедневно

Пример: Купить AUD/JPY — своп положительный, потому что у AUD высокая ставка, а у JPY — низкая.

Риск: курс может резко упасть, и прибыль от свопа не покроет убытки.

) Исламский/безсвоповый счет Некоторые брокеры предлагают счета без свопа, независимо от срока удержания. Подходят для:

• мусульманских трейдеров
• свинг- и позиционных трейдеров, держащих недели или месяцы
• тех, кто хочет избежать затрат на своп

Обычно такие счета имеют более широкий спред или фиксированную плату за управление.

Основные риски от свопа

Уменьшение прибыли

Трейд с прибылью 30 USD после учета своп может остаться с 4 USD, что делает сделку невыгодной.

Давление на закрытие позиции

Держать позицию с отрицательным свопом в боковом рынке — значит понемногу терять каждый день. Многие трейдеры не выдерживают и закрывают позицию, сдавшись раньше запланированного.

Риск Margin Call

Поскольку своп считается от полной стоимости, при неблагоприятной ситуации он может быстро снизить ваш маржинальный запас.

Итог

Своп — это не просто случайная комиссия, а структурированная плата, основанная на природе заимствования и удержания денег. Влияние зависит от стиля торговли:

• Scalper/Дневной трейдер: своп почти не влияет, так как позиции закрываются быстро
• Свинг/Позиционный трейдер: важно учитывать своп, возможно, выбрать положительный или исламский счет
• Carry трейдер: используют положительный своп как источник дохода

Выбор брокера с прозрачной информацией о свопах и планирование торговли с учетом этой платы поможет вам торговать умнее и избегать скрытых затрат.